行走笔记：从华尔街到DeFi，Bitmax如何争夺加密世界话语权?

之前发一篇笔记，其中提到了美国的交易所Bitmex，结果行走拼成了BitMax。评论区有朋友马上纠正，这是两家不同的交易所。于是，今天算是行走补补课，一起了解下这家BitMax。

本篇笔记依然来自金色财经四周年的系列直播。

BitMax创始人带来对Defi、行情以及监管等话题的讨论。

以下，Enjoy:

陈女侠，以下简称主持人：欢迎来到金色财经四周年特别策划的节目“同行者”，我是今天的主持人，也是哼哈互动的联合创始人陈女侠。

AMA嘉宾：

BitMax创始人 曹晶博士

第一个问题，作为资深华尔街人士，您为什么会进入加密货币领域？

曹晶：

进入加密货币领域其实是一个比较偶然的事情，但又是比较必然的决定。我第一次注意到加密货币是17年的时候，可能比在座的各位都晚很多。那年我们知道是大牛市，整个数字加密货币的交易量以及市值都增长得非常快。

我那个时候还是一个交易员， 作为交易员的本能就是交易可交易的资产。加密货币由于它的交易量和市值自然就进入了我的视线。我就试图在加密货币领域寻找交易机会。

但在这个过程中，我发现当时的交易所，包括币安这些头部交易所，都会有很多问题。包括系统不稳定等的问题。我记得17、18年，Conbase以及其他一些交易所单单死机，基本上就是每周可能都有一次。

这是技术问题，也是用户体验、产品形态的问题，包括当时的衍生品，也有监管方面安全性的问题。所以当时觉得特别难受，明明有很多交易机会，但由于加密货币领域各个生态节点做得不够完善，导致一直在非常成熟的金融领域里工作的我，只觉得很难受，没有很安全、快捷、方便的办法去交易这些资加密产。

我就想，如果是我来做交易所，会做成一个什么样的形态。就开始了有了开交易所的想法。慢慢的就把这个想法跟周围的朋友、同事进行分享。可能一两个星期以后，很快周围就聚集了一些志同道合的伙伴。

当时资本方也听说了，我有可能对加密货币领域有些自己的看法，想要来自己做。当时也受到了资本市场的鼓励。

从开始有想法，到产生成熟的、专业的计划有两、三个月的时间。我发现自己身边有一个非常强的团队，又有足够的投资人愿意投资。我自己把商业模型和我合伙人的团队商讨的比较清楚，觉得有很大概率可以成功。天时地利人和都有了，就来做这个交易所吧。所以回过头来看，我觉得是一个既偶然又必然的这么一个决定。

主持人：第二个问题：Defi吸血Cefi，BitMax要如何应对？请讲述一下原因是什么？

曹晶：

首先我觉得，Defi 吸血Cefi这个命题本身我不是特别认同。从目前的形态来看，Defi在今年夏天有过一波热点，吸引了很多资金和交易所把兴趣和目光投到Defi项目里。但是真正从数据来说，从中心化交易所流出去的资产其实并不多。反而Defi吸引了一部分圈外的资金进来。可能有一小部分资金从中心化交易所过到Defi上的Dex去，但是这个数量并不多。我其实并不是很赞同Defi 吸血Cefi这个前提。

在我看来，Defi 和Cefi是互相补助、互相依赖的存在。两者都是生态系统里不可缺少的两个支柱。当然我一直是认为Defi永远不可能是主流，Cefi还是主流。原因很简单，任何涉及到财产、财务金融的东西，都需要有一个强监管、强运营的主体。Defi的本质就决定了它不可能在包括监管、反洗钱、对接机构等方面做得比得规范。所以Defi就应该是一个小众化的，符合一部分交易人**易需求和理财需求、金融需求的产品。它应该是作为Cefi的辅助性的存在。Defi加上Cefi 两个支柱一起才是一个完整的生态。

展开讲一下，我觉得Cefi对于机构是有天生的优势的，比如对对接机构做KYC，做反洗钱验证，有更好的流动性和更灵活的优惠费率以及种种优惠措施。包括可以对定性犯罪的打击，和生态方的对接。Cefi的灵活度、强运营都是有天生的优势的。

Defi的优势在于透明度，是让用户更多来参与整个平台的运营。它对散户在某些方面有一定的优势。两个平台的优势是互补的，并不能说是Defi 吸血Cefi，我觉得更多的是Defi在经过区块链几年的发展，终于找回了自己在生态系统中应有的地位。从长期的发展和交易量来说，Defi不太可能取代Cefi的地位，更多的是一个辅助形式的存在。

在这波Defi热潮中，BitMax可能是最早对Defi进行布局的交易所，我们从去年开始布局，今年大部分优质的Defi项目都是在BitMax上首发的。我们在Defi生态方面的布局非常早，也非常全面。对Defi我们一直是处于非常支持的状态。Defi的生态和Cefi的生态其实是可以互补的，并不见得只有竞争关系。我们非常愿意支持非常好的Defi项目，并且引导Defi和Cefi一起配合，打造一个完整的区块链的生态，更好的为投资人和创业者服务。

主持人：第三个问题，有人认为Defi是泡沫，有人认为Defi是未来。您的观点是什么？

我觉得这两种说法都有一定的道理，并不是矛盾的说法，而是要看不同的时间点。

Defi项目经过今年6、7、8这三个月的热潮以后，肯定是有泡沫的。不管从估值上还是从项目的数目上。我们看到市面上的Defi项目像雨后春笋一样不停的冒出，一上线就是上升几十倍。这种现象肯定是有一些泡沫在里面的。

但是这种泡沫的存在也是正常的，并不能说明Defi本身就是泡沫。反而我觉得Defi本身在长期的市场环境中是有它的一席之地。我个人看到Defi的发展还是非常欣喜的，因为区块链在出现几年以后，终于出现一个比较可以大规模落地的应用场景，就是金融方面的场景。Defi这个应用能够采用区块链技术在金融场景上有大规模的应用的，大规模的落地整个加密货币的生态系统，这件事本身对投资人的信心提升也会有非常大的意义存在。

与其说Defi是未来，不如说未来必然有Defi的一席之地。这是我自己的一个定义。在未来的加密货币的整个生态系统里，Cefi和Defi是共存的，Defi必然有它的应用场景，有它的用户群体和它的优势。Defi会成为整个未来数字货币金融体系里不可缺少一部分。

虽然短期来说，Defi确实是有泡沫。所以我们也期待着市场能够尽快的挤压一些Defi项目的泡沫，优胜劣汰，把最优质、最好的Defi项目留下来，筛出来，给大家提供一个更加完整的更加健康的生态。

主持人：第四个问题，目前行情下，还是属于少数人的牛市行情，获利的用户少。未来要如何布局才能让更多人体会到牛市？

目前的市场形态，大家都可以看到，17、18年、去年和今年的加密货币市场走势都不太一样。17、18年整个市场大牛，不管是主流币种还是山寨币种，都是价格纷纷往上涨；去年整体是熊市，整个都在往下跌；现在的情况是比特币一枝独秀，其他的次主流币表现一般，山寨币都在往下跌。这个情况是我们在历史上其实比较少见的。

出现这种情况的原因是很简单。一方面是比特币的上涨，加密货币产生已经很多年了，整个金融市场或者普通用户对比特币的接受程度已经非常普及了。如果说两年前大家谈论比特币，大部分人还会说比特币是骗局什么的。现在已然认为比特币本身是个庞氏骗局的人，已经非常非常少了，主流社会对比特币的接受度已经非常高了。我们也看到了PayPal，包括灰度等一些大公司，大的金融机构都已经开始进行比特币的布局。当大家已经慢慢接受了比特币作为不管是商品也好，货币也好，开始接受它是金融体系的一部分时，比特币这个可交易资产开始有了一定的价值。从这点来说，比特币的价格往上升是一个必然的现象。比特币的数量是恒定的，有越来越多的人认可比特币，比特币的价格自然就会往上升。

至于山寨币的价格往下跌，没有跟上这一波主流币的涨势，其实原因也很简单。主流社会只认可了比特币，对大部分山寨币的应用场景不明确，对山寨币的经济模型，盈利模型也都不明确。可以说绝大部分的币种是没有盈利能力的。在这种接受度程度不高的情况下，大家没有看好山寨币的理由也是正常的。目前市场经历了夏天的牛市，开始回归理性，其实我并不会觉得意外。

这就是为什么从大家的感知来说，这轮市场只是让小部分人获利，大部分人都是亏钱的原因。虽然比特币一枝独秀，是市值最大的币种，但是交易比特币的用户和交易其他别的币的用户相比，肯定还是交易其他币种的用户更多一些。所以大家感知上会觉得大部分人目前只有买了比特币的人很挣钱。

那这次会不会出现像2017年一样，比特币和山寨币普涨的大牛市呢？我个人觉得概率比较小。更大的概率是会出现一个板块的轮动。比如这次可能会看到Defi为主的板块轮动，轮动到预言机、去中心化存储，包括波卡板块等。就是像传统的股市一样，我们会看到一个一个的板块轮动。资金在不同的板块之间进行转移，会带来那个版块币种的牛市。

至于具体什么时候能出现像17年这种万箭齐发的大牛市，我觉得在短期内出现的可能性比较小。

这种大牛往往伴随着一个外部生态环境的变化。比如说监管机构，包括各国央行的财政政策的改变。包括美国的大选，各国政治气候的变化等等，以及整个加密货币生态的演变和改进，才会出现一个真正的牛市。

牛市的核心是要有大量场外资金进入整个加密货币领域，才会造成整个加密货币资产的暴涨。这样才会形成战略性的优势。但是目前，在外部环境没有变化的情况下，更多是会出现一个板块的轮动。大家做投资，可能要注意一下自己资产的配置，控制好自己的风险。

主持人：最后一个问题，当前监管环境下，站在交易所角度，如何思考接下来的发展方向？

这是一个很好的问题。我们看到各个国家对监管方面都有不同的进展。我以两个比较有代表性的国家来举例，一个是美国，一个是新加坡。

美国监管机构最近发了两份备忘录，也有些比较大的动作。第一个是美国监管机构对BitMEX CTO进行了逮捕，并且进行了刑事诉讼。这是币圈比较大的事情。原因是他们对BitMEX 反洗钱等方面的做法很不满

另外美国的监管机构的备忘录表明，他们对跨境、跨地区的实体监管进行了加强。对于股东之间有联系的，哪怕是非美国境内的实体和美国境外实体之间，如果是相同股东或者相同股权结构，他们也会认为是同一个实体。就是美国监管的长臂管辖权进一步拓展了。

备忘录说明的第二个点是，美国监管机构对加密货币的交易所进行监管行动的力度加强了。以前虽然有很多规定，但是这些规定实施其实并不到位。那以后他们会进行更加主动，更加全面的监管。目前几大交易所基本上都会受到美国监管机构的询问和查询。

再说新加坡，据我所知，基本上世界上所有的主流交易所都在新加坡申请了数字交易计划，但目前没有任何一家交易所得到批准。

从新加坡监管机构的反馈来说，他们所看到的东西不是很满意。我估计就短期内应该不会批准。而是监管机构会和这些交易所进一步对接，可能会让交易所进行各方面的改进。

从这两个比较有代表性的国家来看，一个大的趋势是，各国的监管机构对加密货币，对交易所的监管是趋于更加主动，更加全面和更加严格的进行监管。把之前很多模糊地带的规定都解释得比较清楚了。在未来12个月内，我们应该会看见美国和别的国家的监管机构有更多的行动。

说到这里，就不得不说BitMax我们一直是拥抱监管，觉得监管是对整个生态系统有很好的促进作用。监管能够让整个交易所生态进一步的健康发展，能够保护投资人。也只有强监管，才能提升场外，就是新来资金和投资人的信心，让加密货币行业进一步加大。

有了监管，投资人觉得自己财产受到保护了，那么才会有更多的资金，包括更多的大资金进入这个行业。 BitMax一向的理念是，我们会按照最强、最严的监管要求来要求自己。我们会主动的跟各国的监管机构进行对接。我们会不断和我们的用户保持透明，跟大家实时更新我们在这方面的发展进度。

以上就是笔记的全部内容。

—-

编译者/作者：行走

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。