YFI 创始人又双叒叕发项目了！社区都在问“Deriswap 有币吗？sir”

安德烈又又又发布项目了，单独去看 Deriswap，就是一个名为项目的功能，不过 DeFi 的创新或许就是这样随性。

相比项目本身，看看项目引起的市场反应或许更加有意思：在安德烈宣布 Deriswap 的 twitter 下面，有将近两百的转发，一千的点赞，有很大比例的留言都是在问一个问题：“有币吗？sir”。另外安德烈还拉黑了一大批带有虚假代币地址的留言。同时期 Uniswap 上已经出现了名为 DSWAP 的假币，持有者达到 60 人，要知道安德烈宣布这个消息是在今天下午的一点。作为对比的数据是，安德烈的一个月前的上一个项目 Keep3r 到现在才 213 个 holder。

投资者不需要变成加密专业人士，他们只需要了解到概念层面即可，所以 Deriswap 比 Keep3r 更容易理解，成为了 Deriswap 更具备热度的原因。再加上 YFI、Keep3r 在这个月的上涨中产生了超预期的价格，从而加强了安德烈的财富效应属性。

不过安德烈的例子也告诉了市场，区块链在越来越多的奖励开发者，而不是像 17、18 年那样更多奖励给了白皮书作者。

我（Andre Cronje）对于资本效率越来越着迷。当前流动性已划分为多种，可以选择以下一种：

交易（Uniswap，Sushiswap，Bancor 等）

期权（Deribit，Hegic，Opyn，Primitive 等）

贷款（Aave，Compound，DyDx 等）

Deriswap 目前正在审计过程中，将交易、期权和贷款组合成资本效率更高的单一合约，从而支持两种资产形成交易对。

以 ETH-BTC 币对为例。

交易

交易合约为标准 Uniswap 的 x * y = k。流动性提供者 LP 为 ETH-BTC 提供流动性。交易者可以将 ETH 交换到 BTC，反之亦然。LP 赚取交易手续费。

预言机

TWAP 的预言机扩展到每 30 分钟读取一次数据，这使得实际方差（realized variance）、实际波动率（realized volatility）、隐含波动率 (来源于 Realizing Smiles) 和价格等参数可以在任意时间确定。

期权

上述衍生值允许我们使用 Black Scholes 对看涨 / 看跌期权进行报价。这是美式期权，可以在任何时候做结算。结算发生在交易对资产中，看涨期权需要买入全部价值，卖出期权也需要卖出全部价值。

将现货交易与期权结合是有趣的，期权是基于波动性的交易，交易费用是对波动性的对冲。交易对波动率（+ve 交易费用）抵消了期权结算的损失（-ve 结算）。

此外，因为 LP 对其本身具有永久性头寸，可以选择全额结算。如果只结算利润即为永久性亏损，但如果结算基础资产则为暂时性亏损。结算可以是价内期权（ITM）或价外期权（OTM）。

期货

用户还可以根据其自定义的期货价格和其他期权进行结算。

贷款

贷款为期货带来了扩展与便利，用户提供抵押资产并支付贷款费就可以借入资产。然后，用于可以在自定义的未来日期前结算还款，否则抵押资产会被清算。

二级市场

贷款、期货和期权都通过非同质化代币（NFT）进行标记化，从而支持用户进行二级市场交易。

结论

Deriswap 为交易、期权、期货和贷款提供了一个综合的、资本效率更高的市场，允许 LP 保持持仓并获得额外的交易手续费费用和回报。

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编译者/作者：ChinaDeFi

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