高瓴资本重仓进入A股一个云计算公司

我这个公众号的定位主要是跟踪全球卓越投资者的变动，《海榕财富风险投研》是交易号不是财经号，交易号和财经的号最大的区别是：交易号能最接近市场感受到市场的波动和逻辑的变化，交易号能感受到普通投资者的喜怒哀乐，交易号能感受到市场预期的变化，财经号就是罗列一些财经事实。

写财经号的人很多不交易，就是一项工作而已 ，拿一份工资，写财经号的人不能贴近市场就不能前瞻性的发现投资机会。

1. 腾讯可能成为爱奇艺最大的股东

我这个公众号百分之60%内容 都会写高瓴资本 ，40%写一些其他卓越投资者。

高瓴资本在美股一笔比较大的投资今天投资逻辑可能发生重大变化，美股的交易时间比较长，分为盘前，盘中，盘后，如果算上盘前和盘中的交易时间，美股投资者 一天可以交易16小时。

路透社今日援引两位知情人士的消息称：腾讯控股有限公司计划成为爱奇艺的最大股东，以降低成本，提升在网络视频领域的竞争力。

下午四点一开盘，爱奇艺的股价就非常迅速的拉升，盘前最高上涨到 43%。

成熟市场对于大市值的公司定价是非常快的，市场非常有效，高瓴资本在国内TMT领域布局也比较深。高瓴资本18年投资了哔哩哔哩，我当时写了一篇高瓴资本为什么投资哔哩哔哩，哔哩哔哩最近又新高了。

但是我一直没有写爱奇艺，主要是因为我自己不能完全理解高瓴资本的这笔投资。爱奇艺做的是长视频业务，依靠 采购优质内容来推动广告和会员业务的增长，但是因为优质内容是稀缺的，采购成本非常昂贵，导致 爱奇艺一直亏损。在爱奇艺IPO之前 ，百度曾经持有爱奇艺 85%左右的股权，百度每年10亿美金给 爱奇艺输血，烧了上百亿美金 ，但是爱奇艺一直无法烧出护城河，烧出核心竞争力，依然没有会员费的定价权。

长视频领域的腾讯视频和优酷也都是半死不活，都是成本中心，拖累母公司的业务增长。总体就是长视频业务的商业模式在现阶段是很差的，反观 短视频 领域，良好的商业模式孕育出 抖音和快手 两大公司。这一条和高瓴资本投资一家公司查看的三个维度是不匹配的，高瓴资本的其他投资非常注重商业模式是否优秀 ，商业模式是非常重要的一个维度。

5月28日 美团的老板 王兴 直接说了下面一段话

可能他们圈内人早就知道 ：爱奇艺，腾讯视频 ，优酷 最近要有大动作，大佬说的比较含蓄 。

我在A股投资者从高瓴资本（2020年Q1）持仓得到什么启示 写了高瓴资本本季度在爱奇艺上有轻微加仓 。高瓴资本不仅仅擅长二级市场投资，他也擅长一级市场并购，重组，私有化。 腾讯的电商部门和京东合并，国内的携程和去哪儿合并，滴滴和快的合并 ，都是高瓴资本撮合的。所以跟着高瓴资本走，你不仅仅赚的是 公司成长的钱 ，还有赚整合资源的钱。即使在爱奇艺这么烂的商业模式公司 也一样亏不了。当然也不是无脑跟，在高瓴资本的持仓里面选股，至少不会暴雷，大资金已经帮助投资者提前排雷了 。

合并换股是个大事情，短期完成不了，市场情绪性短期推高股价，长视频领域新出现两个公司：快手和抖音 ，加上 A股的芒果超媒 六家公司，即使合并也不一定能垄断 这个市场，我依然保持观望态度，看看这个市场有没有什么大的变化。另外提一下，一个基金投资中国最牛的互联网公司这个基金就可以投遍国内所有互联网公司，最近中概股疯涨，可能未来定价中心回到港交所 。

2. 高瓴资本重仓进入云计算公司广联达

国内著名的云计算SAAS龙头公司 广联达 刚刚发布了定向增发公告 ，从三个机构投资者 募集27亿人民币，其中高瓴资本认购了 15亿人民币 。本次定增机构投资者认购价格是50.48元/股，今天的收盘价 59.85元/股 ，折价15%，锁定6个月时间。

高瓴资本投资广联达应该比较早了，高瓴资本是长期看好广联达，我曾经在去年12月就写了一家高瓴资本反复调研外资疯狂买入的公司，在多次介绍高瓴资本在云计算布局中提到广联达，我在今年5月13日写了一篇文章高瓴资本近期可能建仓的A股公司，第一个就认为高瓴资本会买广联达。

明天广联达肯定高开，投资者可以参考我前几天写的一篇文章：一个折价17%重仓高瓴资本赛道的封闭基金，可以关注这个基金，它的第一重仓股就是广联达 ，冯柳重仓的游戏股带动版块大涨 ，整体这个基金不错，还这价17%。

3. 高瓴资本投资微创手术耗材龙头公司康基医疗1500万美金

今天港股微创耗材龙头康基医疗招股，机构投资者大佬云集，高瓴资本本次投资康基医疗 837万美金 ，除了康基医疗之外， 还有 富达投资、贝莱德、奥博资本、清池资本，高瓴资本这次没拿到太多股权。

主要投资逻辑：国产替代逻辑+行业渗透率提升

1. 康基医疗所处的是医疗器械行业，产品属于微创外科手术器械和配件，中国现在的微创手术率只有30%，美国有 60% ，还有1倍提升空间。

2. 该行业目前也是国际品牌领跑，与康德莱医械的情况类似。前三名都是国际公司，排名第一的市场份额高达41.2%，猜测是美国的美敦力公司。康基排在第四，市场份额只有2.7%。但在国产厂商中排名第一，在具备微创外科手术能力的三甲医院中也是最畅销的国产厂商，渗透率达到70%（物美价廉），未来就是国产份额不断提升，高瓴资本就赚这个钱。

4. 高瓴资本投资 国内最大的专业肿瘤医院和伽玛刀生产厂商 海吉亚 5000万美金

高瓴资本不仅仅投资 创新药，创新器械，CRO，也在医疗服务领域布局，例如A股市场的长牛十倍股 爱尔眼科， 这次高瓴资本和Orbimed（美国六大生物医药资产管理公司之一） ，老虎基金众多大佬作为基石投资者 投资 海吉亚这个公司，其中高瓴资本投资5000万美金。

主要投资逻辑：

1. 国内专业的伽玛刀生产厂商

伽玛刀是放疗设备的一种，简单理解就是比普通的放疗更高级，更能杀灭恶性肿瘤细胞 。海吉亚有一个子公司伽马星，伽马星科技是中国最主要的伽马刀生产商，其联合创始人宋世鹏被誉为“中国伽玛刀之父”，伽玛刀在公立医院渗透率还比较低 ，以后上市公司可以赚卖设备的钱。

2. 自己开专业肿瘤放疗医院 ，走爱尔眼科的连锁模式 。

有其他什么问题，投资者可以给我留言，顺手帮忙点一下“在看”的朋友，今年可以中牛签！有你的支持，海榕君才能不断有动力做出更优秀的内容。

我的公众号专注全球卓越投资者持仓变动跟踪，卓越投资者每一次仓位变化可能背后都蕴含复杂的投研思辨和巨大的投研费用，大佬几十亿上百亿真金白银砸出去的肯定是深思熟虑，我的公众号给大家一扇关注卓越投资者仓位变化的窗户，欢迎关注我的公众号，卓越投资者帮你看到未来。

文中所述内容仅供参考，不构成投资建议。

美股 TMT行业：

美股 消费和企业服务行业：

美股 生物医药：

本文来源：守股守心
原文标题：高瓴资本重仓进入A股一个云计算公司

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编译者/作者：守股守心

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