解密AKG投资逻辑:专注泛交易赛道,获行业＂隐形冠军＂

每一轮周期转换都伴随着新旧设施的交替，这是加密货币市场的定律，也是不破不立的演化规律。回望近几年，如果要列举币圈的现象级公司，FTX交易所是近两年币圈成长最为迅速的超级独角兽。

诞生于2019年熊市的FTX交易所，它创新性地推出杠杆代币、波动率合约、股权通证等产品，一开场便惊艳众人。你可以说它踩中了赛道，也可以说它生对了时机，总之成立没多久FTX就以惊人的速度崛起：上线三个月单日交易量破亿，成立不到半年冲进全球前十交易所，平台币FTT八个月内跻身全球加密市值排名前40。现如今，它辐射控制的项目已让其创始人进阶为福布斯新贵、币圈首富。

FTX的横空出世，不仅为交易员带来施展身手的空间，也造富了一大波早期参与者。两年时间，平台币FTT在二级市场的总涨幅超50余倍，一级市场的ROI更是超过两百倍。

这其中的一大批受益者都来自亚洲地区——总部位于新加坡的风险投资机构AKG?Ventures是最早投资FTX交易所的机构之一，早在2019年它就全方位助力FTX在亚洲市场的发展，据知情人士透露，早期FTT的荷兰拍卖与场外拍卖额度中有近一半是被AKG社区买走的（大约200多万枚），而如今这部分代币至少价值1.2亿美元。

每一个现象级产品的出现绝不是偶然，可以说，AKG是FTX早期在亚洲不可或缺的“幕后推手”。若细看AKG的投资作品，几乎都如FTX一样“稳准狠”，不少明星项目背后都能看到它的身影。

为何AKG能保持不俗的成绩？相比于其他风投，它有何特别的投资理念？由此，本文对AKG展开深入分析，试图为大家揭开这家风投机构迅速崛起的秘密。或许沿着它的轨迹，我们还能探寻到风投机构在投资上的独到之处以及未来市场的投资走向。

一、助力FTX，AKG一战成名

翻看早期FTX在亚洲市场的信息，几乎都追溯到同一个来源：AKG 创始人“仓公子”的微博。

2019年5月14日，也就是FTX确定上线的十几天后，仓公子就在微博谈及FTX交易所。那个时候加密货币行业还深处熊市，大多数交易所靠着IEO风口焕发“第二春”，乱局之下，衍生品赛道很少被人关注，更别提押注这个领域了。

为何仓公子能早早捕捉到FTX？其实一直以来，仓公子本身是一个业绩优秀的衍生品交易员，对衍生品赛道非常关注且颇有见解，2019年开始，他多次被邀请出席币安、中科院、国内券商的活动，进行以“衍生品时代”为主题的演讲，其中很多观点都在往后的这两年里一一应验。当时的仓公子十分确信“接下来的16个月一定会有顶级衍生品交易所出现”，而FTX正在做的事刚好与他的观点不谋而合，这才有了后来FTX与AKG之间的故事。

此后，仓公子以及他创立的AKG开始全方位助力FTX。首先，在社交网络上频繁科普FTX，为投资者填平行业信息鸿沟的同时，也为这位新选手引来不少热度。其次，他主动策划一些市场活动、布局相关的市场配置，让FTX更快地融入大陆市场。与此同时，当时作为FTX交易教培顾问的他也从各方各面为FTX提供更好的发展思路。

渐渐地，市场越来越多的投资者开始关注FTX，媒体也愈发频繁地报道FTX。FTT的拍卖额度很快就销售一空。经历无人看好，到高速成长，再到独挡一面的独角兽，FTX的崛起也让AKG一战成名——AKG社区的粉丝不仅实现超200倍的投资收益神话，在FTX举办的全球交易大赛中，AKG社区交易爱好者更是直接霸榜，仓公子还问鼎当时的总榜获得并列第一名，AKG此番战绩在海外交易圈广为流传。

复盘完AKG在FTX上的投资历程，不难发现，“对赛道的认可”是支撑整个合作的大前提。而这一点，贯穿了AKG后面的投资风格，这也是让AKG有别于普通风投机构，成为“隐形冠军”的重要因素。

二、专注泛交易，AKG成绩斐然

AKG Venture 于2018年才正式成立，这在加密货币风投领域算是后来者。然而，AKG并没有急于交出成绩单，也没有像大多数风投一样在每个可能的领域广撒种子。

在创始人仓公子看来，投资这份事业中，把握时机就成功了一半，布局正确的方向就成功了另一半：“在区块链数字资产领域，泛交易赛道是贯穿全生命周期的主题赛道，AKG将布局整个赛道范式级别的公司，把握数字货币行业增强β的红利。”

根据公开资料，AKG已经投资了约16个加密项目，数量虽然不多但无一失手，其中绝大部分都是泛交易领域，包括但不限于交易所、量化科技产品、交易衍生工具、暗池交易服务等以交易为中心的海内外项目。

继FTX这一力作后，AKG战略投资了基于Solana的去中心化衍生品交易所Serum，并成为Serum最大的投资机构之一。?Serum不仅实现了以太坊的互操作性，还配套了资产跨链互换等功能，自成立以来Serum的交易量超过9亿美元，是增长最快的DEX之一。

同时，AKG投资了FTX生态系代币Bonfida，它是首家为用户提供Solana 链上Serum DEX 交易数据分析的前端。随着Solana 和Serum的日渐火热，Bonfida的交易量也在持续增长。

在暗池交易这个细分领域，AKG又重仓投资流动性提供平台Wootrade，它不仅以顾问的身份为其提供交易和社区上的帮助，也是第一批加入Zelous Rhinos的机构节点，持续支持Wootrade的生态建设。收获大量的扶持后，Wootrade也由流动性提供角色快速成长为WooX综合性平台。

得益于这些成功经验，AKG投资的节奏越来越快，更加积极地布局泛交易赛道，包括创新流动性暗池BlackOcean，大量的衍生品工具和API软件，以及上游算力挖矿平台——CapsuleMining。

AKG的投资并不局限于去中心化世界，传统交易世界它也有所涉猎。今年1月份，AKG宣布与首家支持数字货币入金的综合型券商华通证券达成战略合作并入股。在AKG创始人仓公子看来，交易资产正处于从证券化向数字化时代的跃进期，此次与华通证券的合作，是AKG Venture在交易赛道战略布局的重要一步。

或许是因为创始人本是交易员出身，对“交易”这个赛道拥有敏锐的洞察以及独到的眼光，AKG投资版图中的大多数项目都具备良好的市场前景、持续攀升的市场热度，并且在二级市场的表现都很亮眼：FTT最高涨幅达到5600%、SRM涨幅1400%、WOO今年以来涨幅超过4025%......一级市场的回报率在此基础上更是呈指数级放大。

值得一提的是，仓公子在2019年对行业预测的准确性也在这两年凸显：自从2020年下半年DeFi热潮袭来，整个去中心化衍生品赛道也获得了长足发展。进入2021年，随着大量传统流量进场，多家中心化交易所也在加速布局多样性合约、期权、杠杆ETF，这些产品为交易所带来的收益不亚于现货交易。

AKG这种专注赛道的打法，不仅为AKG带来了亮眼的成绩，也让初出茅庐的AKG树立专注专业的品牌形象，在很短的时间里就占领加密风投领域的一席之地。

如今，一个全面的生态版图就此显现，虽然项目数量有限，但它网罗了多个具有潜力的资产标的，覆盖了几个行业最有前景的赛道，这为AKG的增长之路埋下伏笔，也为未来搭建投资帝国打下坚实的基础。

三、“隐形冠军”是如何炼成的？

若要深度剖析AKG的成功之道，笔者认为除了一开始专注赛道的打法，AKG的崛起还有其他“秘诀”。简单来说，可以拆解为三个部分：第一，积木式投资策略；第二，多样且专业的服务；第三，强大的AKG学院和社区。

1、“积木式投资”策略

“积木式投资”是AKG最重视的一个策略，它指的是像搭积木一样，将不同的要素进行组合，实现投资的模块化。按照这种方法，一个投资产品只要具备一个创新优势，就可以像搭积木一样，与其他具有不同优势的产品组合起来，让投资底盘更稳固的同时，也能让AKG给被投企业带来更多实质性的帮助。

不同的投资品类具备不同的功能，例如注重衍生品创新的FTX、能够跨链交易的DEX Serum、以及强化Serum与Solana及用户三者之间的前端平台…这种投资方式将原本产品的优势放大，通过组合形成具有竞争力的模块，从而实现资金安全以及更稳定的回报。

2、多样且专业的服务

2021年1月，AKG旗下的加密星球正式成立，这是一个专门为区块链创投项目做咨询和市场运营的机构，目标是成为“币圈埃森哲”。

如果说AKG专注于做投资，那么加密星球则负责投后服务。它利用自身成功的战略管理经验和丰富的市场资源来助力加密初创企业的发展，为项目提供战略、咨询、技术和运营服务解决方案。BlackOcean、Verasity、BTCST、KINE等热门项目都是其合作对象，在加密星球的“助攻”下，这些项目的市场数据都有显著提升。

自成立以来，加密星球合作的很多项目都成为主流交易所的上币对象，基于加密星球庞大的社群基础和较高的服务水平，不少交易所也将与加密星球的合作关系纳入上币考核指标。

如今，加密星球已经聚合行业知名KOL?20+，覆盖全网媒体渠道50+，AKG直属社群用户7000+，覆盖币圈用户30万+，文章+视频+直播全方位专业内容输出，其业务能力和影响力与日俱增。

3、强大的AKG学院和社区

除了投资眼光和专业的服务，AKG最不容忽视的一个硬实力是“AKG学院+AKG社区”的力量。

不仅是数量上的优势，AKG社区的质量也非同一般。AKG社区起源较早，以交易型用户为主，这些用户经历AKG学院各类专业的课程培训、长时间的磨合以及实盘的硬核检验，无论是活跃度还是市场适应度都优于一般社区。

在2019年扶持FTX交易所的案例中，AKG从零起步，让FTX在30天内实现新增用户2万+，平台币销售超1000万美元，平台交易流水增长26倍，这其中AKG社区起到非常大的作用。FTX的COO曾专门写信给AKG，夸赞AKG社群：

“我第一次感受到了社群的力量，尤其是当一个社群拥有一个灵魂人物在带领社群一起成长的时候，这股合力是难以想象的。FTX的交易量迅速激增，FTT的认购数量也在飞速增加，社群形成了很好的反馈意见与我们做互动、反馈，很多素材也从群友的智慧中迅速展现。”

优质的社群不仅聚沙成塔，也为项目输送无限的生命力，甚至帮助项目实现迭代升级。可想而知，与AKG达成合作，项目收获的不仅是资金资源，还有大量交易型用户的关注、可靠的建议，帮项目飞跃到一个更高的层次。

四、野心勃勃，扩张投资版图

历经三年，AKG已经成长为一家在创新金融领域专注价值投资的投资公司，投资范围覆盖交易所、衍生品工具、矿业等，横跨种子投资、风险投资、私募股权投资，以及二级市场对冲、量化交易等金融投资的全部阶段。

同时，AKG也是一家丰富经验的咨询投顾公司，旗下拥有的自营二级基金、金融学院、投研咨询团队，在营销服务、社区打造、生态建设上推动合作方实现质的发展。

梳理AKG的投资版图发现，AKG通过“专攻泛交易赛道”的打法筑起牢靠的护城河，同时利用自身实战经验以及专业的服务能力，实现投资与投顾领域的横向发展。

随着AKG的快速发展，其布局动作也在加速，投资版图日渐清晰和壮大，涉猎范围也从交易赛道扩张至DeFi和NFT赛道，如今的AKG对项目处于“求贤若渴”的状态，专门设立了一个基金面向全球寻找优质的投资标的，试图通过与各个领域最具潜力、发展空间的项目强强联合，拓宽投资边界，迈向庞大的投资帝国。

从投资到投顾，从市场营销再到社区服务，AKG构建了一个新型的加密货币投资机构样本。此时，AKG征战的脚步并未停止，而它在未来的布局，也越发不容忽视。

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编译者/作者：加密笔记

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