吴忌寒新项目 Matrixport 的双币理财模式，能带给金融行业怎样的启发？

在区块律动 BlockBeats 的《Web3.0 宏观逻辑思辨》中，第一句话就是，「区块链十年，我们除了比特币一无所有」。

的确，行业发展到现在，即使跨链、分片、去中心化金融等等技术与应用让区块链行业看起来已经蓬勃发展，但比特币依旧是今年的主题。在加密货币整体 2244 亿美元的市值里，比特币市值在今年一度超过总市值的 70%。

由此，比特币周边的衍生品越来越多：价格上涨让矿圈复活，云算力产品也开始涌出，目标是想挖矿但是没有矿机的用户群体；Bakkt 的比特币实物交割期货，目标是需要合规渠道的传统机构；中心化理财平台的入场，目标是屯币的散户。

区块律动 BlockBeats 曾经统计过，衍生品市场有 532 万亿美元的规模，是目前币圈的 2400 倍。要想扩大这个圈子，衍生品是必不可少的一部分，传统金融发展了 20 年，演变出无数玩法，而这些传统金融的衍生品，还在一点一点地渗入币圈。

除了传统的现货交易，杠杆、期货，甚至期权等等比较专业的衍生品交易都已经在币圈出现。从 2017 年 12 月份芝加哥期货交易所、芝加哥商品交易所，到 2019 年的 Bakkt，越来越多的合规交易所推出比特币期货合约，而比特币期货合约的出现也一度将比特币价格推到了历史最高点。

而现在，以比特币为主的理财产品在行业又成为了主流，为了吸引用户屯币，保障用户的利益的最大化，不同理财平台都有自己创新的产品。我们以 Matrixport 为例，来看看币圈的理财产品已经发展到了什么阶段。

Matrixport 成立于 2019 年 2 月，是一家旨在打造一站式数字金融服务的平台，用户可在该平台交易、托管、投资和借用加密资产，进行加密货币理财等。Matrixport 此前获比特大陆、吴忌寒、葛越晟投资，总部位于新加坡。

Matrixport 的「双币理财」

「双币理财」这是 10 月 23 日上线的 Matrixport 的 APP 上，新推出理财产品。不同于普通平台的存币生息理财方式，从玩法上看，不管比特币价格如何变化，用户使用 Matrixport 的「双币理财」几乎不会亏损，只需要转换交易本位。

双币理财根据「挂钩价」判断结算方式。用户选择 BTC/USDC 这个理财组合，假如 Matrixport 上该组合的挂钩价为 9000 美元。当在选定的时间内，收益率既定的情况下，比特币价格上涨超过了 9000 美元，那么平台就会以 USDC 结算；而如果比特币没有超过 9000 美元，那么平台就会以 BTC 结算。

对于用户来说，不管比特币价格是否在挂钩价格之上，从不同的交易本位思考，用户都是赚的。比特币价格超过 9000 美元，从法币本位看，用户的美元增加了；而比特币价格低于 9000 美元，从比特币本位看，用户的比特币增加了。

与其他衍生品相比，双币理财最重要的特性，就是稳定。用户不需要像投资期货或者期权一样担心价格的剧烈波动，也不会担心出现行情时的踏空。

在双币理财产品中，用户可以自行选择两个币种、挂钩价格，以及结算时间，挂钩价格越高、结算时间越短，则收益率越低；反之，则收益率越高。

传统金融模式的启发

双币理财并不是 Matrixport 提出的新概念，这种玩法在传统金融上已经有了应用，比如汇丰银行的「双币投资」产品。

用户可以任意选择两个法币币种，一种作为投资货币，另一种作为挂钩货币。一位用户想要投资欧元，他可以选择欧元与美元的双币投资产品，欧元为投资币种，美元为挂钩币种。用户自行选择协定汇率和结算日期，汇丰银行系统计算出收益率。

结算时，如果欧元兑美元的汇率没有到达协定汇率，那么用户继续持有全部欧元本金；而如果汇率超过协定汇率，则用户则用美元来结算，获得更多的美元。

对于外汇交易用户来说，双币理财的年化收益率高，用户可以自己调节协定利率与结算日期。在可以保本的情况下，有机会获得更高的收益。

Matrixport 的双币理财也是一样，这也是币圈第一次出现已经在传统金融市场成熟的双币理财产品。相比起只能从单一币本位来思考的存币生息理财产品，Matrixport 为用户提供了更多的机会。

下一个成熟的金融模式是什么？

天生就自带金融属性的区块链，在金融创新上不断迭代。

用 Proof of Stake 的 Staking 经济举例，这不仅仅是一种区别于 PoW 的稳定网络共识方法，更让曾经不会挖矿只能交易的用户开始从币本位开始思考，如何从只有β收益的基础上，增加自己α的收益。于是，钱包、抵押服务商开始推进抵押服务的发展，直到主流交易所纷纷推出自己的抵押服务，与 PoS 项目合作，通过自己的巨大用户量帮助更多人参与 PoS 生态，抵押获利。

理财产品也是同样的路线，去中心化 Defi 发现了用户借贷理财的需求，以太坊上的 Defi 产品应运而生，用户对于在不同平台之间利用利率差套利的玩法也已经非常娴熟。而现在中心化理财平台越来越多，甚至交易所都开始推出自己的理财产品，将自己的流量引入理财产品的新平台。现在，理财产品对用户的友好与创新才是关键。

Matrixport 理财产品对传统金融模式的引入，让传统金融行业的用户更容易进入币圈。就像 Bakkt 用来吸引专业的传统机构来交易比特币期货一样。币圈市值目前只有 2244 亿美元，急需创新衍生品的加入。就像 Matrixport 对于传统双币理财的引入，可以帮助使用过传统双币理财的玩家进入加密货币市场。

2017 年，芝加哥交易所的第一张比特币期货合约，把比特币带到了史上最高点。现在传统金融玩法越来越多地渗入币圈，这会让比特币重回巅峰吗？

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编译者/作者：区块律动BlockBeat

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