数字货币市场上，长线投资真的能赚到钱吗？答：并不能！

记得，给自己一个微笑

前几天有人问我我，手里的柚子放在什么钱包里最安全。我对钱包并不熟知，平时都是把数字货币放在三大交易所和IM钱包里。

“如果是长线投资，又是大额资金的话，肯定放冷钱包里呀！”我这么回复他。当然我也不清楚他所说的长线投资的周期到底是多久，在我的概念里，长线投资至少是3年起步，5年以上吧！

时间往前推移5年的话，是15年。所以大家就感慨：如果15年买几个比特币拿到今天的话，不说财富自由，至少是赚了一套二线城市房子的首付。

然而，为什么这样的投资方案很少有人做到呢？对于这个问题大家讨论反省了半天，结合自己的操作，得出了一个结论，那就是：

主流币不能炒短线，长线持有才能赚钱。

得出这样的结论是简单的，因为朋友们或多或少都有买入过比特币，持有很短的时间就卖掉的经历。甚至有人只买比特币，几进几出还是盈利20%以上。所以，在这样的经历面前最后总结出一个长期持有才赚钱的结论并不难。

但是，这个长期持有真的是赚钱的本质吗？如果你3年前买的柚子呢？你会发现，要是真的长期持有这货，那亏得可能已经底裤都挡掉了。面对这样的投资经历，我们总结的经验会不会就成了另外的样子：主流币就得炒短线，该止损时就止损才能赚钱？

不同的主流币买卖经历，总结出两套完全相反的结论，这显然是有问题的。

那问题在哪里呢？其实很简单，那就是短线也好、中线也好、长线也好，这样以时间为维度的分类和能不能赚钱之间并没有必然的联系，用这个维度来拆分投资风格也好，总结经验也好是不正确的。

01

散户短线炒币是赚不到钱的

对于短线投资在数字货币市场上赚不到钱这回事我在不同的场合解释过很多次逻辑了，这里就不啰嗦了。其中核心的逻辑就是，靠价格波动这种零和博弈去赚钱，你必须要在这个博弈中占有优势。在价格波动巨大的数字货币市场，散户先天就是韭菜的命。说白了就是四个人打麻将，三个人能出老千，你明知道这种情况还和人家玩。所以我一直强调，拒绝短线投机是投资数字货币赚钱的认知门槛就是这个原因。

我认识好几个炒短线的散户，他们认为炒币太简单了，不就是低买高卖吗？于是，他们拿了一部分积蓄冲进币圈，买了几个主流币，日夜盯盘，希望每天玩一两次波段赚点生活费。除了比特币之外，炒其他币的都是被套，最终以割肉离场。他们都是把家用钱拿进来炒币了，博短波，稍微多一点生活开支，就要把投资币圈的钱提出去补生活的漏洞。

02

散户长线持有，在币圈也很难赚钱

短线不行我认了，为什么长期持有也不行呢？因为单纯的靠长期持有，你的胜率依然很低。对于这一点，看看现在主流币的表现就知道了。除了比特币和以太坊之外，其他的主流币都没涨到去年这个时候的价位。这意味着什么呢？这意味着你想要通过长期持有赚钱，你必须要选择能跑赢市场的币。而你选择出能够跑赢市场的币，你也会发现在大势的带动下，它也是天上一脚地上一脚，所以你仅仅是长期持有仍然获得不到好的收益。

我去年这个时候买的柚子和辣条，对比目前市场价格，还在被深套中。这两个货，现在的价格只有去年同期的三分之一，也就是说，一年过去了，我的账户缩水了三分之二。还好，我是以闲钱投资的，不太关注市场行情。

说了这么多，真正的关键是什么？

那就是无论是买入持有还是卖出，你不要用时间作为标准，用时间作为标准就脱离了赚钱的本质问题。那用什么东西来做标准呢？很简单，其实能够帮助我们赚钱的维度只有一个，那就是价值跟价格之间的关系。

如果价格比价值低，那我们就买入，价格严重高于价值就卖出，如果价格跟价值相符或者是之间的差别不大，那么我们就持有。这个可能是我们唯一的一个能帮助我们赚钱买卖依据的方式。这样的方式，我们很明显可以看出这是一种价值投资的方式。

这样的一种方式，我们很多时候，认为它是长期投资的。为什么会有这样的一个错觉呢，是因为价格跟价值之间他们互动需要时间。但是在币圈这样的市场，这个时间有时是短的甚至可以很短。某个币被低估，很有可能因为某种原因就会涨得很快，短时间内价格就超过价值很高的水平。这样的情况在币圈其实非常常见，所以价值投资并不等于长期持有。短线投资也有可能是价值投资。

所以我们想明白这个问题后，短期、中期、长期就不该是我们纠结来纠结去的东西，我们应该重视价格和价值之间的关系，这个才是能否赚钱的关键。

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编译者/作者：欧啦啦

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