61量化 盘点2019数字货币行情 我们是如何实现盈利的

2019年是比特币诞生的第十个年头,也是数字货币的第一个十年。回首2019,数字货币市场有过年初的市场枯竭,也有年底的政策加持,央行数字货币的筹备计划也正式标志着“国家队”的进场。61量化作为国内最早一批数字资产量化投研机构,为大家回顾2019年我们就数字货币市场行情的分析与操作。

2019年1月

2018年的最后一天和2019年的第一天基本就是冰火两重天,2019年的第一天明显交易所的流动性全部枯竭了。当时有几个很明显的现象:

交易所几乎没有人交易了,行情都不怎么动了。包括我们监控的各种价差都不怎么动了。

各个炒币的群,QQ群微信群都很少有人说话,偶尔有人发言还是黄色、色情信息。矿机群里大家也不聊矿机了。

挖矿散户几乎全部死光了,还能开机的基本都是机构大户。usdt刚刚从2018年10月的崩盘中走出来,usdt/usd的折价慢慢恢复了。当时整个市场还是处于一片恐慌之中,OKEX季度期货的贴水一度超过了5%

图.1 ?Usdt/usd情况

数据来源:BITTREX交易所

2019年2月

整个流动性枯竭持续了一个半月,到2月中下旬由于LTC减产行情的启动开始缓和。2月8日LTC涨幅20%标志LTC减产行情正式开始。当时季度期货的深贴水都大幅回归,EOS从-5%一把干到了升水,恐慌情绪不再,我们就知道行情要来了。

前期12月LTC的低点是22.3 USD 左右,这波减产行情持续到2019年6月底,长到半年的减产行情,低点到高点大约是6.5倍的涨幅,145.65/22.23≈6.5。比较巧合的是上一次2015年LTC减产,低点到高点刚好也是6.5倍左右的涨幅,见图3,7.54/1.32≈6.5。在LTC的带动下,在18年12月季度合约即将成为下周合约前一个月来了一波机会,整个2月的套利机会还可以。这多少给人们注入了一丝信心,往后到8月8日前的LTC减产行情还是有盼头的。

图.2 ?LTC日K线

数据来源:OKEX交易所

图.3 LTC 2015减产价格情况

2019年3月

整个3月LTC还是有一定的涨幅,但是套利市场相对比较清淡。这个时候,矿圈都在积极布局今年的丰水行情,由于之前的大熊市导致挖矿市场萧条,今年遇到了最差丰水托管行情,市场托管均价大概在0.26 RMB左右。在四川、云南大部分的丰水矿场如雨后春笋般冒出来。之前已经关机的S9、M3等机器又重出江湖,之前卖一两百块的M3 甚至炒到了900多块一台,当时很多丰水矿场大量收M3,1-2个月左右就能回本。

2019年4月

过了4月1日愚人节之后2号那个中午,突然BTC爆发了,当时我在睡午觉,一觉起来BTC就从4000干到了4800,套利行情一触即发,季度合约的溢价一下子从1%最高干到了7%+,从此迎来4-7月套利的大行情。4月的时候从BTC的活跃地址数也能看出来,活跃地址数量在上升,使用比特币的人在增多,根据梅特卡夫定律一个东西在互联网里的价值和这个东西节点数量的平方成正比,这也预示着后面BTC价格攀升。

图.4

2019年5月

比特币顺利突破了8000美元大关。当时有大量文章描述BTC减产行情提前一年启动了。但是我们当时有不同的观点,当时预期的丰水来的并没有这么顺利,四川当时干旱很多河流都缺水导致水电站没有电,这其实抬高了当时的挖矿成本,相当于得到比特币变难了,那么比特币的价格涨价也是必然的事。当然也和facebook发币有关系,这等于带来了增量资金进场的预期。

2018年12月BTC跌破6000 有一个原因,就是其分叉币BCH再次分叉BSV,其实就相当于股票里的拆股或是分红,之后需要除权,那么原有的币价格必然要跌,也可以认为是对原有的币进行抽血,有一部分资金被分流了。这一次的站上6000相当于是填权行情。

Tether公司遭到纽约总检察长办公室起诉,再次陷入危机中,导致usdt/usd大幅折价,usdt/rmb也有一波跌势。但是经历过2018年10月那一次空仓被割后,人们都学精了,不再恐慌的卖出手中的usdt,所以这次usdt折价很快就回来了。之后在6月的听证会风波中又来了一次危机,但后来又不了了之了。

2019年6月

心心念念的丰水期终于来临,但是四川当时又遇到了洪水,导致很多电站不得不停机泄洪,再次导致了当时用电紧张推高了比特币的挖矿成本。BTC在6月下旬,节节攀升,突破1万,后最高止步于14,000大关。在冲14000的那几天季度期货的溢价到了10%,无风险套利机会好到了极致,回想我们见过的溢价,比较离奇的有17年8月BTC分叉贴水30%+,17年12月的25%,18年5月的20%,这次拉到了10%。18年5月那一次EOS的期货持仓有4000万手,这次OKEX HUOBI 加起来也就2000万手,所以今年的狂躁程度其实和17、18年比还是相对差了一点。

2019年7月

这一次的见顶14000 有点像之前2万的见顶,也是见顶后回调再起,然后再一路下落,在8月的C点之前,其实根据泡沫指数就可以看出当时的疯狂程度已经达到了17年12月的水平,所以当时其实给了3次逃顶的机会,A、B、C。泡沫指数是用当时BTC的市值/活跃节点数的^n,就是用来衡量比特币价格相对于当时活跃节点数的比值,最早是江卓尔提出来用来预测BTC见顶的指标,此次他也用这个来预测了这次13800的顶。可以看出来当时7月比特币的价格涨的过快了,活跃节点数,也就是使用比特币的人相对太少了,没有支撑起当时的价格。为什么阿里、腾讯有价值,因为用淘宝、微信的人太多了。

图.5 BTC日k线

数据来源:OKEX交易所

图.6

2019年8月

行情比较平淡,成交量急剧下滑,开始进入萧条时期。当时BTC的算力猛涨,因为真正的丰水期全面来临,全网的算力突破70E。

2019年9月

9.25大行情,当时凌晨3点开始断崖式的下跌,当时OKEX的季度期货有些比HUOBI 倒挂了20%以上,瞬间OKEX的期货贴水5%以上,多头爆仓无数。整体还是印证了OKEX的波动比HUOBI的大,从OKEX的期货持仓比HUOBI高也能得出这个结论。当天套利又收割了一大波。

2019年10月

上面喊单,BTC一天最多涨幅40%,期货溢价最高达3%,又带来了一些套利机会。但是后续增量资金不足,整体流动性还是很差。区块链正式被国家承认,成立相关的监管和研究机构,纳入国家重要战略方向。

2019年11、12月

比较平淡,明年3月的季度合约出来,并没有太多的溢价。BTC止跌于6500,6500差不多就是当时的全市场平均挖矿成本价。年初的时候3000的底,对应45E的算力,现在90E的算力涨了一倍,长期算力和币价还是正相关的,那么6000应该是这一次的底。但是这一波下跌贴水并不深,不像今年1月那样,我们认为现在应该是今年初以来的上涨趋势,即便是现在相对于年初也涨了一倍多了,现在还处于牛市当中的回调期。目前ETH基本到了显卡挖矿成本的位置,买主流的显卡大约10年都难回本,这个和之后ETH可能改为POS证明机制有关系。各种迹象表明现在应该处于一个新的历史底部,是下一轮行情启动的地方,距离BCH减产要开始100天倒计时了,留给市场的时间不多了,减产行情可能随时一触即发。一个LTC的减产都带来了如此之多的波动,那么BTC的减产呢?相当于每天少900个BTC的抛压,也可以认为是每天净买入 5000-6000万美金而且是持续的净买入,那么emmmmmmmm.2020年还是蛮值得期待的。

—-

编译者/作者：小财子

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。