DeFi浪潮下天降横财，UNI走红后引发对冲套利风波

多数币圈新进小白，绝大部分是做着发财的梦，实际上充当的是韭菜的命，但也总有不少上帝眷顾的幸运儿，或是参与ICO后币价上线暴涨，或是赶上牛市行情，但是被空投砸到暴富，确实鲜有，只能天降横财来形容。

?今年DeFi热潮下，UNI豪气上线，项目方一掷千金，对9.1号前使用Uniswap进行交易过的钱包地址给予空投，每个地址可领400UNI，此举不可谓不豪气。而总有那么一群幸运儿碰上这等幸运事，人生何处不相逢，恰好身边就有这等宠儿。

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?为行文方便，暂称其小王，作为初入币圈几个月的新手。初识币圈也是机缘巧合，在年初的一次聚会上，当时恰逢比特币3.12黑天鹅过后不久，所以一时之间众说纷纭，一提到币圈当然言语万千，说者无心，听者有意，小王在一番聆听下，开始自己摸爬滚打的接触数字货币。时值下半年DeFi热潮启动，小王误打误撞进了UNI的炒作，就这样，飞来一笔横财，小王惊喜的领到了人生中第一笔意外之财。

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?然而这只是开始。打江山容易守江山难，小王面对这突如其来的财富，每天惴惴不安，生怕一不小心就放跑了，犹如鱼儿重回大海，但是又不舍得就此收网，为此小王抑郁许久，直到再次聚会。才谈到自己这笔横财，让大伙儿都好生羡慕，当即，我说出了自己准备做UNI合约+期权对冲的想法，立即获得小王好感。

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?所谓对冲套利，其实就是利用不同产品之间的杠杆差异，以及行情的波动，双向下单来获取价差。而在UNI上获利颇丰的小王，对次方案情有独钟。而经历空投造势后，果然不负众望，各大交易所积极上线UNI，火币率先上架UNI合约，而BitOffer火速上线UNI期权，而且交易量暴增，完全碾压多数主流币。在对冲一途浸染多年的我，当然不会放过这种机会。在研究UNI走势发现，其日内波动非常大，盘中1分钟波动都能高达1%以上，用来做对冲标的再好不过，我们可以利用合约和期权的双向组合，结合行情波动，和流动性充足等条件，来组建对冲策略。

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?举个例子，UNI现价5美金，合约30美金开50倍杠杆做多，同时反向下单500张30分钟看跌期权，1张成本0.01美金，合计5美金。

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?那么，假设30分钟内UNI波动2%，那么幅度为0.1美金。

?第一种情况，UNI上涨2%，合约获利两倍即60美金，除去期权成本5美金，净利55美金。

?第二种情况，UNI下跌2%，合约刚好爆仓，期权获利50美金，减去成本5美金，以及合约爆仓30美金，最后净利15美金。

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?所以无论行情涨跌，通过对冲套利都能实现稳赢，波动越大，获利越丰。可能很多朋友质疑，有稳定的方案，岂不是暴利机器，主要在于对冲资金受限。行情波动约束，期权盈利有上限，所对应的合约资金有天花板，所以适合小资金进行对冲操作，但是对于UNI这种频繁波动的币种，无异于时刻在稳定获利，蚊子再小依然是肉。

本文来源：数字资产投行
原文标题：DeFi浪潮下天降横财，UNI走红后引发对冲套利风波

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编译者/作者：数字资产投行

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