什么是去中心化交易所（DEX）？|DEX如何运作？|DEX的优缺点

去中心化交易所正变得越来越普遍-但是它们与中心化交易所到底有何区别？

得益于2017年牛市和2020年DeFi繁荣期间对山寨币的疯狂投资回报，近年来越来越多的用户开始从事加密货币交易。结果，我们已经看到了创新**易平台的开发，这些交易平台可以作为满足每个人的加密交易需求的完整解决方案进行营销。

然而，中心化交易所的投资风险显著，每年数十亿美元的BTC和ETH因为黑客被丢失，这也引起了监管部门的重视，法规现在也越来越规范，并在此过程中出现了对用户隐私的诈骗。为了解决这些问题，近年来去中心化交易越来越流行。

一.什么是去中心化交易所（DEX）？

去中心化交易所或DEX是自治的去中心化应用程序（DApps），允许加密货币买卖双方进行交易，而不必将其资金的控制权交给任何中间人或保管人。

这种类型的基础架构与中心化交易所完全不同，在集中式交易所中，用户将其加密资产移交给交易所，该交易所充当托管人，并从本质上发出供用户在平台上进行交易的借条。

最初对DEX进行概念化，以消除对任何监管和批准特定交易所内交易的机构的需要。通过智能合约，DEX操作自动订单簿（或自动做市商）和进行交易。这使它们成为“真正的点对点”。

二.去中心化交易所如何运作？

DEX有多种类型，可以分为以下几类：

1.链上订单簿

在使用链上订单簿的DEX中，分配了网络节点以维护所有订单的记录。它还需要矿工的操作来确认每笔交易。

一些使用链上订单的知名平台包括Bitshares和StellarTerm交易所。

2.链下订单簿

与链上订单相对，链下订单中的交易记录托管在一个中心化实体中。他们利用“ relayers”来帮助管理这些订单。在这方面，与其他类型的DEX不同，链下订单簿DEX仅是准分散的。

使用链下订单簿的DEX的示例是Binance DEX，0x和EtherDelta。

3.自动化做市商（AMM）

自动化的做市商在2020年迅速普及，推动了DeFi的繁荣发展，并被Uniswap，SushiSwap和Kyber Network等流行的DEX平台所采用。AMM无需订单簿。相反，他们利用智能合约形成流动性池，该池根据某些参数自动执行交易。

三.DEX的优点

DEX为数字资产所有者提供增强的隐私，更强的安全性和更好的用户控制能力而受到赞誉。

1.安全

中心化交易所固有的最大风险是被黑客攻击以及安全漏洞。Gox和Bitfinex破坏了加密行业，并严重侵蚀了公众的信任。仅Coincheck盗窃就造成了价值5.3亿美元的加密货币损失，打破了之前的Mt. Gox（4.72亿美元）损失。

中心化交易所的托管性质通常决定了它们通常成为黑客和小偷攻击目标的主要原因。他们通过将用户资金留在平台上来保持流动性，这使其容易受到大规模盗窃的影响。它还允许他们进行“出口骗局”，他们声称某事件导致他们失去了对私钥和关联资金的控制权。最著名的例子是QuadrigaCX。

由于用户可以从冷钱包或热钱包自由地在这些平台上进行交易，而不必使用其私钥或恢复助记词，因此DEX不太容易受到此类风险的影响。基本上，用户是负责维护其帐户安全性的人。另外，考虑到加密货币的赏金将不及存储在交易所钱包中的赏金那么大，黑客从个人用户那里窃取资金将不会是有利可图的，因为这可能太昂贵和困难。

2.隐私

所有中心化交易所都需要注册才能符合“了解您的客户”（KYC）的要求。这迫使加密货币持有者将其个人数据交给交易所运营商。

大多数DEX并没有实现这一点。由于它们不是由任何中央机构维护的，因此目前无需使用KYC协议。在使用DEX交易时，这为用户提供了隐私。然而，到2020年末，有传言称美国监管机构和金融行动特别工作组（FATF）正在寻找一种方法，以在2021年对加密钱包实施KYC。

3.控制权

可以在DEX中自由行使主权或控制自己的资金。用户将完全保管他们的资金，并可以随意使用它们。交易所冻结资产或阻止取款等问题很少在DEX中发生。需要注意的是，并不是所有的去中心化交易所都是平等的，实际上，它们的范围从准去中心化到完全去中心化。

四.DEX的缺点

尽管DEX是革命性的，但去中心化交易所也有其弊端。在决定使用哪种交易之前，权衡这些缺点非常重要。

1.交易速度

DEX上的订单处理可能很慢。这是因为交易订单必须首先广播到网络并由矿工确认，然后再进行处理。这就是为什么DEX交易更容易遭受“价格滑点”的影响，在这种情况下，由于交易的加密货币的价值发生变化，交易无法执行。

对于公共秩序来说，“抢先”也是一个问题。在这种情况下，用户以较高的交易费启动交易，以使它们比尚待执行的交易更早执行。

2.流动性问题

流动性是通过大量资金进行集中交易来实现的。DEX通常在此方面存在问题，因为与集中式交易不同，DEX的流动性严重依赖在平台上进行活跃交易的用户数量。他们通常也没有机会动用任何资金来促进交易。

幸运的是，去中心化金融（DeFi）空间已经通过DEX可以利用的流动性池提出了解决方案。

五.DEX：结论

提出一种在保持安全性，便利性和私密性的同时最大化交易活动收益的策略是导致创建DEX的考虑因素之一。

但是，必须理解，DEX并不是解决中心化交易所要解决的所有问题的灵丹妙药。DEX具有自身的问题，交易者在计划未来时必须始终牢记。话虽如此，DeFi仍在不断发展，因此我们可能会发现随着时间的流逝，DEX的所有当前缺点逐渐消失。

原文来自于：

https://coinmarketcap.com/

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编译者/作者：链本聪

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