去中心化金融真的是金融科技 3.0 吗？

Chris Kameir 是区块链风险基金 Sustany Capital 的管理合伙人。 他分析了技术对金融和社会的影响。

盖蒂

2021 年出现了两个短语的流行，占据了技术爱好者和投资者的心智空间：不可替代的代币——以其首字母缩写词“NFT”而闻名，以及去中心化金融，通常缩写为“DeFi”。 由于我在 2018 年福布斯文章中讨论了前者的相关性，因此我将在这里转向后者，将 DeFi 与金融科技解决方案及其对金融服务领域寻租第三方的影响进行对比。

前提

关于金融服务创新的第一性原则观点将侧重于技术的核心原则：提高人类活动的生产力，释放个人的注意力——以时间衡量——这些注意力可以分配给休闲活动或更高层次的追求，比如知识的积累。 为此，网络技术，特别是互联网和随之而来的万维网的出现，通过推动人类生育能力的同步和异步协调方法的激增，以及更广泛的经济活动分布，提高了人类的生产力。

然而，直到最近，数字协调大多仅限于信息交换，而权利和资产的交换仍然需要多层次的寻租第三方，经常会降低生产力和盈利能力。 这些中介机构的典型代表是金融服务提供商，它们经常以时间延迟和费用的形式给商业活动带来摩擦。 正如斯特恩商学院和其他机构的研究表明，尽管信息技术取得了进步，但迄今为止金融中介的单位成本并没有降低。

金融科技现状

与政府服务一样，金融服务也饱受行政和监管负担的困扰，这些负担大多可追溯到数字时代之前。 除了通过抵押贷款过程创造法定货币外，商业银行还通过法律、监管和程序手段承担金融监督职能，以阻止犯罪分子将非法获得的资金伪装成合法资金。

这些反洗钱工作的成本以费用的形式转嫁给消费者，而商业银行创造法定货币的外部性主要表现为住房市场的通货膨胀，其次表现为购买力的下降。货币供应量总体增加。 抛开这些实体为国家目标的代理权，传统监管制度不涉及交易方的活动，而是旨在解决金融中介固有的委托代理问题。

银行最常与当事方签订商业协议，以扩大其作为第三方资产托管人的地位。 迄今为止，记录这些协议的主要技术是数据库解决方案，在某些情况下，该解决方案仍在使用 Cobol 编写大型机架构，这是一种几十年来没有教给软件工程师的编程语言。

金融科技

最早促进远距离商业活动的网络技术之一是电弓，它在 1865 年最常用于验证法国银行交易中的签名。 然而，“金融科技”一词的起源只能追溯到 30 年的时间，并于 1990 年代初由金融服务技术联盟首次提出。

该术语最终因建立在万维网之上的解决方案而普及，该解决方案允许用户无需直接与银行系统交互即可执行金融交易。 最值得注意的是，Confinity（后来更名为 PayPal）等公司使用户能够建立使用电子邮件作为付款地址的帐户。 在为客户提供更好的用户体验的同时，这些 Fintech 2.0 解决方案完全依赖于传统的金融服务提供商及其维护的基础设施。

去中心化金融

该术语指的是建立在互联网和公共区块链之上的解决方案。 DeFi 系统使用智能合约来创建自动化解决方案，类似于金融服务的解决方案，而无需公司结构。 当前的 DeFi 构建块包括形成数字不记名票据的标准化智能合约、非托管交易所、去中心化借贷市场和链上资产管理解决方案。

DeFi 系统不需要中介机构或中心化组织。 相反，它们基于开放网络和去中心化应用程序。 协议由自动化软件执行，交易以安全且可验证的方式执行——即记录在公共区块链上。

这种架构原则上可以创建一个具有高透明度、平等访问权限且几乎不需要托管人、中央票据交换所或托管服务的可互操作系统。 然而，到目前为止，由于仅限于数字原生资产，DeFi 提供的应用程序数量很少。 例如，用户可以获取与美元挂钩的资产，将这些资产存入同样去中心化的借贷平台以赚取利息，然后将生息工具添加到去中心化的流动资金池或基于区块链的投资工具中。

结论

去中心化的金融应用程序可能被证明可以实现金融科技术语下所提倡的解决方案的承诺。 然而，经济活动最终是基于有形商品和服务的交付。 而且，虽然使用这些系统的 DeFi 解决方案和资本交换的数量正在稳步增长，但目前空间仍然主要限于数字原生商品的交易、借贷和借贷用例——即比特币和以太坊的以太币，它们作为到 2021 年 11 月中旬，CoinGecko 上列出的所有加密货币的市值占总市值的近 60%。

DeFi 向真正的 Fintech 3.0 演进的一个可靠迹象是，一个国家的国内生产总值中的金融服务接受率显着降低。 后者可能首先出现在经济金融化程度低于美国和其他现代民族国家的国家。

各国政府和投资者都必须注意，其他国家不仅超越了传统银行系统，而且还跳过了技术债务的简单门面解决方案。 因此，世界各地中央银行讨论的新技术——例如中央银行数字货币（见我之前的文章）将“为无银行账户的人提供银行服务”——的概念类似于智能手机用户将在提供时重新使用旋转电话的预期由他们当地的电信提供商提供。

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原文链接：https://www.forbes.com/sites/forbesfinancecouncil/2021/12/22/investor-perspective-is-decentralized-finance-truly-fintech-30/

原文作者：globalcryptopress

编译者/作者：wanbizu AI

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