TigerTalk首期：A股赚钱快还是在币圈赚钱快？

上个月比特币价格先是冲到10500，又一路上蹿下跳最后跌到8400多，说好的减半行情，竟然变成了资产减半？

3月5日，CoinTiger邀请了币虎社区大V勇菲特为大家复盘了最近的行情。讲解了如何在暴涨暴跌高波动的币圈猴市进行交易和做风控？合约和现货间如何对冲规避风险？如何判断买卖时机？

勇菲特简介：

1995年进入中国A股二级市场

2008年至今A股二级市场职业投资人

长达25年的二级市场交易经验，资金规模增长超200倍

2017年开始投资币圈，目前获利超100BTC

独特的风控机制，最大回撤不超过20%

以下是本次直播文字稿，供大家回顾~~~

01

关于减半和抄底

仓仓加错提问：BTC之前因为减半情绪，冲到10500，然后一路跌到8400多，最近盘面依然偏弱，想问一下您认为这一波暴涨暴跌的原因是什么，盘面上有什么提前迹象吗？您是否看好BTC/ETH后市减半行情，最近是抄底的时机吗？

勇菲特：币圈其实就是一个资金推动型的市场，既然是资金推动那么暴涨暴跌就是一种必然。

资金推动具有很强的反身性：牛市中，在前面一批资金推动下引起币价的上升，又会促使新的资金入场继续推动价格，形成螺旋形加速上升，一直到新增资金枯竭价格进入拐点；熊市，反之亦然。目前币圈交易所基本都没有涨跌幅限制，技术上加重了价格波动。

所以我们能看到但凡有行情，主流币包括BTC无例外的都是暴涨暴跌。至于这波减半行情拐点前是否有迹象，我个人认为还是有的。

我们把BTC切换到周线模式（我个人在研判趋势上一直坚持看周K甚至月K，这样能过滤掉很多交易上的噪音）。从周K上，我们能比较明显看到一个有趣的走势，就是BTC在2017年12月创下19800历史高点后一路下跌到3200，然后反弹到11800。大家可以心算下这个11800是不是19800和3200的中间位？

11800跌到7000后开始了所谓的“减半行情”。7000恰好又是3200和11800的中间位。所以“减半行情”其实就是“反弹中的反弹”行情。

当然这些都是事后经过逻辑推导出来。肯定会有投资者问有没办法“量化”拐点。我个人就比较喜欢用“10周移动平均线”来判断买卖点，10周移动平均线出现上拐或下拐，就可以选择买进或卖出。成功概率还是比较高的。

至于后市，我个人觉得如果BTC和ETH的10周移动平均线没出现向下（见图），后市仍然还是有希望的。

02

如何判断风险位置

陈脚蹬提问：2月14号白天看到勇哥在社区发贴马上要变盘了，结果晚上就崩盘了，勇哥能不能说一下当时判断的逻辑。同时，能分享一下您是如何判断风险位置，尤其是上蹿下跳的猴市下，有什么指标或者经验。

勇菲特：日内交易决策其实有相当大难度，至少需要5年以上的交易经验值。BTC在2月12日和13日两天收出长上影线，这是连续上涨后做多力量衰竭的现象，到了14日收小十字星，更强化了多方无心恋战的情绪。大概率表明变盘时刻到来。

主持人把这次行情称为“猴市”，我觉得不够严谨，这次行情仍然算是“经典的教科书式”行情。去年12月底BTC包括ETH的日K上5、10、30日移动平均线已经粘合在一起，如下图。

有经验的投资者应该很敏感的察觉到“变盘”时机即将来临了，随后价格攀升带动了这三条均线呈现多头排列，投资者就应该大胆买入，后来随时都有上车的机会。

到了2月中旬时候BTC率先出现疲态，短期均线里的5、10日拐头向下，但这并意味中长期趋势的结束，我们还要看30日均线的支撑力度。BTC差不多在30日均线盘整了5个交易日才有效跌破。所以这次行情走势并没有太多意外，给大家充分的上车和下车时间。

大家能看到我一直在用“移动平均线”来分析和判断行情。这也是我个人20多年交易时间里最看重和依赖的交易指标。

主持人：这个解释一下，最近暴涨暴跌，上蹿下跳的，所以很多币友称现在市场为“猴市”，币友们的一种调侃比喻。

03

关于技术分析

Jeff Li提问：一直很好奇技术分析在币圈有用吗？是不是只在BTC等主流币才有用？

勇菲特：我们喜欢把各种指标称为“技术分析”，科学的说法应该是“统计分析”。因为所有的指标都是对过去行情数据的统计、整理。指标本身是不带有预测功能，但这不代表指标毫无用处。

比如我们查阅历史行情出现拐点时各指标的数值变化，如果某个指标在数次拐点中都出现了数值上的异常反应，我们可以在未来的交易中把该指标作为买卖的依据。

但是一定要切记过往的有效不代表今后的有效，比如我们时常认为KDJ突破50进入强势区，可以买入。但是KDJ突破50后价格完全有可能突然暴跌。在这种悖论下，运用指标实际上“赌概率”。我们只运用胜算概率高的指标进行交易，但随时提防“这次”指标失效。

明白了指标的本质后，我们就知道指标的运用是不分市场的，既可以运用于传统的金融市场，也可以运用于币圈，只要币圈有足够的历史数据可供分析。

至于指标是不是只运用于主流币，我个人回答是肯定的。主流币市值大、参与人数众多，就避免了某些人为操纵，主流币所有的走势都是市场合力的结果，那么交易的数据更真实。自然指标分析就更有效。

币圈里TOKEN良莠不齐，很多流动性不足：1、筹码流通的不够、大部分在项目方手里；2、参与交易的人数不够，造成了买卖深度的严重不足。这两点就给人为操纵提供了便利。既然人为操作，指标也就失去了意义。

04

A股和币圈的差异

no one提问：看勇哥的经历是A股老韭菜出身，想问一下A股投资和币圈投资，您认为最大的不同点是什么？A股赚钱快还是在币圈赚钱快？

勇菲特：这个问题算是灵魂式拷问。我们经常看到炒股票和炒币圈的人相互骂对方SB。

其实两个圈子有重叠的地方，也有不同的地方。币圈是纯粹的资金推动型市场，而股市除了资金推动型之后还有业绩推动以及政策推动。我在股票市场交易了20多年经历了两次大牛市，都是典型的资金推动型。

目前A股还没出现业绩推动型牛市，业绩推动型更多存在于个股，比如茅台、格力、招行等。而政策推动一般行情都比较短命，比如降息、降印花税、新股暂停。

从这一切入点，你就比较容易发现过往的A股整体市场和币圈没有太多本质区别。这也就随便回答了第二小问，到底哪个圈子好挣钱，也就是两个圈子都好挣钱也都不好挣钱。

主持人：也就是如果不学习不懂市场不懂交易，哪都难赚钱，还是得自己提升姿势啊。

05

现货和合约的平衡

曲奇提问：您目前以囤货为主，还是交易为主，现货和合约的资金分配比例如何？如何合理进行对冲？

勇菲特：我现在以交易为职业，所以就不存在囤货的情形。在股市囤股票和在币圈囤币一般都不是职业炒家所为，这样做的资金效率太低。既然不囤货，那么对冲也就失去意义。同时币圈没有股指期货，也没有所谓的系统风险，所以不存在买入BTC后，去对冲掉系统风险。

至于在现货和合约上的资金比例，是一个动态变化的过程。在行情上涨初期我一般会买入现货，只有现货出现了盈利，也就是说我初步判断对了行情的方向，我才会进一步在合约中做多。

合约投入的资金比例一般不超过我全部本金的30%。在行情下跌时，由于现货不能做空我一般都是先开5倍以内的杠杆做空，出现盈利后才加大杠杆，但一般也不超过10倍。

06

关于止盈止损

风生水起提问：偶尔也玩合约，但是止盈止损总是做不好，想问一下勇哥一般如何设置止盈止损点？盈亏比多少合适？

勇菲特：止盈止损是一门艺术，不算科学。要经过长期的交易后，建立起一套适合自己的止盈止损机制。

止盈止损有一个大前提就是你对行情本身要求一个趋势的判断。在上涨趋势未变化前，多单不要轻易止盈，而之前做空，这时候要坚决止损。很多投资人喜欢盯日内的波动，其实这样会误判行情的趋势。日内的波动随机性太强，去赌日内波动和丢骰子猜点数没有本质区别。

我们打开BTC周K线，能看到2019年初btc从最低3500启动到12000,一路趋势非常明显始终沿着5周均线向上。

这时候多单的投资人可以设5周均线作为止盈点，跌破就平仓。

当然上述所讲一般都是以低比例杠杆也就是不超过10倍为例。50倍或者100倍的杠杆是赌小波动，和中长期趋势无关。我个人比较排斥如此高的杠杆。

07

关于投资心态

豆奶提问：玩合约心态很重要，您在投资心理和心态上如何保持平和，是否也有时下单后晚上睡不着觉？投资技巧和心态，哪个更重要？

勇菲特：所谓玩合约心态很重要是伪命题。在这句里你可以把“合约”字样抠掉，换上“股票”“期权”“外汇”等等。但凡交易下单后没有谁在盈亏面前心率不发生改变。

我看过很多华尔街顶级交易员出版的回忆录，在交易时间里他们其实也要靠嚼口香糖、大量吞食甜品、大声喧哗等等来发泄心里的压力。所以在交易时没有人做到心如止水，除非他是上帝能预知后市。

做到心态平和很难，但一定要避免心态失衡。比如明明出现了亏损仍然和市场趋势对着干，最后沦为亡命赌徒。

如何避免心态失衡，我个人认为投资者要“有所为有所不为”，只做自己能力范围内的交易。简而言之就是对自己有把握的行情下单。

比如之前你习惯在日k的5日、10日均线都为多头排列时做多，并且也多次盈利，那么你就尽量按这种模式去交易。不要轻易去尝试未满足条件时去下单。币圈365天*24小时交易，机会太多太多。我们宁愿错过也不要做错。所以技巧和心态，前者是因后者是果。

08

BTC是否存在庄家

假本聪提问：勇哥投资经验丰富，想问一下，您觉得BTC是否存在庄家？如果存在，如何从盘面追逐庄家的信号？

勇菲特：历史对“庄”的定义其实已经出现了变化。20年前在A股中一旦提到“庄”大家脑海里一定是近乎“神”的概念。“庄”可以为所欲为，想拉高想杀跌易如反掌。到现在，“庄”是个中性词，只是代表有资金实力的某个体或团体。

因为不管A股还是币圈，体量都足够大，加之流动性的充裕，市场上有无数形形色色的“庄”。单个庄想要操纵BTC，不仅仅要对抗中小散户还要对抗其他各路庄带来的阻力。所以BTC上涨或下跌一定是市场合力的结果，而不是某一个庄的驱使。

有了市场合力，我们判断趋势就相对容易。因为市场合力一定是沿着阻力最小的地方突破。这时候各路的技术指标就发挥了作用，比如均线系统，是多头排列还是空头排列都给我们比较准确的市场方向。

09

如何加入勇哥合约群

主持人：市场合力一定是沿着阻力最小的地方突破，看来勇哥也常看利弗摩尔啊。最后一个问题，我们知道勇哥是CoinTiger的官方合约经纪人，不少币友后台提问勇哥的合约群收费吗？怎么加入？

勇菲特：我们的合约群不收费的，而且是给具体的买卖点位的；对于在CoinTiger交易的用户，我们还会一对一解答用户的问题，给与更精准的指导；后期我们还会给予其他福利。

对合约有兴趣的，可以微信加我的助理 （微信ID：yonggezhuli001）入群体验一下。

THE?END

以上是本次TigerTalk全部内容，感兴趣的朋友可以联系勇哥助理，跟勇哥一起飞。未来CoinTiger将邀请更多交易达人分享，大家敬请期待~~~

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编译者/作者：cointiger

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