加密货币衍生品——2022 年值得关注的新兴市场

衍生品是当今全球市场上交易量最大的金融工具之一； 根据国际清算银行 (BIS) 的一份报告，2021 年上半年未偿还衍生品合约的名义价值为 6.1 亿美元。与此同时，对衍生工具的需求持续增长，尤其是在美国股市。

那么，衍生工具的价值主张是什么？ 让我们首先定义这些金融工具如何工作以更清楚地了解市场结构。 衍生工具是从标的资产中获取价值的金融合约或产品。 市场可以追溯到 17 世纪，当时日本人首次开设堂岛大米交易所，以推测大米（基础资产）的价格。

今天，几乎每个市场都存在衍生品，包括新兴的加密生态系统。 卡内基梅隆大学最近的一项研究表明，到 2021 年，加密衍生品的日交易量超过了 1000 亿美元。虽然是一个新兴市场，但加密衍生品市场已经发展到以传统金融中交易的大多数工具为特色。 一些最受欢迎的加密货币衍生品包括期货合约、期权和永续合约。

加密衍生品市场的二分法

与传统金融市场一样，加密衍生品的价值来源于基础资产； 在这种情况下，比特币和以太坊等加密货币是价值驱动因素。 虽然有各种类型的加密衍生品，但每种的工作方式都不同。

加密期货合约涉及两方之间在到期时以预定价格（行使价）买卖基础数字资产的协议。 例如，甲方可以从乙方购买 BTC 期货合约，对冲价格上涨。 在这种情况下，他们将购买执行价格低于其投机价格的期货合约，反之亦然。 值得注意的是，加密期货合约买家有义务在合约到期时行使合约。

至于加密期权，它们更加灵活，赋予所有者在合同到期时行使合同的权利但没有义务。 简而言之，如果市场条件有利于他们对到期日的押注，加密期权买家支付溢价，允许他们买卖标的数字资产。 否则，如果期权已价外（OTM），则可以选择不行使期权，因此只能放弃他们已支付的保费。

继续加密永续合约，这种类型的衍生工具没有到期日。 相反，交易对手根据资金费率是正数还是负数定期向对方支付资金。 在前一种情况下，空头向多头支付资金，而多头在资金利率为负时向空头支付。 在详细阐述了这个市场的架构之后，让我们深入了解当前的趋势。

快速发展的市场

如前所述，加密衍生品市场在过去几年一直处于显着上升趋势。 更有经验的交易者正在从加密现货市场转向衍生品，因为他们正在寻找对冲和最小化风险敞口的机会。 衍生品的这种日益增长的影响使最大痛苦价格成为预测加密货币价格的重要因素； 理想情况下，最大痛苦是大多数加密期货和期权合约亏本到期的执行价格。

也就是说，鉴于去中心化金融（DeFi）的持续发展，还有一些其他新兴趋势。 这个新兴的加密生态系统正在逐渐挑战 Binance、FTX 和 Kucoin 等大型中心化交易所。 从本质上讲，DeFi 具有去中心化的加密市场，任何人都可以在其中交换代币，而不管其管辖权或监管障碍如何。

虽然集中式加密货币交易所仍然在加密衍生品交易量中占主导地位，但 SynFutures 等分散式平台正在为老男孩们争取资金。 SynFutures 加密衍生品交易平台基于开源基础设施，允许交易者在以太坊区块链上合成数字资产，包括 BTC 和原生代币。 此外，还可以合成链下资产和黄金等贵金属。

随着更多新手加入 DeFi，SynFutures 也让流动性提供者更容易合成数字资产。 该平台利用合成自动做市商 (sAMM) 模型，允许用户提供单个交易对，而智能合约将数字资产合成为加密衍生品。 此外，SynFutures 自动清算人 (ALQ) 旨在降低清算人的进入门槛。

这种不断增长的加密衍生品协议是塑造合成数字资产未来的少数趋势示例之一。 随着市场的持续增长，大多数利益相关者很可能最终会选择去中心化的环境。

结束的想法

金融市场长期以来一直是现代经济的支柱，这一地位在相当长的未来可能会保持不变。 然而，数字资产的破坏速度比任何人预期的都要快。 这种影响最终将渗透到去中心化的加密衍生品，使其成为 2022 年值得关注的市场之一。

—-

原文链接：https://coincodex.com/article/13473/crypto-derivatives-the-burgeoning-market-to-watch-in-2022/

原文作者：Marco Piccolo

编译者/作者：wanbizu AI

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。