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OKEX客服:期权的买方与卖方

2019-12-18 OKEx客户服务 来源:区块链网络

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九阿姨和九崽通过一波神奇的操作,以较低的成本,成功解决了目前进退两难的处境。于是决定出去度个假。

九崽在曼谷的街头,以100元的价格买了一串手链。他觉得这串手链造型精美,用料考究3个月之后,可以涨到1000元。九阿姨觉得九崽的眼光很好,也看涨这串手链,“我们都看涨这串手链,现在有两种方法可以盈利。一是买入一份看涨期权,二是卖出一份看跌期权。”那么找谁做对手方呢?两人相视一笑,不约而同想到了同样喜欢收藏手链的小杰。小杰:啊欠~啊欠~……于是,两人分头行动,九阿姨找小杰,付了1元的期权费,买入了一份看涨期权(手链—三个月后—100—C)九崽也找到了小杰,收了小杰1元的期权费,卖出了一份看跌期权(手链—三个月后—100—P)①三个月后,手链的价格涨到了1000元,九阿姨:从小杰手里买的是看涨期权,小杰需要支付九阿姨1000-100=900元,九阿姨赚了900-1=899元。九崽:卖给了小杰看跌期权,小杰看价格涨了,不行权,九崽赚了1元的期权费。②三个月后,手链的价格跌到了10元九阿姨:从小杰手里买的是看涨期权,价格跌了,从小杰手里买不如直接从市场上买,不行权了,亏了1元的期权费。九崽:卖给了小杰看跌期权,小杰看价格跌了,要求行权,九崽只得以100元的价格,从小杰手里买市场上只要10元的手链,亏了100-10-1=89元。同样的,如果是当前看跌标的资产,可以选择的方式有买入看跌或者卖出看涨哦~Learning never stops下面,让我们一起来总结一下看涨期权和看跌期权吧。看涨期权( 英文称:Call,简称:C):期权的买方,支付期权费后,有权在约定时间,以约定价格,从卖方手中买入一定数量的标的资产,?看跌期权(英文称:Put,简称:P):

期权的买方,支付期权费后,有权在约定时间,以约定价格,将一定数量的标的资产卖给期权的卖方。看涨和看跌期权,作为一对CP,只要我们应用得当,可以为我们带来丰厚的收益哦~受合约的影响,很多小伙伴,会用合约的多空思维来直接理解期权,却发现经常被绕住。下面让客服小姐姐,来带着大家一起梳理一下期权的几种开仓方式吧。相比合约的开多和开空两种开仓方式,期权其实是有四种开仓方式哦~即买入看涨、买入看跌、卖出看涨、卖出看跌。卖出看涨:作为期权的卖方,得到期权费,有义务在约定时间,以约定价格,将一定数量的标的资产卖给期权的买方。(之前和九阿姨签订购房期权的小杰,就是卖出了看涨期权)卖出看跌:作为期权的卖方,得到期权费,有义务在约定时间,以约定价格,从买方手中买入一定数量的标的资产。(之前和九崽签订买币期权的小杰,就是卖出了看跌期权)买入看涨和买入看跌,都是期权的买方,也就是支付期权费,得到权利的一方。卖出看涨和卖出看跌,都是期权的卖方,也就是得到期权费,履行义务的一方。期权的买方:因为亏损有限,最大亏损为期权费的亏损,所以不会爆仓。但收益可以随着标的资产的有利变动而不断增加,同时也无需追加保证金。期权的卖方:因为收益有限,最大收益为期权费,同时,账户中需要有足够的保证金来保障履行行权的义务,所以存在爆仓的可能。敲黑板:买入期权:无论标的价格如何变化,买方风险只限于所支付的期权费,但收益可以随着标的资产的有利变动而不断增加。卖出期权:无论标的价格如何变化,卖方收益只限于所得到的期权费,但亏损会随着标的资产的不利变动而不断增加。

课外拓展:

合约交易中,只有多空两种交易仓位。期权交易中,有四种基本交易仓位: 看涨期权的多头与空头,看跌期权的多头与空头。合约交易只能是基于方向性的,而期权的交易既可以基于标的资产的价格变动方向,也可以基于时间和波动率变动进行交易。?如果是风险规避型投资者,不想承担无限的风险,可以选择成为期权的买方。如果是风险偏好型或风险中立型投资者,能够承担一定风险,可以选择成为期权的卖方。下一期,我们将结合具体的操作页面,给大家讲解期权的收益如何计算~

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编译者/作者:OKEx客户服务

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