USDT 崩塌！跳水 11%、价格创史上最长连跌记录

这一次，我们可能正在见证 USDT 帝国的土崩瓦解。

Tether，这只最迄今为止最成功的挂钩美元的「稳定币」，也是加密数字资产交易圈的中流砥柱，最近价格创出史上最长连跌记录，价格一度低见 1：0.89 美元，这样的情形极为罕见！

通常来说，这只号称 100% 足额法币抵押的「稳定币」对美元价格不会低于 0.98，即便偶尔击穿这一价位也会由于套利者的涌入而迅速反弹回 1：1 附近。

然而这一次的剧情已经出现了逆转，由下图可以看到，10 月初以来，USDT 在多个平台上对美元的成交价一路「向南」，今天（10 月 15 日）在四大平台上折算价格从?0.89~0.94 美元不等，持有 100 万 USDT 价值最多缩水了 11%：

这样的价格创下去年底以来最低水平，但当时连续下跌的日子最长不过 4 天，而如今，USDT 已经史无前例的创下的 8 连跌的记录。此外，USDT 的价格已连续六周没有出现过「溢价」，即一直徘徊在 1 美元下方 :

Tether 的总市值亦出现了下跌，CMC 数据显示 USDT 市值上周还有 28 亿美元，本周一已跌至 24 亿美元，在 USDT 没有销毁的情况下，市值瞬间蒸发了 14%：

更值得警惕的是 USDT 成交量的下降，下图绿线是 CMC 统计的每日 USDT 成交量已经触及了 20 亿美元低点，如果说这可能是偶然的话，七日滚动成交量（红线）本月触及 23 亿美元低点，刷新四个月来最低水平：

种种迹象显示 USDT 的市场信心正在崩溃，这可能与最近 Tether 公司接二连三的「异样」事件有关。

托管银行破产

首先是 10 月 3 日彭博社报道称，USDT 的托管银行 Noble Bank 目前已失去包括 USDT 发行方 Tether 以及加密货币交易所 Bitfinex 等多个客户，且正在寻找新的买家。此前，该银行在 1 月份与 Bitfinex 达成了一项原则上的债务重组协议。

Bitfinex 丧失偿还能力遭质疑

10 月 7 日名为 Proof of Research 的媒体发文《警告：Bitfinex 丧失偿还能力 取回你的资产》质疑 Bitfinex 现已丧失偿还能力，并警告用户取回资产，这篇文章旋即引在全球投资人中再次点燃了对 USDT 的担忧情绪。

文中列举了 4 个主要证据：

实际访问交易所存在连接问题；

交易所实际存取存在严重问题；

资金自动更新转移至某些账户，导致客户无法阻止自己的密码资产无限循环在平台上被借出；

交易所客服接到这些投诉，并未给予相应的回答，也无法给出具体的时间表，甚至没有承认他们意识到了问题本身。

文章还给出了大量能够佐证这些问题的用户提供的资料。需要注意的是，Tether 与 Bitfinex 共享一个管理团队，交易所会不会「监守自盗」？叠加 Tether 从未发布过权威的三方审计来证明其代币 USDT 有美元全额支撑，这两个问题长期被市场诟病。

Bitfinex 暂停美元存提

没过几天，就在美国时间上周四（10 月 11 日），Bitfinex 宣布暂停美元存提业务，结合之前 Noble Bank 申请破产的传闻，这不禁让人浮想联翩。

尽管市场传闻本次暂停美元出入金是因为 Bitfinex 正将部分银行业务转移至汇丰银行 (HSBC)，但目前为止两家机构都还没有正式对此事发表声明。

trustnodes 走访发现，一些 Bitfinex 的用户反映，取款问题不是声明之后才出现的，一些人声称他们已经等了好几个星期了，更有顾客说已经等待了六个月之久。

与汇丰合作疑云

作为元老级加密货币交易所，Bitfinex 经历了不少困难的挑战，尤其是在日本、韩国和美国等主要加密货币市场受监管之前。

2017 年 4 月，Bitfinex 就美国银行巨头富国银行 (Wells Fargo) 冻结其帐户存款服务，并扰乱业务运营一事提起诉讼。Bitfinex 当时在诉状书中写道，富国银行明令禁止四家台湾银行与 Bitfinex 之间进行诸如境外电汇等业务往来。根据诉讼文件，这四个银行分别为为凯基银行、第一银行、华泰商业银行及台新银行。

汇丰银行作为首屈一指的国际大行，对于 KYC 和反洗钱 (AML) 有着的严格要求，Bitfinex 如果不能满足严格监管，势必无法取得汇丰银行的服务。

尽管有人认为与汇丰的合作可能是「烟雾弹」，不过话说回来，假如 Bitfinex 和汇丰银行之间能够达成长期合作写一，将为其运营带来一定程度的稳定性，而这是 Bitfinex 在过去 4 年来无法实现的，USDT 如今的折价也有可能被抹平。

所以，简单的认为 USDT 这次一定会崩盘可能不一定会应验。

由于美国商品期货委员会（CFTC）在 2016 罚款后的银行业对数字货币行业的封锁，主流交易所很难获得正规大银行账户，因此，交易所们必须通过第三方「财务处理者」秘密地进行资金清算，这也是 Bitfinex 声称无法给出详细审计的原因。

不过 Bitfinex 为了证明自己的偿付能力，最近展示了自己的冷钱包，大约有 14 万个 BTC，价值 10 亿美元，此外还有 4 亿美元的 ETH 和 2 亿美元的 EOS 钱包。

但这个数字似乎又不能证明什么，因为我们谁也不知道 Bitfinex 欠用户多少个 BTC，例如，MT Gox 在破产时拥有 20 万个比特币，但当时仍然破产，因为他们欠了用户 100 万个比特币。

「Bitfinex 的主张可能是真实的，也许一切都很好，但在这种情况下，我们别无选择，只能说尽可能远离 Bitfinex 和 USDT 是明智之举。」一位投资人在接受采访时表示。

Tether 的本质：私人债券

Tether 虽然号称「基于区块链技术发行的一种去中心化的数字货币。据 Tether 公司最初承诺——其将严格遵守 1:1 的准备金保证」，但究其本质，只是一种私人债券。

「Tether 的本质是私人公司的债权，」经济研究机构智堡（Wisburg）创始人 Mikko 表示，用户原本持有美元现金或银行存款，对应的分别时银行负债和主权货币当局负债，而 Tether 的持有者则暴露在公司的信用风险之下，用户买入 Tether 的过程，实际上就是把自己的资产降级了。

极端情况：如果 USDT 崩盘会怎样？

主流的悲观观点认为，USDT 若出了问题，所有基于 USDT 报价的交易币种都有可能被重创，不止 Bitfinex 会破产，囤积了 USDT 的其它交易所也将受到牵连，大量的投资者甚至将血本无归，这将堪称「核爆」级别的事故！

但也有人认为，没了 USDT 市场照样运转，因为如今的币圈各路稳定币种类繁多，不管是基于算法和超额抵押的 DAI，还是拿到监管牌照的 PAXOS、GUSD，一旦 USDT 退场，这些稳定币会很快补上缺口，并不值得过于担心。

币安创始人赵长鹏上周就在推特回复网友担忧称，用户如果担忧 USDT，可以将之换成受监管的稳定币 PAX。

MakerDAO 经济研究员潘超今日评论认为，「USDT 这波能否扛得住要看中国市场的承兑能力了，因为中国市场占了很大的流动性，但即便 USDT 不彻底崩盘，也很难回到 par （1:1）了。」

另外一种颇为有趣的观点是 USDT 的崩盘可能成为牛市的开端，因为届时大家将倾向于将手中闲置的 USDT 全部买入 BTC 等主流数字货币资产，在存量资金博弈的当下，相当于提高资金的使用率。

但总体来说，USDT 拥有目前最大的稳定币市值，高达 30 亿美元，其用户基数庞大导致市场（项目方、庄家为主）不会允许 USDT 归零，当其出现危机时，其中的博弈关系可谓非常微妙了。

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编译者/作者：BABI财经

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