DAFEX达菲金小雅：七张图看智能投顾和传统投顾的优缺点

智能投顾，即数字化资产配置，作为新型财富管理方式，自问世以来一直备受市场关注。在智能投顾出现之前，投资顾问服务一直被认为是高净值客户群体才能享有的财富特权，大量客户的财富管理需求没能得到有效满足。而随着大数据、人工智能等技术的发展，金融巨头也积极布局智能投顾，如高盛、苏格兰皇家银行、嘉信等也纷纷涉足该领域。广义的智能投顾，是指通过IT的手段或用人工智能的一些算法解决金融领域的一系列效率的问题，进而提高效率和自动化水平。而狭义的智能投顾则指线下理财顾问的线上化，即把线下理财顾问一系列工作实现线上化、互联网化，尤其实现自动化，这其中会用一些人工智能的方式提高效率。而目前我们提到的“智能投顾”，基本上是指狭义的智能投顾。在国内投资市场日趋成熟的情况下，智能投顾这个新生事物与传统投顾相比，到底有哪些优点呢？我们一起来看看：

相比于传统投顾，智能投顾还有几个更突出的优势：

1）扩大了覆盖客户的范围，这也是智能投顾最大的优势

上文提到，传统的投资顾问人才有限且只面向高净值人士，而智能投顾以机器人的方式进行投资组合管理，大大节约了人力成本、降低了进入门槛，投资顾问不再是高净值人群的专利。以招商银行为例，其面向高净值人群的私人银行服务门槛为1000万元人民币，而2016年12月推出的摩羯智投服务门槛仅为2万元人民币，服务门槛大大降低。

2）管理费用少

传统投资顾问管理费率平均在1% 以上，而智能投顾通过人工智能大大降低了投资理财的服务费用，将费率降低到0.3%左右甚至更低。以三思投顾为例，这种创新公司甚至可以将智能投顾的管理费降低到0，这种在技术驱动下的性价比的提升，新中产阶级当然更愿意选择后者。

3）风险分散

以往传统的投资顾问将资金投入母公司或合作机构的产品中，风险过于集中某一个市场板块，且容易受到投资顾问个人偏好和情绪的影响。而智能投顾有更分散的风险敞口，除了不同市场板块，还追求地域、企业规模、经济类型和期限结构等的分散。投资面覆盖股票（大盘股、中小创）、债券、国内ETF、海外ETF和QDII等。由于目前国内资本管制较严，中产阶层的投资渠道较为有限，因此分散程度高、资产配置范围广的智能投顾能为用户提供一种简捷且避险的资产配置渠道。

4）信息透明且避免感性决策

智能投顾能够准确地了解投资者的风险偏好和收益预期，并通过后台算法自动匹配合适的投资策略。高度的自动化流程使得透明度和流动性大大提高，不但为中小投资者提供了个性化的资产配置方案，也给后者更多信息权限带来的信赖感。并且，智能投顾能够预先设定止盈止损点并严格执行，避免因投资者的感性而做出不理智的决策。

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编译者/作者：比特币女王金小雅

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