LOADING...
LOADING...
LOADING...
当前位置: 玩币族首页 > 新闻观点 > 比特币正在窃取黄金市场份额,数字黄金的时代很快到来,相对于黄金估值,比

比特币正在窃取黄金市场份额,数字黄金的时代很快到来,相对于黄金估值,比

2020-11-27 大白高国 来源:区块链网络

比随着比特币价格屡创新高,距离历史高点也只有500美元的差距,牛市之声不绝于耳。现在比特币整体市值达到3500亿美元,不仅突破2017年市值巅峰3227亿美元,同时也超过了茅台市值。人们对于比特币的期望也越来越高,“数字黄金”的概念再次被大家提起。

现在比特币正受机构投资者追捧,热门程度甚至超过了黄金。

近期灰度发布的《比特币和数字黄金的崛起》一文中称:“历史上,黄金在以物质交换为动力的经济中起着核心作用,但我们今天生活的世界是数字世界。随着我们的货币和支付系统的发展,比特币有可能取代黄金,成为最终的价值存储资产。”


正因为灰度对比特币的未来充满了信心,对于比特币的购买最近也没有停止过。到目前为止,灰度比特币信托持仓价值 100.14 亿美元,灰度比特币信托持仓新增 1873 枚 比特币,持有总量已达到 529840 枚,占总量的 2.52%。

为什么比特币成为机构买入的香饽饽?

大家都知道,比特币的这一轮牛市, 可以称之为“机构牛”,主要是由于以灰度为代表的机构买入所致,今年10月支付巨头PayPal允许客户使用加密货币支付也助推了比特币涨势。

为什么机构会选择投资比特币呢?这跟今年的全球经济环境有很大关系。

1、宏观经济环境恶化

今年最大的全球黑天鹅事件就是新冠疫情在全球的大爆发,这让多国经济陷入了停止不前,甚至出现倒退。

经济环境的恶化,各国货币贬值,通胀开始出现,更多投资都会关注有避险属性的黄金,比特币等资产。

2、货币超发,钱不值钱

比特币是在2008年金融危机期间,而发展起来的,其核心思想正是为了抵御一国大规模超发货币,2020年让比特币的这一思想得到了进一步实现。

为了保证本国经济的发展,以美国为代表的各国政府都开始印钞模式,这给比特币的兴起提供了条件。“钱不值钱”的情况下,人们会更加偏好一些高风险高收益的另类资产,于是比特币这类新兴资产成为投资者配置的主要选择之一。

3、比特币正在以新的方式推动全球经济增长,同时能够抵抗通货膨胀,并具有可投资的价值储存品质。

11月黄金跌比特币涨,比特币正脱离黄金走独立行情

同样有避险属性的比特币和黄金,在11月走出了不同的轨迹。

在11月24日,美国期货黄金在昨凌晨1时左右跌破1800美元,而比特币则相反,冲上19000美元,创下今年新高点。

整个11月,比特币的价格的涨幅远远超过了黄金,自从11月的黄金的最高价来看,黄金的价格已经下跌了8%以上,而比特币却增长了24%以上。

下图为金线为比特币的走势,黑线为黄金的走势,我们可以很明显的看到比特币的涨幅较大,而黄金则成下降趋势。


(图片来自推特)

针对黄金的下跌,有分析师称,可能来自于以下两个方面:

一方面是因为美国股市的强劲势头推动了黄金的涨势放缓。

另一方面,也是因为新的避险资产比特币的出现,充当了通胀对冲工具,从而影响了黄金的上涨。

比特币正在摆脱与黄金的关联,走出了自己的独立行情。因而出现了黄金跌,比特币涨旋律。

比特币的避险属性优于黄金

根据吴说区块链在文章中指出:从新避险资产的角度来说,黄金的抗风险能力比美元强,比特币的抗风险能力比黄金强,无一例外。就算是黄金涨幅比较大的2020年,比特币也比黄金强。

随着美国的“零利率”、无限量化宽松、美联储的印钞开启等措施,美元不断贬值,美元的抗风险能力一直在减弱。

根据下图的数据,比特币历史11年中,比特币的抗风险能力明显优于黄金。


(资料来源:吴说区块链)

根据其观点:比特币就是避险资产,距离完美避险资产,还差一些时间形成更大的共识。但比特币不是传统金融系统以波动性定义的避险资产。

然而从比特诞生到现在,也不过只有11年的历史,比特币仍处于一个早期发展阶段,比特币正在被机构和大众所接受,成为真正的避险资产也不会太远。

比特币正在“窃取”黄金的市场份额

随着比特币对机构的吸引力越来越大,比特币正在“窃取”黄金的市场份额。

据据 UToday 11月初发布的消息称,美国总资产规模最大的银行摩根大通(JPMorgan Chase)在一份报告中指出,比特币正在蚕食对黄金ETF的需求,机构投资者放弃黄金ETF转而购买比特币。


以下为译文:

1、最近几周灰度比特币信托的流入资金很陡峭。

2、更加令人印象深刻的是与黄金ETF资金流入的对比,黄金ETF自10月中旬以来轻微流出。

3、这种对比支持了一种观点,即比特币正在蚕食对黄金ETF,一些之前投资黄金ETF的投资者如家族办公室可能视比特币为黄金的替代品。

摩根大通在报告中指出:一些之前投资黄金ETF的投资者如家族办公室,可能把比特币视为黄金的替代品。

至于未来比特币的升值空间,摩根大通认为,“正如我们之前强调的,如果比特币进一步与黄金竞争作为替代货币,假如比特币未来增长到私人部门之前通过ETF等对黄金的总投资,比特币的市值会涨10倍,因此比特币潜在的长期上涨空间是相当大的。”

贝莱德(BlackRock)首席信息官里克·里德(Rick Rieder)最近认为,比特币可以“在很大程度上取代黄金”。

把比特币看作避险资产,相对黄金进行估值

1、比特币市值达到黄金的1/10,价格为7万美元

目前越来越多的人将比特币看作数字黄金,并且有望取代黄金。那么黄金目前存量约20万吨,每年以1.5%~2%的幅度增长(通胀)。目前比特币存量有1850万个,封顶2100万个,目前每年1.66%增长(通胀),每四年产量减半。

按照当下黄金65美元/克计算,如果比特币市值追平黄金,则每个比特币价值约70万美元;如果比特币市值达到黄金的1/10,则每个比特币价值约7万美元。

2、花旗集团:比特币可能超过30万美元

花旗集团货币策略董事总经理Thomas Fitzpatrick观点更为激进,认为比特币与上世纪70年代的黄金市场存有相似之处,到2021年12月,比特币价格可能会超过30万美元。

3、cointelegraph:比特币的价格可能在30万至50万美元

根据cointelegraph的报道称,“在未来五年中,我可以看到金价在4,000美元左右,因此翻了一番。但是,如果黄金的价格为4,000美元,则比特币的价格可能在30万至50万美元之间,因此是20倍,30倍。”


但现在并不是大家都看涨比特币,Token Metrics首席执行官Ian Balina表示,尽管宏观经济因素和大型机构入局加密货币利好比特币,但他预计比特币可能会在12月的第一周回调至14000美元左右。

桥水基金创始人达利欧也质疑比特币:主要是因为其波动性太大,未来可能会被政府所禁止。

比特币短时间肯定会动荡,有涨有跌,但是长期仍被看好。未来比特币有望逐渐取代一部分黄金市场,甚至超越黄金地位,真正的实现其储值功能。

参考资料:

灰度报告《比特币和数字黄金的崛起》https://grayscale.co/wp-content/uploads/2019/09/Grayscale-Bitcoin-the-Rise-of-Digital-Gold-September-20191.pdf

https://www.8btc.com/media/672460

https://decrypt.co/49266/gold-sinks-as-bitcoin-price-nears-record-high

https://www.theblockcrypto.com/post/85463/jpmorgan-gold-funds-grayscale-investments

—-

编译者/作者:大白高国

玩币族申明:玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台,所提供的所有资讯仅代表作者个人观点,与玩币族平台立场无关,且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。

LOADING...
LOADING...