20/350时光笔记——什么是真正的风险

你要知道市面上绝大部分分析师，大V，各种大咖写关于投资的各种理论各种东东。他们的描述维度都和预测世界杯球赛的那只“章鱼"没啥实质区别。

要说区别，无非是那只章鱼在水族箱里用腿来决策哪只球队赢。而他们只是在这条腿之上包装一大堆他们任选的理由。

而且，你注意，他们的理由还从来不考虑“时间”这个维度。这就是为啥“大师”们从来都只教人，而不亲自上阵，因为他们会把内裤都输掉。

所以，什么是真正的风险呢？

真正的风险就是你不会管理风险。

管理风险可不是让你躲避风险，这是两码事。那个赌徒写的很清楚了，风险就是机遇，风险也就是利润。这就是赢亏同源。

你无法规避风险，规避风险等同于规避利润，你唯一能做的就是管理风险。

而管理风险有两个要素。

1、时间不可测。

2、方向不可测。

不可测就对了，可测就被神棍们忽悠了。

当然，我知道肯定有人会跳出来跟我讲长线预测理论。

不过如果你这么讲，说明其实你还是没看懂。

如果你想不明白就分别站在三种生物的角度去思考：

一种叫浮游生物，它的寿命只有一天。

一种叫人类，他的寿命有百年。

还有一种叫神，他的寿命也许有100亿年。

当你的寿命不同的时候，其实所谓的长线，短线，就都不存在了。

比如对浮游生物来说，短线也是超长线，对神来说，长线只是一瞬间。那你的所谓长线预测理论还准么？

你要注意我只是修改了你的寿命，而你的寿命对一个概率事件的概率，是没有任何影响力的。

当然，也有人会讲次数理论。就是我不知道某一次，但是我知道某个事件重复100次的里它必然发生多少次某种情况。

你说对了，次数理论的本质是什么？就是风险管理的一种。当我无法确定一个事件的时候，我可以用一组事件提高整体胜率。

但是这个话题我们不展开讨论，因为没法展开。

你看那个赌徒的回忆录，他用了几万字也只是说了一个非常简单的点，而且说的很粗浅。就是风险是可以分层的。就这么点事，要几万字，你看要看一个小时。如果我们展开，这话题连续聊几年都聊不完。

那么话题就回来了，既然这么复杂，我咋做好风险管理呢？还不是得依赖专业人士，比如私募，比如银行。

答案是没用的。你有没有发现，其实投行的利润是很高的，但即使获利，你分到的利润是很低的。为什么呢？这就是利用价值问题。

替你理财的人赚了钱，他首先要分给自己，而不是分给你。

因为资金的获取成本没有那么高，他不需要给你那么高的利润，因为他只要给出一个很低的利润就足以吸引资金，说白了，你不投人家可以找别人投，你的资金不是稀缺的，人才才是稀缺的。利润是留给自己的，风险才是要卖给你的。

当然，你可以要求法律保护。但实际上，人家有无数办法，仓库之间对敲也可以转移走你大部分利润。你阻止不了什么，尤其在国内。

这就像你去看病，到底要花多少钱，你真的不懂，因为你毕竟不是医生。金融领域比医院混乱一千倍，因为原本也没有标准。

但你反过来想，那个金融机构自身风险管理的方法有无数种，比如忽悠你就是一种。

假如高盛想赌油价涨，但他也很清楚，这么赌方向违反了方向不可测理论。也就是说，只要他这么一直赌下去，赌久了概率必然起作用，出来混，迟早是要还的。作为高手，他显然是不肯还的，那他怎么做呢？

很简单，搞个对冲的产品对赌油价跌。然后把它包装一下，比如变成理财产品，卖给你，那么赢了，他赚钱，输了，你替他承担损失。

如果还记得前文，前文说50年的房地产相比一晚上的50局更容易让你信赖对吧，虽然风险是相等的。

同样的道理，别人在封装产品的时候也会利用你思维模式上的缺陷，让你觉得这个是安全的，那个是高收益的，等等。

因为一群金融天才数学天才编程天才加心理天才聚集在一起，本来就是打算做局的，而你，本来就是利润的来源。

实际上你也确实很难看出来每个产品背后是干嘛的，因为一个金融产品已经被多层多次封装各个公司间倒手，如果你不是原始做局的人，你没法不知道这一层的封装是为了对冲哪个产品哪一层的风险。

平时生活里，你买的任何保险，理财产品和私募也好公募也罢，背后都是这个机制。那么，还有什么是安全的呢？

答案是没有。即使你买房子，其实说穿了，背后也有像投行一样的“算计”，只不过这家“投行”势力太大，我们不敢去拆它背后的层层算计而已。

所谓的风险管理本质上就是个逆天的行为，上天明明已经安排好了随机，你非要破坏游戏规则无论命运如何都企图夺取不属于你的东西，那这个过程一定不会让你舒服。

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编译者/作者：时光智者

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