13/350时光笔记——什么是货币（三）

银行货币学说是基于国家货币概念的一个延伸。

这个概念的主要代表是海曼.明斯基，他把不同形态的货币比喻成一个金字塔，在最顶层的是央行的负债即M0，中间层是银行的负债（存款）即M1，底层则是非银行机构和个人的负债（贷款）即M2。

银行之间的结算通过其在中央银行的存款账户进行，对于银行来说，在央行的准备金存款就是基础货币，对于一般的个人和企业来讲，其在银行的存款是货币，但任何人或机构都可以通过负债创造货币，比如说我存款5万，从银行贷款3万，那么我实际的资产就是8万元，这3万元也就是通过负债创造出来的货币，这部分货币的总额也就是新闻中时常讲到的社融总量。

在银行货币体系中，央行为银行的交易提供清算服务，并且央行扮演最后贷款人角色为商业银行提供流动性支持，我们平时经常关注的财经新闻里央行的一揽子货币工具中的MLF、SLF、PSL、TMLF等，其使用都是为了在不调整基准利率与存款准备金的情况下对商业银行定向提供流动性而为。

但银行毕竟还是商业机构，其创造的贷款是企业和个人的负债，这些负债是有可能得不到偿还的，如果发生大面积的逾期将会产生严重的经济危机，这也是明斯基论述的“金融不稳定”“明斯基时刻”中对经济过热、货币超发等问题的警示。

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编译者/作者：时光智者

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