从0美元到4970美元的YFI，一言不合就硬分叉，这样的项目你敢不敢参与？

DEFI，热度已经持续了有一段时间了，抵押挖矿，借贷挖矿，流动性挖矿这些玩法都成为了DEFI游戏中的新玩法。

今年DEFI中的明星项目之一，YFI一直吸引了众多DEFI爱好者的眼球。

而其比价从0美元飙到4970美元的奇迹更是让币圈众多的人瞠目结舌。

币圈确实是一个充满神奇的地方。

那YFI是一个什么样的项目呢？

YFI是Andre Cronje和他的团队创建的yearn.finance的子治理代币。

其创始人Andre Cronje刚创立yearn.finance的时候并不认为YFI会值钱，他和他的团队并没有预挖，没有预售，团队也没有什么投资人。

YFI只分配给用一定yToken提供流动性的用户，力求成为最去中心化的代币。虽然生态系统的大部分是由Andre Cronje建立，但YFI的控制权已经被转移到一个多签名钱包上，需要9个参与者中的6个同意才能生效。

作为一个真正的去中心化协议，yearn.finance生态系统的任何变化总是通过链上提案和投票来完成。这也给后期YFI的分叉埋下了伏笔。

yearn.finance是一个去中心化的生态系统，利用Aave、Compound、Dydx和Fulcrum等借贷服务来优化你的代币借贷。当你把你的代币存入yearn.finance时，它们会被转换为yTokens，并定期重新平衡，以选择最有利可图的借贷服务。

那如何挖取YFI呢？

用户仅仅通过将DAI、USDT、USDC、TUSD等稳定币存入yearn.finance是无法获得YFI的。

用户首先需要将资产抵押以及收益通过yDAI、yUSDT、yUSDC、yTUSD返回给用户。

用户将生成的Y代币(yDAI/yUSDT等)投入到Curve.fi的流动池中，为Curve进行的稳定币交换提供流动性，可以赚取交易手续费。同时，在YFI的治理应用内押注Y代币(yDAI/yUSDT等)，获得YFI代币奖励，奖励可以直接从y-curve池中申请YFI奖励。

YFI采用玩法是流动性挖矿，矿池分三个阶段。

第一阶段的矿池只需要将资产抵押进Curve 平台中换取合成稳定币yCuv 后，在抵押进yEarn 平台就可以获得YFI 代币。

第二个矿池则是要繁琐一点，要求挖矿的人不仅仅需要抵押yCur 稳定币(98%)，还需要抵押YFI 进池子。

这阶段是价格的主升阶段，当第一个池子的YFI 挖完后，市场上流通的YFI的量并不多，同时在第二个矿池中需要锁仓2%YFI才能进行流动性挖矿。

大量的投资人为了要赚取平台高利率的年息(500% 至1,000%)，就需要到市场上购买YFI 代币，这就造成了YFI的相对稀缺。供求关系发生了极大的变化，导致了价格的飙升。

第三个矿池则是需要在Balancer 上提供抵押98% yCRV 和2% YFI 治理代币，来获取BPT代币，然后质押Balancer 资金池代币BPT放到ygov.finance中赚取YFI。

在「98% yCRV / 2% YFI」池子中使用BPT，这样的投票方式，社区的成员并不是完全的赞同，造成了投票权重的不平衡。

创办人Andre Cronje认为这使得稳定币巨鲸有可能对治理进行敌意收购，他们有可能通过一个提案来铸造大量的YFI 供应，并不成比例地奖励自己。

近日，听过YFI又进行了硬分叉，其项目代币为YFII，多了一个I，其主要原因是由于yearn.finance社区治理YIP-8提出了增发提案，对每个矿池的每周增发量进行减半。但YIP-8提案因最终参与投票数量不足未获得通过，因此对该提案赞成的社区成员发起了硬分叉，并创建了与YFI基本相同的新项目名为YFII。

YFII（yfii.finance）由中国社区从YFI（yearn.finance）分叉而来，YFII系于7月27日凌晨开启挖矿，这意味着在不到三天的时间里，该项目的锁仓资产总值就已突破了1亿美元，其火爆程度可见一般。

只是这样的项目你敢参与吗？现在的DEFI玩法越来越多，也越来越新，套路众多，获取代币变得不容易，币价就往往会拉高。

币价拉高之后，就会引起FOMO情绪，吸引更多的用户进入游戏里，这就行成了一个”良性的循坏”。假如没有人去打破这一规律，似乎这样的循坏会一直持续下去。

而且DEFI项目中存在着一个重大的隐患，就是合约漏洞问题，假如合约攻破了，用户的资产将会被洗劫一空，无论是给用户方，还是项目方来说，都是毁灭性的灾难。

任何一种玩法都不可能达到共赢的局面，前期吃肉，中期喝汤，晚期的人被割，这是永恒不变的定律。

币圈投资，仍需谨慎，别人暴赚的项目或许是你破产的开始，不要盲目的跟风，币圈的坑太多，任何投资都需要保持一颗清晰的头脑。

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编译者/作者：楚涵

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