当Defi潮水退去的时候-才知道是谁在裸泳

股神巴菲特也说过：“只有当潮水退去的时候，才知道是谁在裸泳。”他在告诫着投资者大水过后捡贝壳。然而，巴菲特没有以逆向投资著称，但其投资哲学里传达的却是无数次的逆向思考。比如别人贪婪的时候我恐惧，别人恐惧的时候我贪婪，传达出的分明是逆市场思维。现在的Defi的热潮同样也适合于这种逆向市场思维。

大部分人只感知涨跌，不去感知涨跌背后的价值。所以涨不上去的时候，市场没有了热点，市场没了什么火爆的新东西的时候，大部分人就会失去了当时火热行情时那种对未来爆棚的希望。

曾经每天一醒来就可以数钱，现在看着市场毫无亮点，一天两天还好，时间长了，就把希望消耗干净了。毕竟大部分本来的所谓“信仰”其实就是涨幅而已。一旦涨幅兑现不了预期，那就会更加失望，没有信心。涨一次好像希望又回来了，但紧接着就跌回去，更加让人丧气。

市场如果长时间停滞，甚至一直阴跌的话必然会有人不断因为熬不住而丢掉自己的筹码。投资就是这样，你能享受疯狂的上涨，你就要承受住不断的阴跌。

牛市也不会一直涨，大回调之前那种疯狂的涨法确实会让人迷失，有种撒豆成金的感觉。当时能感受到市场的疯狂之处。作为一个入圈几年的人，这种疯狂不亚于17年牛市最末尾的那种感觉。

但疯狂不一定代表着牛市一定会结束。尤其是这种局部的疯狂。

目前市场参与者比2017年12月少了很多。在两年多的熊市之后，现在市场上韭菜的数量远远不及牛市最疯狂的时期。最简单的特征就是如今的市场还是一个老韭菜多于新韭菜的时代。新韭菜的数量在8月初有一个显著的增长，但最近几周并没有持续的增长。

16年的时候是比特币率先开始的上涨，半年的时间涨了几倍，当时爱西欧还没那么火，其他的币基本都没动，但现在回看，那时候就是牛市的开端。和现在类似，只有比特币上涨，和现在只有DEFI等山寨币上涨一样，都属于结构性牛市，不是大牛市。

更简单的逻辑就是，前阵子只疯了一部分人，不是所有人都疯了，所以牛市还没来得那么彻底，还有机会。

大家把Defi都当成了财富密码。Defi的热潮代表了行业发展的趋势，大家不用担心，因为短期的行情在下跌、回调，会影响整个Defi，变得不再受人关注，或者觉得是昙花一现。如果大家真的用过Defi的各种各样的产品，无论是借贷还是稳定币的产品，都会真的不想再回到中心化的时代。这是趋势的力量。所以我们不用担心整个行业和赛道会黄掉。那要如何把握Defi投资的机会呢？

Defi退潮以后DOT和LINK很可能就是大水过后我们要捡的美丽的贝壳。Defi当然是一条大的赛道，但还有很多其他的方向值得我们提前去了解和布局。

比如波卡的生态赛道。我们简单判断如果Defi浪潮继续往前延伸，波卡的生态随着主网的上线，一定会成为热点的话题。这样的赛道是我们比较关注的。

再比如Chainlink聚合合约可以对多个数据源反复进行验证，然后将所有经过验证的数据取平均数，聚合成单一数据。有些情况下无法对结果取平均值。除了数据源，Chainlink还建立了一个可靠高效的机制，向区块链上的智能合约提供准确数据。?那么LINK通证有什么用呢？?发起数据请求的一方会使用LINK购买Chainlink节点的服务。Chainlink节点操作者会根据用户对数据的需求量以及数据当时的市场价格来定价。Chainlink节点操作者还会用LINK做保证金，担保他们的服务质量，这个机制也会激励节点提升服务水平。?Chainlink声誉合约在分配任务时会考虑节点的保证金金额（当然还会考虑其他因素）。保证金更高的节点更有可能被选中提供服务并赚取LINK。Chainlink网络还会没收问题节点的保证金，以惩罚其提供低质量的服务。?LINK是以太坊上的ERC20通证，可以用法币或其他数字货币进行交易。这里我们为了简化叙述，不对此做深入讨论。

Defi现在已经进入下半场，或者相对成熟的阶段时，我们希望看到Defi更多，更具创新的产品，而不是完整复制的各种“蔬菜、水果、动物”，以及各种分叉出来的仿盘就不是我们关注的对象。如果你能够发明新兴的玩法，一定就会有更多、更优秀的玩法出现，而不是做简单的“农民”去挖矿，也不是简单的，不断的去设计“套娃”。

二级市场如何去判断和选择项目。其实和我们刚讨论的一级市场的投资逻辑是类似的。尤其是单个项目的选择，一定不要只单独看K线，从技术角度判断上涨还是下跌。因为K线背后有非常多的变动性。区块链的通证项目和股票的最大区别就是，在流通和具体事件上会是突如其来的，不需要发公告的。所以你是不知道的。K线只是个很初步的东西。更重要的是全方面分析项目背后的因素和事情。

我们也看到很多中心化平台，也陆续推出了很多基于流动性挖矿的理财产品。这其实是针对散户很好的福音。没必要去博100%、200%的年化收益，因为会有更高的风险，不如选择30%-60%也比传统行业好很多的利息收益。

寿司的创始人用了不到十天的时间，抄来的代码完成几千万套现，还完美的甩锅。

瞬间成为富豪，让大家羡慕不已的时候，翡翠的项目方用时更短，不到24时就成功跑路。

EOS Defi项目翡翠Emd真是一个恶意满满的项目，不到一天就跑路了。

9月8日，晚上20:00开始挖。2小时就能回本。后来这个项目会吞DMD。

项目方说会返还DMD。后来的确也是都返还了，挖矿池还有eos，usdt和dfs。某帐号里面显示的收益是一天1%。实际挖矿收益远远高于显示收益。9月9日，8点左右，在defibox里面，项目方故意拉盘Emd。达到9000usdt。吸引大家锁仓做市商挖矿，9点左右，抵押的eos和usdt就不能提币了。

从开始挖矿到无法提币，前后也就是13个小时左右。跑得快游戏真的是越来越疯狂了，连项目方都跑得越来越快了。

EOS的defi跑路项目翡翠EMD收到众多投资者转账和留言，你没有看错？项目方跑路以后，投资者还在不断的给项目方转账。目的是为了和项目方进行沟通。羊向狼发出请求。结果可想而知。

挖矿项目翡翠EMD资金转移某地址的所有交易信息中，除了接受诈骗所得代币以及将代币进行转移之外，大部分是用户向该地址进行的小额转账以及留言，大部分用户要求项目方还币。

项目方也非常嚣张的给了投资者们回复，劝他们回头是岸，只有送快递才能获得快乐。这真的是早有预谋，蓄意割一波就跑。

项目合约emeraldmine1已向某账号转移78万USDT,49万EOS及5.6万DFS，并有12.1万EOS已经转移到某洗币平台。

很多人幸灾乐祸的说，这是因为他们人傻钱多，像这样的挖矿项目，也敢参与？

反而会觉得特别痛心，因为现在这种行情下还奋不顾身的去抢头矿的投资者，一定是前期都没有参与，错过了这波行情，看到其他人的几倍几十倍几百倍收益的时候，才会不计风险去参与。

维权群里也有部分的人在哭诉，字字血泪，有的人是借钱进来的，有些人还是学生。刷信用卡来挖矿的。也有拿了三年的EOS被骗光了。

一路看下来，也发现一个现象，就是有些人会孤注一掷。赌上全部家底。这一点的确是投资者一定要注意的，一定要分散投资，任何项目都不要全部压上去。出现问题后果好严重。可以说当前的Defi热潮当中99%是空气币，99%的币终究是要归零的，其中也会有好的币种会留下来而且有很大的增值，Defi是大势所趋。普通的小散户小白哪有能力去辨别哪个是安全的？哪个是有风险的？又有几个人看得懂代码，或者说能够调查背后的信息，他是否通过审计的？是不是可以挖的？

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编译者/作者：牛牛识途

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