全方位介绍DeFi入门知识

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DeFi是2020年加密货币牛市的核心推动力，

但是什么是去中心化金融？以及如何开始使用DeFi工具和诸如耕种农业来增值，这是本篇要介绍的DeFi入门知识。

一、DeFi是2020年加密货币牛市的白热化中心

DeFi目前是加密货币的大事，有点像2017年初始代币发行（ICO）的风行一时。根据指标网站DeFi Pulse的数据，6月份，只有10亿美元被锁定在DeFi协议中。到8月底，投资者已经向DeFi智能合约注入了价值90亿美元的加密货币。

什么是DeFi？

那么，这种强大的野兽DeFi是什么呢？而且，不是所有的加密货币分散式金融吗？有点。DeFi运动是指一种金融产品的特定流派，该流派最优先地主张权力下放，并使用有利可图的激励机制来鼓励投资者参与其中。

分散式金融世界由众多非监管性金融产品组成，它们围绕着一种具有高实验性，高收益的加密货币项目文化，引起了顶级公司和风险资本家的关注，而并非只有一些骗子。

DeFi如何运作？

最受欢迎的项目包括Aave，Maker和Compound的贷款协议 。这些协议使您可以立即借入加密货币，并且如果可以证明可以在单笔交易中偿还贷款，则通常可以大量借入。您还可以通过借出加密货币来赚取利息。

然后是Uniswap，一个去中心化交易所，让您可以交易自己喜欢的任何基于以太坊的代币，或者在向该代币市场增加流动性的情况下赚钱。DeFi还涉及合成资产，例如Synthetix的代币化股票或Maker的分散式稳定币DAI，其价值由协议通过算法确定。其他服务以非托管方式将比特币移植到以太坊，或提供分散的价格预言，除其他外，这些方法使合成资产能够准确地将自己钉在其非合成的相似物上。

使这些协议具有DeFi标签的原因是，它们至少在原则上或抱负上都是分散的和非托管的。

非托管意味着团队不代表您管理您的加密货币。例如，与将资金存入银行或向加密贷款公司（例如Cred）借出加密货币不同，通过DeFi协议，您始终可以控制加密货币。

去中心化意味着这些协议的创建者已经将其智能合约的权力下放 给了社区-本着黑客道德的精神，他们的创建者会尽快将自己投票弃权，并让用户对网络的未来进行投票。

这个空间常常达不到理想。即使在某些最大的DeFi协议中，对其智能合约的仔细阅读也表明，团队拥有巨大的权力，或者合约容易受到操纵。

但这对于某些交易者来说是非常有利可图的。这些贷款协议中的许多协议都提供疯狂的利率，而收益农业的现象甚至使利率更高，这些贷款协议为贷方提供了额外的代币。

这些所谓的治理令牌（可用于在升级网络的提案上进行投票）可在二级市场上交易，这意味着某些年百分比收益率为1000％。（当然，所讨论的协议是否会持续整整一年尚待辩论）。

二、有哪些主要的DeFi协议？

分散式贷款协议和收益农业

Aave，Compound和Maker是主要的DeFi借贷协议，其智能合约中锁定了数十亿美元的价值。前提很简单：您可以借出或借用加密货币令牌。所有主要协议都基于以太坊，这意味着您可以借出或借用任何ERC-20令牌。如上所述，它们都是非托管的，这意味着协议的创建者无法控制您的馆藏。

利率各不相同。在撰写本文时，您可以将Maker的去中心化稳定币DAI借给Compound的3.3％，或借入4.3％。在Aave，有25％的借贷和40％的借贷。但是，每天的百分比差异很大，因此请放些盐。

这些协议引发了所谓的“增产农业”热潮。6月中旬，Compound发行了$ COMP，这是一个管理令牌，可让持有人对网络的运行方式进行投票。

在Compound上借出加密货币的人将为自己的努力赚取$ COMP-就像忠诚度积分一样。他们可以使用这些管理令牌对升级网络的提案进行投票。这只是令牌的一种用途。另一个是为了赚钱而臭名昭著的DeFi，这是为了进行投机目的而获得的$ COMP。统计数据解释了原因。在6月17日发布当天，$ COMP的价值为$ 64。到6月23日，单个$ COMP的价值为346美元。其他贷款协议开发人员开始注意到并推出了自己的治理令牌。Aave有一个$ LEND，还有许多其他DeFi协议。

单个$ YFI的成本，即DeFi收益聚合器yearn.finance的管理令牌，在2020年9月中旬达到峰值41,000美元，是当时比特币价格的四倍，是历史最高水平的两倍。（当然，在撰写本文时，只有29,967个YFI流通，而超过1,800万个比特币）。而yearn.finance的创建者所介绍的令牌具有“ 0价值”。他们在发布令牌时写道：“不要购买。赚钱。”

去中心化交易所和流动性提供者

分散交换是DeFi协议的另一种流行类型。Uniswap是迄今为止最大的。截至8月底，Uniswap的每日交易量达到4.26亿美元，超过了集中式交易平台Coinbase的交易量，交易者在该交易平台上交换了价值3.48亿美元的加密货币。其他包括Balancer，Bancor和Kyber。1inch在一个网站上汇总所有去中心化交易所。

这些交易所都是“自动做市商”的例子。例如，交易员彼此之间买卖加密货币的集中交易所Binance或分散交易所IDEX不同，这些自动做市商拥有流动资金池。

让我们来分解一下：流动性只是意味着在市场上转移资金有多么容易。如果代币的市场具有高度的流动性，则意味着它很容易交易。如果缺乏流动性，很难为您的代币找到买家。

流动资金池是代币配对的大型仓库（例如，用于ETH和BTC的流动资金池），交易者可以利用这些资金进行交易。因此，如果有人在流动性池中投入了价值10亿美元的ETH和价值10亿美元的BTC，那么交易中就会有足够的钱供交易者毫无问题地交易资产。

DeFi部分是所有这些都不是托管的，任何ERC-20令牌都可以添加到这些交换中。这给市场提供了更多的选择，因为集中交换不会由于法律上的限制而列出某些代币，而且因为很多代币都是骗局。DeFi的另一部分是激励结构。为这些流动资金池提供资金的那些人，每当有人进行交易时，除了一些协议所悬挂的各种收益性农业回报外，都会赚取费用。

分散式稳定币和合成衍生物

这是合成的资产，如集中世界：有大约$ 14十亿价值的系绳，美国主要的美元挂钩stablecoin，在流通。Tether声称其代币完全由美元现金储备支持。但是，对这些说法的答案是闭门造车的，该公司此前曾承认，这些代币在某一时刻仅获得了74％的美元支持。该公司现正接受纽约总检察长的调查。

迫在眉睫的问题是，那些交易这种美元稳定币的人必须相信创建它们的公司忠实于他们的话，并且这些代币始终可以兑换成美元。但是公司背叛了用户的信任。人类是容易犯错误的。劳伦斯·莱西格（Lawrence Lessig）的格言“代码就是法律”促使去中心化稳定币的兴起，其稳定代表的资产由一个复杂的，自我维持的算法决定。最受欢迎的是Maker生产的DAI。

Synthetix是另一个流行的合成资产平台。它使人们可以交易其他衍生产品，包括合成美元，澳元，比特币和黄金。股票，ETF和指数都在发展中。

最终的合成资产是包裹比特币（WBTC）。它的工作方式如下：将您的BTC插入其合同中，WBTC会发行等价的比特币。好处是，比特币用户可以加入DeFi，而DeFi几乎完全生活在以太坊上。

它的市值约为十亿美元。它是一种托管产品-总部位于硅谷的高盛支持的加密货币主要经纪公司BitGo对该比特币进行托管。非拘禁产品正在生产中。

三、如何开始使用DeFi

所以您想尝试一下DeFi吗？这是您需要做的。

首先，获得一个支持以太坊并且可以通过浏览器连接到各种DeFi协议的钱包。MetaMask是常见的选择。

其次，购买与您打算使用的DeFi协议相关的硬币。目前，大多数DeFi协议都存在于以太坊中，因此您必须购买ETH或ERC-20代币才能使用它们。（如果您想使用比特币，则必须将其交换为ETH版本的比特币，例如包装的BTC）。

第三，玩DeFi游戏。有无数种方法可以做到这一点。

一种方法是借出您的加密货币。一种查看如何获得最佳交易的简单方法是使用yearn.finance，它在一个简单的位置列出了它们。您可以通过赚取因借出您的加密货币而获得的治理令牌来成为“收益农民”。可以在yieldfarming.info等网站上找到有关单产农业潜在利润的更多信息。

第二种玩法是将您的资金投入到诸如Uniswap之类的去中心化交易所中，并通过成为做市商来赚取费用。您甚至可以将它们放入有争议的SushiSwap中，这使您可以在做市中赚取收益农业代币。

第三，您可以投资于实验性强，疯狂的DeFi项目之一，例如Based.Money，其令牌价格每天都会“变基”，从而使令牌的价格发生偏差，或者投资广泛的易变模因硬币（例如$ YAM）， $ TENDIES，$ KIMCHI，$ SHRIMP等。

但是要记住一件事：这个空间充满了风险，骗子和错误。这是加密货币内部的一个高度实验性和高风险的空间，它本身就是一个高度实验性和高风险的空间。欺诈者和出口骗子到处都是，人们经常在智能合约中发现漏洞，这些漏洞揭示了令牌创建者如何拥有所有权力（毕竟该项目根本没有分散化）。小心。

四、DeFi的未来

很少有人能预见到DeFi的迅猛发展，而能够预见其未来的人却很少。可能会有一些明显的方向。

行业将扩展到更多区块链

截至9月，以太坊是所有主要DeFi项目的所在地。但是其他区块链正在建设项目。可能会发生一些事情。

首先是DeFi项目将变得更加可互操作。比特币已经可以以包裹BTC的形式在以太坊上使用，并且正在实现使跨区块链兼容的更多计划，其中最引人注目的是Tendermint的Cosmos，Ren和Polkadot项目的额外工作。

其次，DeFi将扩展到其他区块链。曾经是以太坊的领域，其他区块链正在吞噬DeFi。Huobi，Conflux，Binance和其他公司都为DeFi项目启动了孵化器和平台，其中许多都与以太坊无关。

第三，DeFi将与集中财务进行交互。如果您的信用评分可以与分散贷款协议相关联怎么办？如果您可以将房屋抵押作加密贷款怎么办？如果您的高街银行允许您购买和持有分散式稳定币怎么办？所有这些都在进行中。就业市场可能激增，机构投资者可以向协议中投入资金。这里的执行词是“可能”。

DeFi友好型加密钱包Argent的联合创始人兼首席执行官Itamar Lesuisse在7月告诉Decrypt，这个“早期实验”仅仅是“开始。他说：“在未来的几年中，我们期待着它为全球主流用户解决重大问题；我们认为用户体验在许多方面已经比传统金融更好。”

DeFiner的首席执行官兼联合创始人Jason Wu告诉Decrypt，DeFi项目将吸引大量资金。他说：“有了募集的资金，DeFi项目可以构建更多的应用程序，满足需求，并建立下一代金融网络。”

还有第四个，但不确定性更高的问题：我们是否处于DeFi泡沫中，并且可持续吗？

以太坊的联合创始人Vitalik Buterin在8月底警告说，当前的DeFi热潮是不可持续的。他在推特上写道：“严重的是，在这些每年50-100％的收益率耕种制度中，需要不停地打印大量硬币来支付流动资金提供者，这使得主要的国家中央银行看起来都由罗恩·保罗经营。”要求结束美联储的共和党国会议员的幽灵。

加密数据分析公司Messari的创始人Ryan Selkis在9月发布的推文中说： “我们正接近庞氏骗局的经济，地毯拉动和“收益率”跳升的最高点，而ETH费用将严重侵蚀非鲸鱼的利润。 ” 他继续说：“D eFi只是一小部分资金流向一小撮内部人员和雇佣军，这些内部人员和雇佣军很快就会用尽受害者逃走。”

其他人则认为，如果“泡沫”爆发，那么空间将继续增长，尽管诸如产量农业之类的利润将会减少。加密货币交易所Binance的首席执行官在9月份发推文说，他认为“现在DeFi中存在大量泡沫”，但他相信“保留**以**流动性并获得回报的核心概念”将继续存在。但是这些由新代币补贴的超高收益回报不会。

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编译者/作者：萧乡书生

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