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从华尔街到华盛顿:Bakkt推出新产品,首席执行官加入参议院

2019-12-14 不详 来源:区块链网络

从华尔街到华盛顿:Bakkt推出新产品,首席执行官加入参议院插图

本周早些时候,机构比特币(BTC)期货平台Bakkt推出了两种新的金融产品:第一个美国监管的BTC期权和以现金结算的期货。宣布是在该项目实际交付的期货上线三个月后才进行的。

同时,据报道,该平台的首席执行官凯利·洛夫勒(Kelly Loeffler)将于今年年底取代美国参议院的乔治亚州参议员约翰尼·伊萨克森(Johnny Isakson)。那么这些新发展对Bakkt和整个加密货币市场意味着什么呢?

什么是Bakkt?

Bakkt(发音为“支持”,指“资产支持证券”)是由洲际交易所(ICE)创建的数字资产平台,洲际交易所是位于亚特兰大的23家主要国际交易所的运营商,其中包括纽约证券交易所,最大的交易所。

它于2018年8月3日首次宣布,当时ICE透露了其创建平台的计划,该平台“使消费者和机构可以在无缝的全球网络上购买,出售,存储和消费数字资产。”这个概念历时五年提出。正如Bakkt的两位联合创始人一样,洛夫勒(Loeffler)和她的丈夫杰夫·斯普雷彻(Jeff Sprecher)(也是ICE的创始人,董事长兼首席执行官)在《财富》杂志中说。

Bakkt的盟友名单包括Microsoft,Boston Consulting Group和Starbucks,它们都已对该项目进行了投资。该平台的支持者还包括一系列华尔街参与者,例如Fortress Investment Group,Eagle Seven,Susquehanna International Group,Galaxy Digital,Horizo??ns Ventures和Pantera Capital。

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Bakkt的主要功能是实物交割的BTC期货合约,该平台在推出前就积极进行了市场推广。期货代表在特定的未来日期以特定的价格买卖资产的协议,这是针对诸如加密货币等动荡市场的重要风险管理工具。

不过,对于加密货币市场而言,这并不是一个全新的概念,因为自2017年12月以来,BTC期货已在美国两家主要监管交易所-芝加哥商业交易所和芝加哥期权交易所交易。但是,两家芝加哥交易所的报价均以现金结算,而ICE支持的平台首次推出了一日实物BTC期货合约。

Bakkt的发布-起初让人难以置信,最终加快了步伐

在预定的发射日期后九个月,Bakkt经过多次延误终于在2019年9月23日开始服务。然而,尽管人们长期以来一直期待着分析师的乐观预测,但该项目在最初的24小时内仅交易了71个BTC(当时约为70万美元)。

然而,情况很快开始改变,因为10月9日比特币期货的交易量飙升至224张合约,比前一天增加796%。在两周内,历史最高点每天上涨至452 BTC期货合约。到本月底,Bakkt的交易量又出现了大幅增长,这大大抵消了以前的发展:10月26日,该平台一天内交易了1,183份比特币期货合约,约合1100万美元。

大约在同一时间,Bakkt决定利用好消息,该公司宣布计划在12月9日推出比特币的首个受管制期权合约。在随附的新闻稿中,该公司的首席运营官Adam White认为, 9月推出的实物Bakkt比特币(USD)月度期货产生了基准合约,“为我们根据客户需求开发互补产品提供了基础。”他补充说,期权合约将包括资本效率,现金或实物结算,低费用和欧式期权。

新选择:向投资者提供什么?

实际上,12月9日,Bakkt推出了两种新的比特币投资产品:Bakkt比特币(USD)月度期权和Bakkt比特币(USD)现金结算期货。根据平台,月度期权产品是美国商品期货交易委员会监管的首个比特币期货合约。根据公告,价格发现发生在联邦监管的市场内,并且没有暴露于不受监管的比特币现货市场。

总部位于纽约的数据提供商TradeBlock的数字货币研究主管约翰·托达罗(John Todaro)告诉Cointelegraph表示:“现金结算的期货产品只会在到期时由一方获得现金差额而净额扣除差额,”

“通过这种方式,以现金结算的期货通常被视为更简单的工具,主要用于投机目的,与之相关的交割成本/仓储成本较低,但在某些情况下,对于实际需要实物交易的交易方而言,它可能不被视为最佳工具。用于对冲或其他资产(例如,像比特币矿机可能需要交付实物比特币)。在这两种情况下,期货合约都要求双方在将来的某个日期以一定的价格进行交易。”

反过来,以现金结算的期货产品是一项新合约,该合约最初将在新加坡岛市州的新加坡交易所(ICE Futures Singapore)上提供。博客文章写道,该合约基于基准的Bakkt比特币每月期货合约的结算价格,并为“无法交易我们实物交割的合约的参与者提供了一种替代方案”。托达罗向Cointelegraph解释说:

“期权与期货相似,因为它们是衍生合约,但是它们对它们具有更细微的差别(可以在看涨和看跌期权的基础上建立很多策略),并且不需要双方进行交易。买方有权(选择)进行交易,但没有义务这样做。买方可能不想履行合约的原因是,如果价格不再对他/她有利-但是此人为此权利支付了溢价。”

当被问及新金融产品是否有可能吸引更多机构投资时,专家警告说,还有更多因素需要考虑,即流动性。 Weiss Ratings的首席加密货币分析师Juan M.Villaverde告诉Cointelegraph:

“随着时间的流逝,可能需要像CME和Bakkt这样的机构来创建必要的基础架构,以吸引机构投资者使用比特币和加密货币。但是,它们本身还不够。原因:比特币期货最大的挣扎是缺乏流动性。没有流动性,至少在短期内,机构对加密货币资产的需求将继续受到限制。”

Todaro告诉Cointelegraph,虽然以现金结算的期货产品“在吸引机构兴趣方面类似于他们的实物结算产品”,但交易比特币期权合约的受监管平台“可能会吸引更大的机构兴趣。”因此,这对于比特币的好处是一样的。价钱?专家说,不一定。 Villaverde解释说:“期权和期货市场的主要好处是有助于平衡和抑制波动性。”

“对于长期的个人投资者和商业参与者来说,这很好。但它可能不会因为加密货币交易者的高波动性而被加密货币交易者们欢呼雀跃。”

Todaro在这方面也持怀疑态度,因为他认为新的金融产品可能会为空头行动创造更多的空间,而不是向顶级加密货币投入大量资金。他告诉Cointelegraph:

“虽然增加比特币产品的供应将使该领域的机构参与度增加,但还不清楚这些机构是否会成为资产类别的买家。”

值得注意的是,更多面向主流的交易平台正在研究加密货币金融产品。通过在12月推出比特币期权,Bakkt超越了芝加哥商业交易所,后者计划于2020年1月13日推出比特币期货期权。但是,随着Todaro的推出,CME的发行仍可能会更受欢迎。建议:

“虽然Bakkt将拥有最初的优势,但CME在衍生品市场上保持了更强大的影响力,因此机构交易员和投资者已经对他们的平台非常满意。目前,Bakkt的比特币期货产品约占芝商所比特币期货产品每日名义交易量的10%。因此,CME仍然是较高容量的平台,我希望随着类似的比特币产品的推出,这种情况将继续下去。”

加密货币资产管理公司Ikigai的首席投资官Travis Kling告诉Cointelegraph,这种竞争表明“这个风险管理问题正在很好地解决,”这又是一个迹象表明比特币正在成长。

巴克特(Bakkt)的首席执行官出任美国参议院议员-对加密货币健康吗?

Bakkt可能会在今年年底之前发布更多官方公告。 12月4日,《华盛顿邮报》报道说,佐治亚州州长布莱恩·肯普任命凯利·洛夫勒为美国参议院议员。因此,Bakkt首席执行官将接替计划于年底退休的参议员Johnny Isakson(R-GA)。

因此,Loeffler将移除数字资产平台。根据洲际交易所发言人乔什·金(Josh King)的一份声明,洲际交易所感谢洛夫勒(Loeffler)与Bakkt的合作。洛夫勒(Loeffler)即将进入政界是整个加密货币行业的积极信号,托达罗(Todaro)在与Cointelegraph的对话中表示:

“凯利·洛夫勒(Kelly Loeffler)显然很了解这个领域,并且对此是一个支持者,因此,如果适用于参议院面前的事务,我想她会成为比特币和其他数字货币平台的支持者。”

此外,Bakkt还制定了一些具体计划,以促进其加密货币在2020年成为主流-与“旗舰零售商”星巴克共同开发的消费类应用程序。该公司表示,该应用程序将帮助消费者“释放数字资产的价值,以及他们进行交易或跟踪的方式”。

Cointelegraph向ICE征求意见,但截至发稿时,该公司尚未答复。

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编译者/作者:不详

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