行情综述：闪崩！Defi盛宴是否步入尾声？ 热潮消退后有没有新的热点？智能钱

币市连续两天大跌，甚至一度出现闪崩。不但比特币和以太坊这两个主流币龙头大幅下跌超过10%。很多前期的热门Defi币种，同样出现了大幅下跌。9月3日除了波场系和波卡DOT以外，其他绝大部分币种都出现了下跌，而且跌幅不小。这自然产生了一个争论的问题，就是Defi的盛宴是否接近尾声？正巧9月3日凌晨江卓尔发表微博预警，其中“已经进入了崩盘末期，最高点很可能已经过去，崩盘前最长寿命不超过20天”的预测当天就已经传遍了币圈。在这个时刻，自然人们最关心的问题是，持续3个月的Defi盛宴是否已经进入了尾声？这一波流动性挖矿开始进入了大破灭阶段吗？

在这种时刻自然是众说纷纭，有的认为整体币圈是牛初，这只不过是一波调整，而后还会热潮持续，像江卓尔这样的自然认为这个“巨大的资金盘”即将崩盘。蓝调的看法是什么呢？开门见山，个人认为大部分无价值支撑Defi币种确实已经或即将迎来崩盘，这些币种在下跌过程中当然会不断反弹，然而只是反弹而不是调整后反转，例如YFI和YFII这大姨夫和二姨夫。少数有真实价值的业务支撑的币种将进入宽幅震荡，将在较高位进入较长时间的震荡整理期，例如LINK和LEND这样的币种。而还有巨大涨幅的，只有少数新币，依靠头矿的短期吸引力而带来短期暴涨。这两天的“珍珠”就是典型的例子。

然而蓝调并不认为这一波3个月的行情就此结束，而是发生热点转移。其中最值得关注的热点当然是FileCoin项目的Fil，为什么呢？

两个理由：第一是数据去中心化存储业务的巨大想象力，带来真实业务支撑的可能性极高。按照经验验证的著名“新摩尔定律”，全球数据拥有量每过18个月就增加一倍，全球有30亿人被卷入这个数据存储的需求。FileCoin这样的项目相比以往的传统存储到底带来了什么样的革命性进步呢？三方面，安全、成本和确权。安全来自分布式去中心化，重复+抗中心化管控。成本来自易于访问的市场，可以大大降低数据存储提供商访问和寻找客户的成本。确权更重要，每一条数据都将在链上展现，数据产权属于谁清清楚楚。这三方面，都是传统数据存储的巨大弱点。所以去中心化数据存储业务是真实具备巨大的市场前景，极易出圈。虽然FileCoin也有几家竞争者，例如最近大涨的STROJ，但不可争辩的是，FileCoin是这个赛道的龙头。

第二是从投资市场的角度，FileCoin会否复制波卡的成功呢？蓝调认为还是具备一定的可能性的。我们知道，Filecoin的发行总量是恒定的，共计20亿枚。这个数量似乎不少，每周递减，6年减半。据估算Filecoin在今年的流通总量约为5亿枚，这个数字可不大。蓝调认为这个项目上线冲入市值前五是大概率的事件。当然，大家的认知和看法不会一样，千差万别。蓝调的预判，仅供参考。9月底上线后大家可以观察FIL的行情走势。

至于比特币和以太坊，蓝调并不悲观。比特币跌破了11200的大关，一度跌破10500支撑。但个人认为美元指数的中期下跌趋势即美元贬值的趋势明显，这将大幅封杀比特币下跌的空间，不像那些无价值支撑的Defi币种，将长期归零。以太坊2.0带来的将是长期对ETH的需求，所以行情也是长期的。大幅深度洗盘后也许进入一段震荡期间，但也没有崩盘的危险。

另外，宝二爷号召的“钱包革命”确实一石激起千层浪，智能钱包取代中心化交易所成了一个热门议题，江卓尔也对此进行了反驳。蓝调认为智能钱包将会部分替代中心化交易所，但不可能全部替代。能替代部分的原因是，智能钱包对于小额资金来说，完全可以通过Uniswap这样的去中心化交易所DEX进行代币交易，相对更安全、节省交易费和规避交易所作恶，在交易层面确实可以替代中心化交易所，将逐渐淘汰大量的中小交易所。但为什么不可能完全替代中心化交易所呢？蓝调并不认为是江卓尔谈到的效率之差问题，因为DEX的算法和规则会不断演进，未来效率不一定会低于CEX。真正最大的问题是区块链对接现实资产上链的问题，纯粹的虚拟区块链项目可以通过DEX发币和交易，而现实资产上链发币交易是需要信用背书的，这是传统金融体系对接所必须的。传统资产上链需要什么矿工流动性挖矿？无偿将资产价值分给矿工吗？蓝调不认为Defi会完全替代传统金融世界。其次如果没有中心化交易所，矿工们挖出的一堆代币就缺乏了真实的价值，真的就是“流动性”而已，真实的价值发现仍然需要CEX来完成。

币市起起伏伏，每天都有机会，时刻也有风险。最近正进入风险比较大的阶段。与其期盼行情迅速好转，不如研究你手中的币种，是否具有真实的价值，你是否认同其中长期成长具有的一定确定性。鸡犬升天的日子只要盲目买入，傻子也可赚钱。而潮水退去的日子却不能让自己裸泳。目前波场系Defi挖矿似乎接替了以太坊链，然而蓝调认为这很虚，更无价值，热度将是相当短期的。

以上就是蓝调对于这两天行情的一些想法和研判，Defi热潮的部分消退和新热点的酝酿都可能同时在发展。一家之言，仅供参考。

站在未来看现在，蓝调与你一起感受时代之风！

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编译者/作者：蓝调99

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