DeFi基金：购买10个DeFi协议的收益是多少？

到2020年，新的十年开始了。我们相信十年将在基于区块链的金融领域带来新的进步。 2020年1月1日，我们不仅仅看好去中心化金融（DeFi），还对十个经过精心挑选的DeFi协议进行了1000欧元的小额投资，将它视为教育性DeFi基金。我们将跟踪全年的表现，并定期编写有关该基金的报告，并对DeFi协议进行深入研究。

1.DeFi基金包含3种借贷工具，3个实用程序代币和4个衍生品/异国代币。
2.所有投资的DeFi协议都是以太坊智能合约。这些项目是根据权力下放程度，透明度，真正的非监护权，用户采用程度，媒体知名度，创新性来选择的。
3.将MetaMask用作流行钱包，仅需2个小时即可完成设置。
4.两周后，该基金的表现明显优于传统资产类别。

投资DeFi有什么好处？

DeFi的预计收益是真正的权力下放，审查制度抗拒，不受社会地位影响的全球参与，同时省去了受信任的且昂贵的第三方。但是，DeFi是实验性的，技术上也很复杂。为了尽可能简单地解释DeFi，我们于2020年1月1日对10个DeFi项目投入了相等的资金。在定期更新中，我们将报告DeFi基金的绩效，并更深入地展示这些项目。此外，我们想记录使用DeFi平台的经验，涉及的风险，投资的波动性，基金的收益以及与传统基准，例如黄金的比较。

DeFi基金的规则

投资额：仅需100欧元即可投资10种不同的DeFi协议，以产生被动收入。
开始日期：2020年1月1日。
投资标准：它必须是一个开放的平台，确切地说是：非托管（即完全控制资金），高级分权（即协议正在大力分权），任何人都可以访问（即，没有KYC ），高透明度（即开源代码）。

最低市值：100万欧元以拥有一定水平的用户。
协议变体：如果一个协议中有多个选项可供选择，我们将选择最受欢迎的或收益最高的一个。
维护成本低：在进行初始投资后，该项目无需采取任何其他措施或采取最少的其他措施。因此，在制定投资策略时，我们的教育性DeFi基金适用于加密初学者和专家。

重要条件：项目应具有创新性和趣味性。
基准：将性能与各种基准进行比较。

应用这些标准，我们筛选了数十种DeFi金融工具，其中我们选择了以下几种：Compound, Fulcrum Lend，通过DeFiZap进行DeFiZap，Kyber代币，Maker Token，Oasis Save的Maker，Synthetix Token，Synthetix Trade，TokenSet，Uniswap通过DeFiZap。更多细节请参见表1。

步骤1：为基金注资并投资DeFi金融工具

于2019年底开始。在许多dApp的支持下，打开了MetaMask钱包，并向其中放入了10 ETH。在元旦，我们首先打开了带有MetaMask扩展程序的Chrome浏览器。从那时起，执行所有事务大约花费了两个小时。对于某些协议，设置实际上只需单击一下即可，例如Uniswap，DeFiZaps，而其他协议则更为复杂，例如TokenSet。不过，每个dApp最多不超过15分钟。而且，我们从不需要提供任何个人信息，例如姓名，电子邮件，信用卡或身份证。所有dApp都仅连接到我们的MetaMask钱包。在整个过程中，我们进行了19次交易，交易成本为0.012 ETH或1.47欧元的gas费。

因此，每笔交易的成本仅为几美分，部分原因是dApp目前不收取任何服务费用作为保证金。 Uniswap是一个例外：Uniswap收取服务费，然后将其分配给交易所的流动性提供者。在传统金融中，创建基金所需要的速度，便捷性和低成本是根本不可能实现的。当然，我们承认DeFi尚处于初期阶段，并且由于智能合约审核不力而可能发生IT安全问题。

图1：年初以来每种资产的绩效（以?为单位）

步骤2：监控投资

初始交易后，我们对投资进行监控。通常，可以在区块链上透明地查看和跟踪教育资金。有关Etherscan的更多信息：https://etherscan.io/address/defi2020.eth

对于数据爱好者和潜在的未来研究，我们设置了一个脚本来每天自动跟踪所有相关数据。为了使这一过程变得更加简单，我们测试了汇总平台，该平台提供了一个界面，可在一个方便的位置，例如InstaDapp，DeFi Watch，mydefi.org，Zerion跟踪DeFi投资。目前只有少数几个。 Zerion在显示交易和提供DeFi投资概述方面做得很好，但尚未考虑所有协议。

图2：DeFi基金的基金表现（以欧元为单位）

风险仍然很高

就我们而言，在设立基金之前，我们已经对所投资的协议有基本的了解。可以安全地假设，如果没有这一知识，则将需要更长的投资时间。诚然，对DeFi感兴趣的人还必须具有深刻的技术和以太坊理解。

但是，为什么投资DeFi，不投资简单的政府债券呢？

为了比较DeFi协议的性能，我们还跟踪了从同一日期开始的基准投资的性能。这些基准涵盖了各种传统投资，可以在每家报纸上找到（见表2）。重要的是要注意，通常应始终将绩效与承担的风险一起考虑。原因很简单：较高的风险对应较高的回报。

如图3所示，与债券相比，我们的DeFi基金表现更好。然而，与比特币和以太坊相比，它显然表现较差。但如图3所示，我们的DeFi基金的波动性似乎较低。对于我们的DeFi基金，风险调整后的回报，例如，由Sharpe比率来衡量可能具有出色的指标。

表2：用于比较DeFi基金业绩的一些基准。

图3：DeFi基金与各种基准的比较

结论

查找符合我们选择标准的协议，例如先进的权力下放，并不是一件容易的事，这表明DeFi仍然是一个相对较新的实验性领域。最初投资的每个协议都遵循一个创新的想法，证明了开发的愿景和速度令人信服。

原文链接：https://medium.com/@philippsandner/defi-fund-what-is-the-return-on-investing-in-10-defi-protocols-547d5340dc30

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编译者/作者：洁sir

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