比升资本|BoringDAO研究报告

一、基本情况

1.1?项目简介

BoringDAO致力于成为去中心化资产桥。希望能把BTC、LTC等资产带到以太坊上去，让比特币安全、无缝地接入各种DeFi当中，而且和WBTC等不同，BoringDAO是一个去中心化的解决方案，只相信模型和技术。

Boring 这个名字，是为了向 Elon Musk 创立隧道公司（Boring Company）致敬。Elon Musk 开创隧道，以方便人们短时间内在城市间穿梭；在加密世界里，BoringDAO 希望为所有数字资产搭建隧道，协助它们无缝、自由地进行流转。

1.2 基本信息

二、项目分析

2.1 团队

整体项目团队匿名。由社区成员出面活跃于社区中。

2.2?募资情况

BoringDAO 宣布完成 145 万美元私募融资，投资方包括 DeFiance、 Hashkey、 SNZ、Youbi、Altonomy、Puzzle Ventures、SnapFingers、BiLian Technology 等数家机构。

2.3?项目亮点

减产因子：在项目冷启动阶段，利用减产因子达成头矿效应，能有效吸引相关资产来铸币。每成功挖出 1 万枚 BOR，减产系数将被调整。减产系数的初始值为 100%，新的减产系数为上一个减产系数的 80%。

双层质押模型：每一枚 bToken 都由双层质押模型保护，并具有大约 200%+的抵押物。100%由原生区块链的资产组成，约100%由隧道和跃层抵押的资产组成。目前整体的抵押率高达180%。

项目特点：

整个生态经济模型中均需要使用BOR，为BOR代币提供价格支撑。

1. 跨链流动性资产解决方案

2. DAO 治理：

3. 多种区块链资产之间的通用桥梁

4. 去中心化、安全、有激励的双重质押模型

5. 无缝进入 DeFi 世界

三、通证模型

3.1?通证分配

3.2?通证价值

用户基本可以通过以下几种途径进入BoringDAO生态

铸币：支付一定数量的手续费，把自己的非 ERC-20 代币转换成被包裹的 ERC-20 版本，即铸币和原生加密货币资产的赎回。获得你的oBTC和BOR奖励。

隧道经营者：质押 BOR 资产来开设隧道，负责整个铸币和赎回过程，并且获得用户支付的手续费的一部分。

托管者：由信誉度高、BOR 质押数量高的社区成员组成，负责帮助用户完成其他区块链资产的链上多签托管，并获得用户支付的手续费的一部分。

Farm：将oBTC放进“farm”版块获得更多$BOR奖励。

四、赛道

4.1?赛道概述

资产作为金融市场最重要的生产要素之一，流动性、跨链能力是最重要的核心指标之一。而BTC又是作为加密世界里面大宗交易的重头，将BTC等重要资产转移到defi世界，激活资产的流动性属于整个行业的关键点。

4.2?竞争分析

wBTC

wBTC（Wrapped BTC）由BitGo、Kyber Network等发起，以真实的比特币1：1支持。wBTC是一种托管式解决方案，其中托管者联盟将真正的BTC锁定并发行相应的wBTC代币。只能由具备完整KYC/AML资格的注册商户发起wBTC。其治理通过DAO进行，BTC托管是通过多签合约来保证。中心化设计不够开放与安全，且支持少数资产的代币化，而且只发行了2W个WBTC，并高度依赖分销商，赎回通道并非畅通无阻。

HBTC

HBTC是火币在2020年2月推出的以太坊上的比特币代币，HBTC严格遵守1：1准备金保证，可以通过火币全球站或HBTC官网进行双向兑换业务。HBTC连接中心化市场和DeFi市场，降低用户进入DeFi的成本。

RENBTC

REN 之前做暗池交易，后来开始做跨链项目。REN 系统内的节点被称为 Darknode（暗节点），每个节点需要抵押 10 万个 REN ，节点获取手续费奖励，也接受作恶惩罚。

每个分片的 REN 节点必须集体绑定不少于相应分片中锁定的 BTC 价值三倍的资产，来实现锚定。

REN 体系内，节点锁定的 REN 代币的整体价值要高于锁定 BTC 价值的三倍，对于铸造 renBTC 来说，这有明显的天花板，renBTC 的最大值是 REN 市值的三分之一。

五、总结

1、DeFi是比特币生息其中的一种解决方案，而BoringDAO在去中心化解决方案中已经提交了自己的解决方案，并占得一席。

2、BoringDAO 的概念是基于当前 WBTC、renBTC 等技术的进一步发展。目前在以太坊上生态已非常丰富，也有不少团队致力于将其他链上的加密资产能够无摩擦地加入以太坊生态。如果成功必然会给以太坊生态带来更繁荣的应用场景和更大的资金体量。

关于比升

Bitrise Capital（比升资本），是一家专注于区块链领域的风险投资机构，主要投资方向是数字货币及挖矿领域，Bitrise Capital（比升资本）已投资项目超60个。

2020年8月，Bitrise Capital（比升资本）宣布将成立1000万美元专项基金，重点投向Defi等创新赛道项目，包括但不限于Defi、IPFS/Fil、波卡生态等热门领域，促进区块链生态的健康发展。

2021年1月，Bitrise Capital（比升资本）宣布设立5000万美元二期基金，重点投向区块链领域的基础设施和创新应用领域。

Bitrise Capital(比升资本)的目标是提供安全可靠的去中心化+金融服务，提供资产管理、数字资产支付、连接DeFi生态、NFT生态、波卡生态等多个行业热点赛道。服务50+机构，覆盖多个国家，实际累积管理主流加密数字资产规模1亿美金。在Bitrise Capital(比升资本)可体验到可供选择的多样性原生资产交易策略、及高回报收益策略，深度研究多个大型Defi项目，提供流动性挖矿等多种资产增值服务，为用户体验一站式去中心化金融项目保驾护航。深耕行业多年，在区块链行业发展和Defi挖矿领域中积累了丰富的实操经验。

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编译者/作者：比升资本BRCapital

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