重磅！创业板注册制正式落地,下周一开始受理！（附IPO最新排队名单）

创业板注册制来了，涨跌幅限制20%！

据证监会披露的最新IPO排队企业名单显示，截至到2020年6月11日，IPO排队企业数量为429家(不含科创板)，其中主板159家、中小板74家、创业板196家。

6月12日晚间，证监会核准了5家企业的IPO批文，分别为：

海南葫芦娃药业集团股份有限公司

江西国光商业连锁股份有限公司

中船重工汉光科技股份有限公司

浙江锦盛新材料股份有限公司

美瑞新材料股份有限公司

上述企业及其承销商将分别与交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股文件。

创业板注册制来了，下周一开始受理！

6月12日晚间，证监会发布实施创业板IPO注册管理办法、创业板再融资注册管理办法、创业板公司持续监管办法、保荐业务办法等一系列涉及创业板改革的规章制度。深交所、中国结算、证券业协会也同步发布实施相关配套规则。

这意味着，创业板改革正式进入实操阶段。

与征求意见稿相比，深交所在充分吸收市场反馈意见后，对发行上市审核类规则、持续监管类规则、交易类规则三大方面进行了调整和完善，还对支持优质红筹企业登陆创业板做出了针对性的安排，同时对下一步工作任务作出部署等。

6月15日起，深交所将开始受理创业板在审企业的首次公开发行股票、再融资、并购重组申请。

从上市条件来看，创业板股票首次发行上市的，应当至少符合下列上市标准中的一项：

(一)最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5000万元；

(二)预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元；

(三)预计市值不低于人民币50亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元。

图片来源：深交所投教中心

同时，对创业板股票竞价交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅限制比例为20%。超过涨跌幅限制的申报为无效申报。《交易特别规定》自按照《创业板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》发行上市的首只股票上市首日起施行。

此外，进一步优化退市指标，将市值退市指标调整为连续20个交易日每日收盘市值低于3亿元；完善财务类退市标准，公司因触及财务类指标被实施*ST后，下一年度财务报告被出具保留意见的，也将被终止上市。

另一方面，优化了红筹企业上市指标。深交所发布《深圳证券交易所创业板创新试点红筹企业财务报告信息披露指引》，红筹企业应当披露因抵押、质押或冻结等导致权利受到限制，以及存放在境外且资金汇回境内受限的资产情况，主要包括资产类别、金额及相关受限情况，并充分提示风险。

京东成为今年全球第二大IPO上市首日即可卖空

6月11日，京东香港IPO募集301亿港元，成为今年全球规模第二大IPO，此次京东公开发售超购近180倍，港股定价较ADR高4.1%。

京东成功在港上市后，将成为港交所第四家同股不同权的上市公司，亦是继阿里之后第二家在美国、香港同时上市的电商公司。然而就在同一日，市场曝出刘强东再卸任京东旗下3家贸易公司高管职务。

据媒体报道，京东将1.33亿股新股的发行价定在每股226港元。按京东ADR6月10日晚收盘折算，港股招股价仍溢价达4.1%。

按照39亿美元计算，京东在香港的上市将成为今年全球规模第二大的上市活动，仅次于今年1月份京沪高铁创下的43亿美元记录。美国银行、瑞银集团和CLSA都是京东香港上市的联合保荐方。

值得一提的是，京东股票即将于6月18日开始交易，这一日期也恰逢电商平台们一年一度的最大618线上购物节。

美国时间6月10日，纳斯达克指数历史上首次突破1万点。数据显示，自5月7日纳指首次突破9000点起至今，京东的股价从43.97美元一路冲至60.7美元，涨幅超过38%，而同期亚马逊的涨幅仅为11.5%。

事实上，从今年年初以来，京东的股价不断创出新高，截至目前的整体涨幅已经超过70%，在整个中概股中表现出色。

在刚刚过去的第一季度，尽管受到疫情的影响，但是京东仍旧实现了20.7%的收入增长，大幅超出市场预期，年度活跃用户数同比增速也达到了24.8%，移动端的日均活跃用户数较去年同期增长了46%；对于二季度，京东还给出了收入增长20%-30%的预期指引。

“京东在用户增长、收入增长和盈利能力，以及第二季度的强劲收入指引方面全面领先，增强了我们对其作为中国最大零售商的领导地位的信心。”高盛分析师在其研究报告中认为，这一判断将推动市场对收入增长的预期继续上升，利润增长的可预测性提高。

在一季度财报发布后，各大国际投行纷纷上调京东的目标价，其中瑞银证券将目标价从53美元上调至67美元。

2020年IPO过会率，再创新高

据证监会消息，6月11日6家企业首发上会，5家过会，1家暂缓表决。分别为：

上海沿浦金属制品股份有限公司(首发)获通过。

北京新时空科技股份有限公司(首发)获通过。

山西壶化集团股份有限公司(首发)获通过。

广州若羽臣科技股份有限公司(首发)暂缓表决。

北京竞业达数码科技股份有限公司(首发)获通过。

新亚强硅化学股份有限公司(首发)获通过。

至此，2020以来，证监会共审核了80家企业的首发申请，其中78家获得通过，1家被否，1家被暂缓，整体通过率为97.5%。

上述过会的6家企业中，北京新时空科技股份有限公司拟募资金额最高，为20.13亿元。

发行人主要从事照明工程系统集成服务，覆盖文旅灯光秀和常规景观照明等领域。宫殿海直接持有新时空科技2654.90万股，占公司总股本的49.94%，为公司控股股东及实际控制人。此前，新时空在上会前曾两次取消审核。

而此次被暂缓表决的若羽臣曾于2015年12月挂牌新三板，而后2017年8月从新三板摘牌并随即宣布冲刺创业板，但2018年6月，其出现在了终止审查企业名单中。首轮IPO折戟后，2019年6月，若羽臣再度冲刺IPO，拟上市板块从创业板改为了中小板。

公开资料显示，若羽臣成立于2011年5月10日，是面向全球优质消费品牌的电子商务综合服务提供商，致力于通过全方位的电子商务服务助力品牌方提升知名度并拓展中国市场。

若羽臣的收入主要来自于线上代运营、渠道分销、品牌策划服务。其中，线上代运营和渠道分销构成了若羽臣营业收入主要来源，于2016年至2019年1-9月占主营业务收入的比例均超过90%。

从业绩体量来看，若羽臣明显低于同行可比公司丽人丽妆、壹网壹创、宝尊电商等。2019年前三季度，若羽臣录得归母净利润5006万元，而壹网壹创、宝尊电商2019年全年净利润均超过了2亿元。

与此同时，若羽臣的毛利率也出现逐年走低的迹象。招股书显示，2016年至2019年前三季度，若羽臣综合毛利率从43%下滑至32%。且大都低于行业平均水平，与同行相比不具备优势。

值得一提的是，近年来，若羽臣的返利金额已超过其净利润水平。2016年至2019年前三季度，销售返利金额分别为2573.41万元、6561.82万元、1.17亿元和9281.38万元。

尽管返利是电商平台等的常用商业操作，但其返利金额在销售额中占比已经从2016年的8%提升至2019年三季度末的18%。

若羽臣也以惠氏制药的返利举例，2017年末应收返利余额为254万元，2018年这一数字却增长到811.79万元。

若羽臣在招股说明书中也提示了，若未来品牌方返利政策发生重大不利变化或其他因素导致公司获得的返利出现下降或无法收回，公司的盈利能力将因此受到不利影响。

首批精选层公司即将启动公开发行

本周，对于新三板市场而言，可以说是具有历史意义的一周。

继首场挂牌委精选层审议会议召开后，6月12日晚间，两家首批过会的企业颖泰生物、艾融软件，仅在两天后便获得了证监会核准其可公开发行股票。

回溯过程，4月27日，颖泰生物等多家企业向全国股转公司提交了精选层并公开发行的申请，从正式提交材料到证监会核准，首批企业仅用时46天。

这也让业内人士再次感慨“精选层速度”。

对此，开源证券中小企业服务部负责人彭海对全景网表示，“这是意料之中也有意料之外，意料之中是审核速度肯定快，因为股转审核时证监会也并联审查，意料之外在于理论上是20个交易日内给答复，2天内就给了核准算创了核准记录。”

北京南山投资合伙人周运南也认为，“首先是证监会对前期精选层推进工作包括全国股转、申请企业和保荐机构各项准备工作的认可和肯定；其次是证监会公众公司部和股转系统一起采用并联审查，大大提高了精选层的审核效率；其三是证监会也在加速首批精选层的正式落地。”

根据精选层相关规则，证监会出具核准批复之后，发行人和中介机构可以向全国股转报送公开发行方案，全国股转两日内无异议的，主承销商就可以启动发行。启动发行程序之后，还需履行确定定价方式、申购、配售、资金交收、股份登记等流程，方可正式在精选层挂牌。

公告显示，颖泰生物、艾融软件分别获准在新三板公开发行不超过1亿股新股，不超过880万股新股。意味着接下来这2家公司将进入招股发行阶段。

今日，球冠电缆、同享科技2家公司新三板公开发行申请均获得通过。从申报受理至上会，这2家公司同样历时40多天。至此已有4家公司过会。

随着“小IPO”审议的不断提速，未来一周还将召开4场审议会，7家新三板公司将上会，分别为龙泰家居、佳先股份、贝特瑞、苏轴股份、方大股份、润农节水、泰祥股份。

最新拟IPO企业排队名单(截止6月11日)

新三板最新拟IPO名单

带“*”为西部12省区市及比照执行的地区首发在审企业。

（文章来源：全景财经）

(责任编辑：DF358)

本文来源：全景财经
原文标题：重磅！创业板注册制正式落地,下周一开始受理！（附IPO最新排队名单）

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编译者/作者：全景财经

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