PROXI：立足生态优势，聚焦衍生品发行和信贷DeFi

?“DeFi指的是利用去中心化技术，特别是区块链网络所带来的经济范式转变。从点对点支付系统到自动贷款到与美元USD直接挂钩的稳定平台，DeFi已经成为区块链技术探索领域当下最火爆的应用场景。”

——Consensys

DeFi生态图景

2018年8月，Dharma Labs联合创始人和首席运营官Brendan Forster首次提出“DeFi”的概念，他在文章《Announcing De.Fi, A Community for Decentralized Finance Platforms》中阐述DeFi项目的四个特点：构建在去中心化公链上、金融应用、代码开源、具备完整的开发者平台。DeFi即“Decentralized Finance”，指的是“去中心化金融”，在区块链的世界中，也称为开放式金融（open finance），因为这个概念指代那些在开放的去中心化网络中发展而出的各类金融领域的应用，目标是建立一个多层面的金融系统，以区块链技术和密码货币为基础，重新创造并完善已有的金融体系。可以说DeFi的产生，便是去中心化技术（区块链）与现代金融业的一次完美融合，在诸多例如证券交易、借贷、保险等传统场景下，催生了一系列创新应用，引发加密世界的热潮。

通常而言，去中心化的金融应用，具备传统中心化金融所不可替代的优势，例如透明（公链数据透明，可审计）、开源、可编程、不可篡改、抗审查等。DeFi早在2017年便开始萌芽发展，2019年下半各个团队竞相发力，涌现出诸如MakerDao，Uniswap以及Compound等明星项目。然而在2020年初，整个加密行业遭受黑天鹅事件的打击导致流动性枯竭，导致DeFi也未能幸免。

Total Value Locked（TVL）是衡量DeFi生态吸金能力的指标，它是指某一DeFi生态内沉淀的以太坊总价值。2020年初，DeFi的TVL为6.8亿美元，在2月的“牛市”行情中TVL增长至12亿美元。在经历了312事件后，DeFi项目亦受影响，TVL有着几近减半的断崖式下跌。从312到目前，DeFi生态的热度不减反增，截至目前TVL累计可达16.8亿美金，以太坊钱包活跃地址数也呈翻倍式增长。

锁定的ETH数量变化，图片来源：ConsenSys

ETH上锁定资产数，图片来源：TokenInsight，DeFiPulse

PROXI如何成为DeFi中的独角兽

MakerDAO与以信贷为核心的PROXI

在目前的DeFi生态中，除了去中心化交易所（DEX）外，在资产发行端2020年更是异常火爆。据DeFiMarketCap数据显示，截止发文DeFi项目的代币价值已经增长到超过67亿美元。而这一数值在7月13日到了更高的80亿美元。

数据显示本周排名前三的DeFi项目分别为Compound Dai，Compound与Maker，其市值总和约为16亿美金，占DeFi项目总市值的25%左右。而在6月上旬，Maker协议总市值超过5.5亿美元，还占DeFi总市值的四分之一以上，其次是0x协议(3.22亿美元)和Synthetix(1.72亿美元)。短短一个月，DeFi生态迅猛发展，项目数量和资产沉淀数量都有了质的飞越，可谓是DeFi资产发行元年。

DeFi市值排名，图片来源：DeFi Market Cap

谈到DeFi生态下发行的资产，那么元老级项目MakerDao便不能不提。Maker是一个运行在以太坊上的Dapp，主打去中心化金融(DeFi)应用。Maker主要针对屯币党，开发了抵押借贷功能。用户可以将自己手里的以太坊质押在Maker平台上，借出平台发行的稳定币DAI。借出DAI有诸多好处。屯币党很少会动用自己的数字资产，这类似于我们放在家里的闲钱一样，仅仅只是存储价值，不会产生新的价值。为了让用户的钱跑起来产生收益，Maker开发了一种稳定币DAI，也开发了DAI的借贷服务。用户只需要将以太坊抵押给Maker平台，便可换出对应数量的DAI，平台再将DAI借贷给有需求的用户，收取一定的利息，并把其中一部分利息返还借出DAI的用户。

MakerDAO最近发布了一份报告，显示有近8,200个独特地址，其余的余额不可忽略不计，持有人和活跃地址的月增长率为20％。下图展示了自2018以来锁定在 MakerDAO抵押债仓中ETH的数量和ETH价格变化的比较。需要强调的是，作为一个贷款平台，即使ETH的价格在2018年间下跌巨大，但是Maker的价格却一直强劲。

MakerDAO的锁定ETH

同样主打去中心化借贷服务，DeFi 2.0项目PROXI协议横空出世，力图推动DeFi 2.0的进化之路。在项目设计上，PROXI第一次引入了信贷和衍生品发行的服务模块，通过分布式安全协议为用户提供了投资数字资产衍生品和利用高杠杆工具赚取利息的服务，其集借贷与资产合成于一身，兼备灵活、可操作等优秀特质。

PROXI的主要模块

PROXI包含四个核心模块:互操作性层、多资产抵押池、高杠杆信贷、衍生品发行与交易模块。相比于诸多DeFi早期项目，PROXI协议有着显著的比较优势。首先，PROXI是一个能够释放用户信誉价值的DeFi平台，而不仅仅是另一个绑定协议；用户除了通过抵押参与，PROXI还提供跨链互操作功能、真实资产标记化和衍生品发行等额外功能。此外，在PROXI平台还提供基于信用的P2P借贷和保证金，进入平台会发现一个独特的投资组合管理面板。用户可以根据自身资金性质与风险偏好来选择不同风险与回报级别的产品，即便是机构投资者也能在这里建立合适的投资组合头寸。

PROXI的资产管理面板

流动性挖矿助力PROXI增长

向Maker龙头地位发起挑战的还有Compound。从TVL数据上来看，Compound超越Maker成为DeFi第一。两者作为同时期的老牌借贷平台，为何Compound一跃成为领头羊？这里就不得不提到Compound启动的治理代币COMP的流动性挖矿活动。

所谓“Yield Farming”，即流动性挖矿。这个活动很像2018年风靡一时的FCoin交易所的“交易即挖矿”模式。当COMP的价格越高，用户存钱和借钱的动机就越强，以目前的情况来看，用户在Compound上借钱，不但不需要花钱，而且还能赚钱。Compound上USDT的利率一度曾高达11.66%。

PROXI平台也采用了这种流动性挖矿的模式——PROXI打算将流动性挖掘激励应用于多抵押品和合成资产发行。该平台旨在弥补加密领域的两个主要缺陷。

1、负收益加密货币——大多数加密货币被存放在交易所或者钱包中，并不产生利息。事实上，由于数字货币的天然高波动给持有代币带来了巨大的成本和风险暴露，持有这些加密货币的收益率为“负”。

2、在加密货币领域缺乏借入渠道——没有像Compound或PROXI这样的协议，用户唯一可以“借入”加密货币的地方就是通过中心化的交易所。然而，从中心化交易所借款就意味着你必须对能够容忍另外一种形式的风险暴露，例如被黑客攻击，让用户的头寸提前被平掉。

PROXI的流动性挖矿机制

更重要的是，随着DeFi的引入，持有大量加密货币的用户和对加密货币有使用需求的用户之间的差距可以被消除。拥有盈余的一方可以从借贷中获得利息，而借款人可以利用额外的加密货币达到自己的目的，从而达到双赢。

结语

PROXI项目从设计之初就志存高远，并非只想成为一个DeFi热潮的跟随者，而是通过充分释放整个加密资产行业中所积累的信用价值，结合基于流动性挖矿的激励模式，帮助DeFi完成向2.0阶段的进化，真正的激发市场中资本的活力和效率，帮助DeFi成长为真正的具有主流世界影响力的新金融——开放式金融系统。

关于PROXI

PROXI是专注于信用借贷和跨链衍生品发行的第二代DeFi协议（DeFi 2.0）。PROXI将通过安全的开放式协议为用户和投资者提供最聪明的途径参与衍生品投资和信用借贷，并使用户在专业金融工具的帮助下尽可能获益。

本文来源：PROXI
原文标题：PROXI：立足生态优势，聚焦衍生品发行和信贷DeFi

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编译者/作者：PROXI

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