DeFi 专栏：实践中解读 Yearn 和 YFI

Yearn 发币啦！涨幅超过100倍！！

只要把币存进去，可以同时赚到 CRV、BAL、YFI 等好几种代币！！

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DeFi 相关的消息，绝对是近期币圈的爆款！

最近你搜索 DeFi 了吗？

最近你参与 DeFi 的项目了吗？

如果参与了，你赚到什么代币了？赚了多少？(只要不是在二级市场追高买，大概率通过挖矿的方式早期参与，是不会亏的)

你知道为什么可以赚到这些币吗？这背后的机理是什么？

以上几个问题，不知道正在看文章的你，会有怎样的答案？根据我身边朋友的反馈情况：

大部分人都属于看热闹型的，原因也很有意思 “不知道怎么玩啊？”

即便有少数人参与了，也几乎不清楚 DeFi 这波所谓的流动性挖矿背后的运作机理，属于糊里糊涂的赚钱型，也挺好，赚到就好！

对于任何新鲜好玩的事物，我都有极强的好奇心，当然也不会放过这次的 DeFi 热潮。下面我就现身说法，跟大家聊聊我对流动性挖矿、DeFi 乐高积木的可组合性的理解。因个人能力有限，如有不正确的地方，还请各位大神指正！

以 Yearn 的第三个流动性池 YFI-yCRV 为例，因为它最复杂、获得的币种类也最多，如下图：

这个搞明白了，其他的也就容易理解了。从操作层面上来讲，参与 YFI-yCRV，需要以下步骤：

以上步骤，分别可以获得：

综上，除了流动性奖励 LP rewards，还可以额外获得 CRV BAL YFI 代币奖励。

下面来说说，为什么会有这些奖励？

流动性奖励 LP reward，这个比较容易理解，在 curve 的 Y 池，我们存入稳定币(如 Dai USDT USDC TUSD)，当用户在这些代币之间做交易时，我们就可以分的交易手续费。

同时，curve 返回给我们对应数量的 yCRV，作为提供流动性的凭证，这个 yCRV 有点像基金，可拆分可再交易；也可以理解为是 curve 的 DeFi 积木。我们拿着这个 curve 的积木块 yCRV，来到 Balancer，继续和 YFI 拼搭，为 YFI-yCRV 提供流动性，也就是说每当用户在 YFI 和 yCRV 之间交易时，我们可以继续分得交易手续费。同时 Balancer 返回给我们 BPT，作为给 YFI-yCRV 池提供流动性的凭证。以上无论是在 curve，还是 Balancer 上提供流动性，为了鼓励用户的参与，curve 和 Balancer 还额外奖励其发行的社区治理代币 CRV 和 BAL。这个就有点像我们在天猫或是京东购物，为了鼓励消费者在自己的平台上消费，平台会给到消费者额外的积分返点之类的奖励；不同点在于 CRV 或 BAL可互通，且持币者有权参与社区治理，而中心化购物平台的积分只能在平台内部消耗。BPT 证明我们正在为 YFI 的流通做贡献，所以通过质押 BPT，可以获得 yearn 给到的额外奖励 YFI，而且有可能获得在 yearn社区投票参与治理的机会。

通过上述分析，我们存入稳定币，成为流动性提供者 LP，获得交易手续费作为回报。其它的已流通的 BAL 也好，一夜飞天的 YFI 也罢，或是待发行的 CRV，这些都是额外的！对，额外的！有了更好，没有也正常！抱着这样的心态，适度参与，边参与边学习 DeFi，就是件轻松且有意义的事情。当然，这其中还是有风险的，如我们所分析的，这整个过程中涉及到curve，balancer，yearn 等诸多协议，DeFi 的可组合性让这一切变得复杂且有趣，而且还可能获得不错的收益；但也让积木之间出现拼接缝隙的可能性变大。之前的几起黑客攻击时间，都是积木拼接出现问题，才让黑客有了可乘之机。

以上都是个人拙见，不构成任何投资建议，有不对的地方希望大家及时指出，我们共同交流探讨！

总之，我看好 DeFi 的发展，更期待区块链改变我们生活的那一天的到来！

本文来源：晓娜区块链
原文标题：DeFi 专栏：实践中解读 Yearn 和 YFI

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编译者/作者：晓娜区块链

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