读币圈头条拿红包｜｜比特币鲸鱼集群指示看涨;加密ETP量下降，CEX比DEX更优；

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1、比特币鲸鱼集群指明趋势看涨

比特币（BTC）鲸鱼集群表明，在BTC反弹至10,700美元以上之后，价格可能会在短期趋势反转。在过去的两天内，各主要交易所的BTC价格从10135美元上涨至10755美元，涨幅近6％。

大型投资者积累比特币并且在相当长的一段时间内不花费或转移其持有的资产时，就会形成鲸鱼集群。这通常表明鲸鱼期望BTC价格在短期内上涨。

比特币鲸鱼集群的每小时地图。资料来源：Whalemap

追踪鲸鱼活动的链上分析公司Whalemap将10,407美元，10,570美元和10,667美元确定为鲸鱼群。在短期内，如果BTC保持在10,700美元以上，这三个水平可能会成为潜在的支撑区域。

比特币市场情绪变得乐观

根据Whalemap的分析师，只要捍卫10,407美元，比特币就可以保持看涨趋势。

分析人士强调，随着市场情绪从最近的高涨中改善，这种趋势表明“牛赢了”。他们解释说：

“感觉像公牛队赢了。下方的许多支撑位在10,407美元和10,570美元，而成交量支撑位在10,500美元。应该不会跌破10407美元以保持看涨。”

正如Cointelegraph报道的那样，在最近的比特币涨势中，一个有趣的违规行为是它已经与黄金脱钩。尽管黄金在过去24小时内小幅下跌0.32％，但BTC反弹至10,700美元以上。

链上分析师Willy Woo说，脱钩表明比特币的势头正在增强。他说：

“比特币将很快与传统市场脱钩，但受其内部采用S曲线（认为初创企业风格增长）的推动，而不是传统投资者对避险工具的看法改变。”

在支撑比特币上升趋势的各种技术因素之上，当前的基本面预测近期前景乐观。

本周早些时候，来自Glassnode的数据显示，小型比特币地址的数量在9月份骤然下降。尽管如此，Glassnode的分析师指出，该数据无关紧要，也不会影响网络基础。他们解释说：

“最近持有≥1 $ BTC的#Bitcoin地址的下降无关紧要，并且与网络基本原理无关。这只是进行内部清洁的交换，将大量位于单独地址中的小型UTXO合并为一个。

交易员接下来会期待什么？

加密货币交易员爱德华·莫拉（Edward Morra）认为，市场必须突破10,830美元才能确认看涨的延续。

如果BTC拒绝$ 10,830并返回到$ 10,500以下，则$ 9,800到$ 10,830的范围可能导致BTC长时间停滞不前。莫拉说：

“低于每日阻力，高于每日支撑位=波动市场。目前价格看跌回落至10,830美元。如果我们继续上行，则有望重新测试每日阻力位11,200美元。对交易范围不感兴趣-等待扩展。支持= $ 9,800-$ 10,100。”

2、加密ETP量下降，CEX比DEX更具优势

根据数字资产数据资源CryptoCompare 的最新报告，9月份交易所交易产品（ETP）的总交易量急剧下降。

ETP总量（百万美元）来源：CryptoCompare

每日总的加密货币ETP量下降了约74％，从8月中旬的1.865亿美元下降到9月中旬的平均4800万美元。

Grayscale受到打击

Grayscale的Bitcoin Trust产品代表了加密货币ETP中绝大多数的交易活动，因此在交易量方面受到了最大的打击。

灰度级的前三大加密货币产品灰度级比特币信托（GBTC），灰度级以太坊信托（ETHE）和灰度级以太坊经典信托（ETCG）的交易量总计减少了77％，从8月中的每天1.8亿美元减少到大约4000万美元。

按日交易量计的顶级灰度信托产品（百万美元）来源：CryptoCompare

自8月中旬以来，灰度的总管理资产数字（AUM）也有所下降，尽管幅度没有那么大。在过去30天内，Grayscale的资产管理规模已从59亿美元下降3.3％，至57亿美元。

比特币价格走势驱使长期投资者远离

根据CryptoCompare研究负责人Constantine Tsavliris的说法，这些加密投资工具数量的减少与近期比特币和其他加密资产的价格走势有关。他告诉Cointelegraph：

“ BTC价格从9月初的大约12,000美元跌至1万美元。从那以后，市场总体上看空，整个月都有一些牛市。ETP投资者通常进行长期投资，因此最近的价格下跌加上总体上看跌的市场已成为更加谨慎的交易行为的信号。”

虽然Grayscale的交易量下滑幅度最大，但加密货币ETP的机构交易量下降似乎已经影响了大多数市场，而不仅是Grayscale。察夫利里斯告诉Cointelegraph：

“其他ETP通常也减少了交易量。但是，Grayscale的产品最为著名，即使在急剧下降之后，其产品仍代表了当前ETP交易活动的大部分。他们为其比特币信托产品管理的资产高达47亿美元，第二季度新投资的84％来自对冲基金主导的机构投资者。由于他们在美国及其客户中的市场地位，他们的交易活动对上述因素更加敏感。”

为什么CEX集中式交易将引领加密货币走向未来

分散式交易所无疑是加密领域令人兴奋的发展。DEX有助于直接在用户之间进行加密货币交易，而无需受信任的中介。反过来，这允许用户保留其资金的保管。

然而，尽管DEX具有优势，但它们仍缺乏法规和可扩展性，这是可以确定加密行业未来发展轨迹的关键考虑因素。集中式交易所将继续在该生态系统中发挥关键作用，为发展更广泛的加密社区提供所需的流动性深度。

集中式交易所的KYC对用户的好处

DEX往往不受监管，也不需要其用户进行“了解您的客户”验证。DEX可能是在区块链上运行并通过智能合约运行的对等市场，但是许多人错误地认为DEX不承担任何责任。

在当前形势下，DEX避免规章制度或在监管机构的监督下逃脱的可能性将越来越小，尤其是当客户保护在这一领域越来越重要时。

在这方面，集中式交换处于领先地位，因为它们已经受到法规的约束，并且大多数已经建立了KYC验证流程。例如，集中交易验证过程是针对KYC，反洗钱和反恐融资法律和法规的标准化合规措施。这些安全措施可阻止非法交易并提高平台上的钱包安全性。

为用户提供更好，更快的交易体验

在日益普及的同时，DEX的数量和流动性往往比集中交易所低。拥有足够深的流动性有助于集中交易所控制大的市场波动和波动性峰值。

如此高的流动性可以在诸如Bitfinex之类的交易所中找到，该交易所对比特币（BTC）和以太（ETH）具有最大的流动性。3月12日和13日的24小时内，Bitfinex的潜在实力和流动性深度最为明显，当时比特币的价格暴跌了50％。据报道，在此期间，Bitfinex代表了BTC / USD和BTC / Tether（USDT）市场上大多数顶级交易所交易量。

虽然DEX提供非托管解决方案并在链上运行所有内容，但每个订单和交易都在链上公开这一事实导致区块链节点运营商有可能抢先用户交易。这可能会阻碍个人交易经验以及加密社区的发展。

集中交易将继续推动加密货币的采用

由于容量有限，DEX在可伸缩性方面仍有增长的空间。

一些最快的区块链声称每秒处理多达50,000个事务。但是，这可能会引起误解，因为此指标可能并不意味着列出的每对产品或产品之间每秒有50,000个事务的吞吐量。如果列出了多个产品，则每个产品的容量可能会降低到每秒500个事务。

随着更多用户涌入DEX，这可能会导致网络延迟，增加网络交易费用（如以太坊所见），并阻碍区块链的扩展。

同时，事实证明，集中式交易所是可扩展的高性能基础架构，它们的连通性支持多种策略，包括高频交易。这允许集中交易所吸引加密行业需要扩展并最终实现大规模采用的专业投资者和机构投资。

实际上，集中式交易所甚至已经从DEX的书中删除了一页，并提供了诸如非托管解决方案之类的功能。此类混合解决方案允许集中式交易所提供高性能体验和自托管的好处，同时又保持法规遵从性。

随着DEX逐渐找到自己的位置，很明显，集中式交易所将继续发展，并在未来几年引领加密产业和社区中发挥关键作用。

3、DeFi产量农业

1、什么是单产农业？

收益耕种是抵押或锁定加密货币以换取报酬的做法。尽管期望获得投资收益率并不是什么新鲜事，但收益农业的总体概念已经产生于分散的金融部门。通常的想法是，个人可以赚取代币，以换取他们参与DeFi应用程序。产量农业也可以称为流动性采矿。

由于供求规律，与2017年最初的代币发行热潮相媲美，单产农业的普及已成为一种自我实现的预言。随着出现的每个新项目都提供新的代币或赚取奖励的方式，用户一直蜂拥而至，希望从中获得收益。反过来，这产生了一个需求，该需求推高了投资于项目和代币的价值。

2、耕种农业如何工作？

产量农业的精确机制取决于各个DeFi应用程序的条款和功能。这种做法首先为用户提供一小部分交易费用，以为Uniswap或Balancer等特定应用程序提供流动性。但是，最常见的单产养殖方法是使用DeFi应用程序并获得项目代币作为回报。

这种做法在2020年夏初流行起来，当时Compound宣布它将开始向使用Compound应用程序的贷方和借款人发行其COMP治理令牌。这是一炮而红，将Compound推到DeFi排名的首位。

从那时起，几个项目开始效仿，创建具有关联治理或本机令牌的DeFi应用程序，并向用户奖励其令牌。这些模仿令牌已复制了COMP的成功，例如Balancer的BAL令牌，该令牌在启动后立即获得了230％的收益。每个新项目的持续成功推动了更多的创新，因为项目为用户而展开激烈竞争。

最成功的单产农民通过部署更复杂的投资策略来最大化他们的回报。这些策略通常涉及将令牌放在协议链中以产生最大的收益。

收益农民通常会持有稳定币，例如Dai，Tether（USDT）或USD Coin（USDC），因为它们提供了一种简便的跟踪损益的方法。但是，也可以使用诸如以太（ETH）之类的加密货币来提高收益。

3、单产农业的好处和风险是什么？

产量农业的好处是显而易见的-利润。早期采用新项目的单产农民可以从可能迅速升值的代币奖励中受益。如果他们在适当的时间出售这些代币，则可以取得重大收益。可以将这些收益再投资于其他DeFi项目，以提高产量。

增产农民通常必须放下大笔初始资金才能产生可观的利润-甚至数十万美元也可能危在旦夕。由于加密货币（尤其是DeFi令牌）的高度波动性，如果市场突然下跌，就像HotdogSwap一样，收益农户将面临重大清算风险。此外，最成功的单产农业策略很复杂。因此，对于那些不完全了解所有基础协议如何工作的人来说，风险更高。

收益农民还承担着项目团队和基础智能合约代码的风险。DeFi领域的潜在收益吸引了许多开发人员和企业家，他们从头开始启动项目甚至复制其前辈的代码。即使项目团队是诚实的，其代码也经常未经审核，并且可能存在使攻击者容易受到攻击的错误。

随着单产养殖的普及，这种风险逐渐消失了。其中之一就是bZx，它在今年年初遭受了一系列黑客攻击，最近，由于一行错误的代码行，又损失了800万美元。

YAM Finance是另一个备受瞩目的例子。该项目的YAM代币在8月推出仅两天后就锁定了从零到5700万美元的价值，然后在创始人承认基础代码存在重大缺陷时崩溃。一个随后的审计发现几个问题涉及到安全性和性能。

4、产量农业面临的主要挑战和机遇是什么？

目前，大多数DeFi应用程序都基于以太坊区块链，这给单产农民带来了一些严峻的挑战。在以太坊2.0升级之前，该网络因缺乏可扩展性而苦苦挣扎。随着收益耕种变得越来越流行，更多的交易阻塞了以太坊网络，导致确认时间变慢和交易费用不断攀升。

这种情况引起了一些猜测，即DeFi可能最终会自我蚕食。但是，以太坊的困境似乎更有可能最终使其他平台受益。例如，Binance智能链已成为众多农民的替代选择，他们纷纷涌向网络，以利用诸如BurgerSwap之类的新DeFi DApp。

此外，以太坊现有的DeFi运营商还试图通过其自己的现有平台第二层解决方案来缓解这一问题。因此，假设以太坊的问题对DeFi而言不是致命的，那么收益农业的实践可能会持续一段时间。

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编译者/作者：美丽丝语

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