开放式金融：自动化做市商的需求及发展

从区块链诞生而起，我们对它的观点一直随着区块链行业发展而产生不同看法：由人类大规模协作参与“世界计算机”，再到智能合约的发展，开始“建造永动的，不可阻挡的程序”，直到目前金融应用开始在区块链上展露头角，于是现在的观点是：“开放式金融”或“去中心化金融”。

早期，人和人之间需要完成交易撮合，但是人和人之间并不相熟且建立信任成本太高，于是有人帮忙撮合交易的“市商”出现，在现代更是通过互联网出现了计算机管理的交易撮合系统，这也就是中心化的“自动化做市商”出现，加快了全世界的资金流转和财富创造。我们所知的证券交易所，金融借贷，等等都属于自动化做市商范围。而区块链上的交易所及金融借贷可以属于“去中心化/开放式自动化做市商”，且产生了巨大的影响及价值。

开放式金融的需求量真正日益上升，原因是人们越来越不接受中心化金融带来的危险。特别是今年，国内三大交易所相继被约谈，部分涉灰利益集团落马，交易所用户资产无法提现等原因让用户深感被动和无奈，更加剧了人们对中心化资产安全问题的担心忧虑。中心化的交易所的弊端有黑客攻击，监守自盗，资产挪用，低保证金（挤兑风险），法规不确定性等。最终产生的后果都由交易所及整个区块链行业的用户承担，用户分摊了交易所承受损失的风险/承担交易所闭所的风险，可以说整个区块链数字资产投资者牢牢的被中心化掌控及利用，成为我们日常的戏言“韭菜”。

“韭菜”的定义比较广泛，我这里覆盖的范围仅是“中心化弊端”，而“金融韭菜不在此范围”。开放式金融前期，“韭菜”毫无选择权，老老实实的被“中心”收割实属正常。但是在20年上半年Defi（去中心化金融）借贷爆火持续到现在，还有下半年开始爆火的DEX（去中心化交易所）出现后，人们第一次发现了他们拥有了选择权。于是，我们可以看到Defi火热的时候造成ETH网络拥堵，gas费一度达到80-90元，而DEX-uniswip在9月份的时候24H交易量1000笔左右，而至截稿时达到了8.6W笔，同步增长86倍，占了以太坊性能12%，最多时一度达到20-30%。且，这仅是ETH网络下的一个DEXapp。

开放式金融的范围非常大：衍生品（杠杆/合约），支付，信贷/借贷，托管服务（钱包），DEX和流动性挖矿，稳定币，KYC和身份（未来去中心办公基础），保险，投资等都属于开放式金融。通过DEFI借贷和DEX的数据也表明：即便目前借贷在ETH网络上的开放式金融产品有着极高的成本，（时间，金钱，无谓损失等），但是参与开放式金融的用户正呈现指数增加的现象，这是区块链金融发展一个宏大的趋势。

目前，ETH网络的性能并不足以支撑开放式金融更大规模的应用，低性能，高成本，对于用户及其不友好。目前中心化交易所基本都在10-100W笔/秒的交易性能，足够给用户很好的体验感，成本也低，就是中心化带来的弊端无法破解。而目前性能比较优秀的EOS在1800-3600笔/秒，但是由于21个节点物理中心化，开发者及用户没有意愿进行使用。其实通过这一点我们能明确的看出，开放式金融的发展必须依托于高性能，低成本，还要足够去中心化能够让开发者，用户，矿工积极参与且获得安全感的公链中。

笔者大胆预测：公链价值接下来会有一轮体现，在公链价值体现后就是开放式金融价值的体现，这也是笔者看到的方向：在漫长时间的低谷后，历史将会重复上演，并且将一定更加的激烈。

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编译者/作者：李思源

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