DeFi生态演变ETH、aelf、Solana、TRON等底层公链谁将引领高潮

在这一轮DeFi大热的氛围中，去中心化交易所一直处于风口浪尖。也许你会问什么是去中心化交易所，它为什么这么火？

去中心化交易所（Decentralized exchange，后文均用简称DEX指代）是指基于区块链的交易所，它不将用户资金和个人数据存储在服务器上，仅作为一种基础设施来匹配希望买卖数字资产的买家和卖家。在匹配引擎的帮助下，这种交易直接发生在参与者（点对点）之间。

过去几年，DEX虽然进展缓慢，但已逐渐呈现流行之势。自中心化交易所（CEX）问世以来，其弊端一直为人们所诟病，比如交易所诈骗、跑路、遭黑客攻击等事件时有发生，交易数据造假的情况也屡见不鲜。与之不同的是，DEX则把用户的账户、交易数据、交易过程全部从中心化的数据库搬到了链上，从而有效地解决了上述问题。在DEX中，用户自己掌管私钥，所有交易都在链上进行，因此，风险将大幅降低而透明度则大幅提高。

目前，大部分DEX都搭建在以太坊上，其中Uniswap则是圈内关注的焦点。但是，受制于以太坊的性能瓶颈，无法承载高吞吐量交易，同时导致其交易手续费正在不断创下历史新高。所以，不少DeFi项目开始转移至其他底层公链。

但是，又有一个新的问题出现了，就是如何在一个DEX上交易来自多条链上的资产？于是，人们便把目光转向了跨链项目，跨链技术可以让性能瓶颈得到重大突破，它让异构区块链网络中的不同资产间进行跨链交易成为了可能。跨链做DeFi已成为新需求、新趋势，比如知名跨链项目aelf近日推出的AESwap、基于公链Solana的Serum和波场的Justswap，都吸引了不少投资者的目光。

1.Uniswap

熟悉DEX和DeFi的人都知道Uniswap，Uniswap协议通过智能合约实现了代币之间的自动交易，可以实现ETH和代币，以及代币和代币间的交易。

Uniswap是基于以太坊的代币交换协议，是一组部署到以太坊网络的智能合约，所有的交易都在链上进行。跟其他DEX一样，可以自由存入代币进行兑换，可以自由提取，没有中心化交易所的注册、身份验证和提取限制等。它的交易对手并不是其他交易用户，而是跟代币池进行交易，由自动做市的模型来计算交易价格。

虽然，Uniswap展现出了模型之美、数学之美，颠覆了以往人们对交易所的认知。但它本身也存在缺陷，就像硬币有正反面一样。Uniswap的缺陷一是交易成本太高，速度太慢，这是以太坊本身处理能力有限导致的；二是缺乏限价单的支持，这极大的限制了交易方式和流动性。

2.AESwap

AESwap是基于aelf网络推出的第一个DeFi项目，旨在打造全球领先的自动交易平台，构建相对于Uniswap更加高效、便捷、安全的DeFi产品。它是基于aelf网络的一个智能合约协议，采用恒定乘积做市商模型进行市场交易。

AESwap最大的优势是不收取任何交易费用（Gas费），这是其他DEX都没有的亮点。只在代币兑换的时候收取0.3%的手续费，这些手续费将作为做市商的收益，协议目前不抽取任何佣金。AESwap允许任何用户成为流动性提供者，这也意味着任何向资金池添加流动性的用户都可以获取交易手续费来增加收入。

此外，由于其底层公链是aelf网络，从技术本质来看就比其他公链更优越。aelf的多链结构和跨链机制，能够真正实现资源隔离，大大提高交易效率，避免高额手续费。 同时，aelf网络的安全性更有保障，在主链安全的前提下，侧链与主链可以共享安全。而AESwap由aelf团队自主研发，安全性更是值得信赖。目前AESwap正在公测中。虽然是在测试网上，但也能感受到其用户体验是十分友好的，aelf主网上线指日可待，AESwap也值得期待。

3.Serum

Serum是创建于Solana公链之上的DEX，从官方描述来看，其特点是交易速度快，提供了资产跨链解决方案，还为DEX提供了一套原生代币方案。

项目白皮书表明，Serum通过上链的智能合约，完全不需要依靠任何信任机制来进行跨链资产交易，实现完全的去中心化。Serum保留了订单簿（Order Book），因为其基础设施可以承载这种需要很大吞吐量的交易组件。号称高性能公链的Solana，数据传送速度可以达到以太坊的一万倍。

Serum的核心的组件是“交易功能”和“资产支持”。除提供了一套完整的去中心化交易系统外，还对交易中最重要的组成部分，即“资产”进行了设计和优化，希望解决用户同时需要美元、比特币、以太坊、ERC-20等资产的刚需。

8月30日，Serum DEX已正式上线，不过目前Serum仍处于早期阶段，白皮书很多细节也可能会随着项目推进而作出调整。对于更久之后的具体路线图，Serum尚未发布。

4.Justswap

基于波场网络的第一个去中心化Token交换协议Justswap于8月18日正式上线，宣称将凭借超低的手续费，极快转账速度等优势，重新定义去中心化交易所，开启全新开放的金融市场及挖矿收益模式。

波场创始人孙宇晨称其为“百倍币工厂”，结果上线首日，Justswap因假币泛滥被吐槽为“假币工厂”，很多投资者匆忙进场买到假币，损失惨重。假币横行再加上首批上线的资产涨幅不佳，Justswap备受争议。面对指责，波场官方提示Justswap是零审核交易所，在该平台发行代币不代表官方对项目背书。

作为波场重点布局的DeFi项目，Justswap目前与外界的高预期仍存在差距。根据Justswap的官方数据，其上线24小时后的交易额突破1000万美元。相比之下，Uniswap的24小时交易额超过2.1亿美元，因此，Justswap想要在短时间内赶超Uniswap并不现实。

总的来说，DeFi领域正值直百花齐放、百家争鸣的阶段，各路大军进军DeFi也是好事，这样可以促进行业更好、更快地发展，相信未来的DeFi市场必定会绽放出不一样的光彩。

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编译者/作者：链圈大师兄

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