投机之王利弗莫尔: “钱是坐着等来的”, 堪称股市投资精华

"钱是坐着等来的"——再次理解利弗莫尔的话

“钱是坐着等来的”这一句话，就是金融交易学的基石，一句话奠定一切金融交易学，一句话概括包容一切金融赚钱术法。“钱是坐着等来的”这句金科玉语，注定陪伴所有成功交易者的一生。交易就是守侯，守侯你选择的中长期均线。

交易就是坚持，不以一时失利而灰心，始终如一的坚持你所选择的原则。 交易就是鳄鱼捕食，静静的等待，静静的守侯，获取属于你该得的利润。三心二意者，在别的行业有可能成功，在残酷的金融市场，那太难，哪怕你才高九斗。

利费摩尔的终极感悟就是一句话： 钱是坐着等来的。 我把它对应的转换为操作术语：坚定的以中长期均线为依据来做单。这句话就是金融市场至高无上至尊无极的容纳一切优秀战术的究极的兵法，除此以来，其它大都是糟粕与忽悠。理解这句话，需要非凡的智慧与海量的实战，99%的失败者，终其一生，都无法理解这句话。无论你做任何K线周期，跟中长期均线对抗都是死路。我可以肯定，这个论坛99%的人一样无法理解这句话。你们所有的恐惧与浮躁，都在于不理解这句话。失败与成功都是源于对这句话的理解与不理解。

K线学的普及只会加速K线学本身这个狍子的变异，可以预见，今后，主力品种上，15分K至日K级别的K态概率会较快的变异，K线骗线大大增加，特别是最主流的日K线。市场是有自己的智慧的。终究大多数人要输钱。可以预见，今后越来越成熟的市场，将是小K线大均线的天下，K线学本身将被变异的市场无情践踏。均线作为第一趋势指标，在金融市场永远拥有至尊无极的地位！无论你多么强大的资金，你可以改变K线概率，玩弄K线概率，乃至玩弄小均线，但是中长期均线的地位再强大的主力都无法挑战，有意也好无意也罢，都必须无条件的接受其制约。

无论你做任何K线周期，只有陪伴中长期均线发展，你才能获得最高的安全，最高的盈利，这是任何人都无法挑战的数学哲理。只要人性的贪婪与恐惧尤在，这句话就绝对不会过时。止损只是源于你所选择的K线周期的不同，而有所差别。

忠于绝对的忠于你所选择的中长期均线，就是具体操作的至高无上至尊无极的究极华丽的战术，用一个漫长的周期来看，这个战术注定无法被超越。它就是交易大道的化身。只有大成功的偏执狂才能理解这段话。静静的守侯你的均线，守住行情发动的这个必经之路。交易就是理解行情的必经之路，守侯行情的必经之路

短期均线，无法承载你所需要的波动。你可以守侯住你心中的中长期均线的原则，它就是行情发动的必经之路，它就是不停的帮助你大副波段赢利的关键。赢利需要时间，赢利需要稳定，赢利经不起反复的折腾，更经不起反复的止损。

对于自己的交易准则，需要像守侯自己的生命一样的守侯。要舍才能得，舍弃你所有看不懂的，折腾不起的行情，独自忍受独自守侯你看得懂的能清晰的执行的大势观准则。交易的艺术本身就是残缺的，完美主义者注定备受煎熬。交易就是种残缺。大成若缺的哲学来形容交易最好不过。所以交易本身就是失败者的游戏，在失败中锻炼你的意志，在止损后获取更大的盈利，不断用小的止损，换来大的盈利，这就是交易的本质。

中长期均线与行情价格的震荡，比之短期均线，要小很多,轻松得多，简单得多。舍与得的哲理，需要慢慢的体会仔细的体会。很多时候，对于赚取利润，要看淡看开。你想着完美，必然大幅增加操作难度。大道至简，决非戏言。越复杂的指标，操作难度就越大，失败的概率就越高。

什么是顺“势”交易

在股市中,我们常听到这样的说法：“永远顺着趋势交易”“绝不可逆趋势而动”等。这里面所说的“势”即指“趋势”。“趋势”不仅是我们理解筹码形态演变的关键，也是整个技术分析大厦的根基。

那么，究竟什么是趋势呢？根据汉语字典，趋势的意思是指“事物或者局势发展的动向”，并且，当人们用“趋势”这个词来表示一个事物的状态时，目的是对一种模糊的、不够明确的、遥远的运行方向采取行动。

可以说，趋势是事物明确的、可预见的发展方向，它描述的是一种渐进的、连续发生的线性规律。研究趋势是去发现一系列连续发生的事件，从中归纳出线性的发展方向。而预测趋势是去分析未来某段时间内，某个趋势将会产生什么样的方向性变化。

趋势，是股票市场的内在规律，对投资者来说，不了解趋势运行的规律、无法把握趋势的运行情况，我们在股市中就寸步难行、难以获利。对于趋势的系统性论述道氏理论中有较多的涉及。本节中，我们就结合道氏理论的思想来看看何为股市中的“趋势”。

趋势与走势的区别

在道氏理论中，“趋势”是一个专有名词，也称之为“主要趋势”“基本趋势”，它是股价波动的大方向，这种变动持续的时间通常为一年或一年以上，并导致股价增值或贬值20％以上。依据基本趋势的发展方向，可以将其具体地划为三种情形：上升趋势、下跌趋势、横盘震荡趋势。

依据股市运动的级别，可以将价格走势划分为三种：基本趋势、折返走势、短期波动。基本趋势是价格运行的大方向，贯穿于基本趋势运行过程中的还有大大小小的折返走势与短期波动。

折返走势穿插在基本趋势的运行过程中，它与基本趋势的运动方向相反，是对基本趋势的调整与修正。折返走势持续的时间从几日到几周不等，其对原有基本趋势的修正幅度一般为一波上涨走势中的1/3或2/3。例如，上升趋势中的回调下跌走势、下跌趋势中的反弹上涨走势均属于折返走势。

短期波动走势反映了价格短时间内（如几个交易日）的波动情况，常常由一些偶然因素决定。对于基本趋势、折返走势、短期波动这三种不同的运动状态，我们可以借助于下面的图4-1来理解。

在图4-1中，基本趋势的运行方向向上，是上升趋势，它包括了从1到6的整个运行过程；折返走势体现为上升趋势中的回调走势，包括了从2至3、从4至5这两个运行过程；短期波动则指代从A至B这样的小波动。

图4-1 基本趋势、折返走势、短期波动示意图

上升、下跌趋势

上升趋势，也称之为牛市，是指股价向上运动的趋势，它体现在股价上的走势是：后期出现的波峰及波谷要分别高于前期出现的波峰及波谷，当然这也并非是绝对的，只要股价总体走向是向上的，我们就可以将其称为上升趋势。下跌趋势，称之为熊市，它的运行刚好相反，是价格总体走向向下的运动过程。在下跌趋势中，价格的运行轨迹往往呈现出“一个下跌谷低于一个下跌谷、一个反弹峰低于一个反弹峰”的特点。

图4-2是华润双鹤2014年6月至2016年2月走势图，此股在一年半多的时间里出现了一轮大规模的上升趋势及下跌趋势，这是股市周期运行的典型写照。从这种大级别的趋势格局中，我们可以更好地理解股市的特点——“幅度大”“周期长”，这也提示我们，若不能很好地把握趋势运行情况，参与股市的风险是极大的。

图4-2 华润双鹤2014年6月至2016年2月走势图

趋势的三阶段划分法

对于上升趋势、下跌趋势来说，它们的孕育、形成、发展、终结，有一个循序渐进的过程。为了方便投资者更好地理解、把握这两种趋势，道氏理论将它们各划分为三个阶段，这种三阶段划分方法也有助于我们更好地理解股票市场中的趋势运行过程。

上升趋势可以划分为三个阶段：筑底阶段（多方能量累积阶段）、上升阶段（多方力量占据主导阶段）、拔高阶段（多方力量最后宣泄阶段）；对应地，下跌趋势也划分为三个阶段：筑顶阶段（空方能量累积阶段）、下降阶段（空方力量占据主导阶段）、探底阶段（空方力量最后宣泄阶段）。

每一个阶段的持续时间不定，这取决于宏观经济、股市运行特征、政策引导、市场情绪演变等多种要素。一般来说，走势相对缓和的趋势持续时间较长，而走势较为凌厉的趋势则往往短暂。

在上升趋势中，我们最需要关注“上升阶段”，一旦发现多方力量开始取得主动、市场情绪较热且宏观经济及政策面配合，则应及时布局，在趋势未出现明显的扭转之前，都应耐心持股，享受牛市带来的财富增值效应。同理，下跌趋势则要关注“下降阶段”，这是资金快速蒸发的一个阶段。若市场走势未出现见底迹象，则不宜过早入场，否则很有可能陷入“抄底抄在半山腰”的窘境。

顺势——才是最好的操作策略

【趋势线的画法】

上升趋势线画法

1、股价上涨趋势中，连接2个最低点可以画出一条上升趋势线，但此线必须由第3个低点确认才能有效;

2、画上升趋势线时，以K线实体为准，下影线无效;

3、画趋势线时，斜率不要太陡峭，否则股价横向调整会使趋势线无效。

下降趋势线画法

1、股价下跌趋势中，连接2个最高点可以画出一条下降趋势线，但此线必须由第3个高点确认才能有效;

2、画下降趋势线时，以K线实体为准，上影线无效。

趋势线的作用

1、对点位今后的变动起约束作用，使点位总保持在这条趋势线上方或下方，实际上就是起支撑和压力作用

2、趋势线被突破后，说明下一步的走势要反转。越重要、越有效的趋势线被突破后其转势的信号越强烈。被突破的趋势线原来所起的支撑和压力作用，将互换角色。

【 顺势买卖法】

一、正常升势图

在一个正常的升势中，当股价超过了上一个波峰的价格，那么我们认为这就是一个好的买入点，因为一般情况下这是新的一波的开始。但是，我们依然要设下止损点，也就是上一个波谷的点位，因为在正常的升势中，股价应该一浪高过一浪，击穿上个波谷也就意味这升势受阻。如下图：

二、箱体震荡图

在箱体震荡中，我们有两种买点和卖点。一是，当股价突破箱体上沿后买入，同时在上沿的下方设立止损点，这样是为了避免假突破，亏也只亏一点小钱;二是，当股价在箱体下沿得到支撑后买入，同时在下沿的下方设立止损点，因为股价跌穿下沿意味着继续下跌的概率加大。如下图：

未完待续。

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编译者/作者：投资

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