为什么2020年的DeFi会与2017年的市场产生呼应？

DeFi是加密市场中最新的炒作机。 它已从仅通过将加密货币锁定到Governance令牌并能够交易这些衍生产品而获得的利息发展。 截至2020年1月1日，总价值已锁定 [TVL] DeFi的收入约为6.75亿美元。 但是，随着DeFi，治理令牌和收益性农业狂潮达到顶峰，该价值升至96亿美元，在9个月内增长了1,322％。

因此，本文将介绍DeFi，其炒作以及它的开始方式-也许是DeFi 2.0的起源

资料来源：Defi Pulse

怀旧之情

即使回想起来，这似乎也是不真实和意外的。 当人们坐在场上观看多个DeFi硬币成为焦点和焦点时，这仍然感觉不真实，这与2017年的牛市前时代有多相似。

大多数经历过2017年牛市的人都知道欣喜若狂。

在Telegram的深沉，黑暗和匿名的角落，正在计划进行抽水和垃圾转移计划，并且诸如Bitconnect等大量骗局正在蓬勃发展。 一方面，每天都有带有新白皮书和梦想的新ICO变得引人注目，其价格也会飙升。

另一方面，比特币变得越来越强大，价格投机活动也越来越强，这两者都将其推向了历史新高。 当世界瞥见比特币的成就时，也暴露了充斥着骗局和不良行为者的加密货币的不足。

在这一点上，政府和有关当局介入以保护投资者的金钱和利益，特别是因为该技术是新的和复杂的，并且生态系统在很大程度上不受监管。

DeFi的故事非常相似且一脉相承，它如何推动比特币和大多数加密生态系统的时间反弹，其中包含治理令牌。

DeFi及其演变为DeFi 2.0

尽管人们对DeFi寄予厚望，但似乎无法实现。 DeFi主要面临错误代码，未经审核的智能合约和匿名开发人员，对于机构而言仍然是徒劳的。 而且，仍然如此。 然而，从那时到现在，发生了很多变化，使DeFi的希望余烬变成明亮燃烧的火焰的催化剂是–复合。

2020年5月1日，排名前5的DeFi平台为Maker，Synthetix，Compound，Uniswap和Aave。 除Synthetix以外，所有平台均为贷款平台。 关于加密货币Twitter的讨论爆发，谈到贷款平台接管以太坊的预期抵押计划。

Vitalik Buterin的回答很简单，但充满信心-否，贷款/借款空间中的事情将会爆发。

无论如何，6月到来，Compound –一个用于借贷和借入加密资产的受信任平台，推出了一种治理令牌，该令牌将席卷DeFi生态系统中的用户。

输入：复合耕种和单产

6月16日，化合物发射了“ COMP” –一种治理令牌，它将取代化合物协议小组； 持有代币的人被允许参加对Compound所做的任何和所有更改。

Compound的创始人Leshner说，

“使用“复合”协议的个人，应用程序和机构有能力共同领导该协议进入未来，并受到激励以提供良好的治理。”

COMP令牌的分配非常简单，它为平台创造了奇迹。 它在交易的第一天就成为最有价值的代币。 COMP的价格在推出后的第一天，即从不到90美元涨至100美元，而在推出后的5天则达到372美元。

以每枚COMP 98.6美元的价格交易使其市值达到10亿美元，使其成为完全稀释后市值最大的DeFi代币。 实际上，COMP超越了长期的，治理先驱的令牌– Maker。

不用说，COMP令牌起飞了。

为了最大程度地提高COMP回报的收益，Compound的用户将使用USDC作为抵押品并获得USDT作为回报，然后将其转换为Curve上的USDC，从Curve借来的USDC将返回到Compound。 重复这些步骤将引起很大的兴趣。 但是，这是有风险的。

由于手动执行此操作会花费大量时间和错误，因此InstaDapp开发了一种工具，该工具可以将杠杆率自动提高到4倍。

此后不久，Balancer Labs（一种dex）推出了BAL代币，该代币可用于治理并作为对提供流动性的用户的奖励。 紧随Balancer Labs之后的是Ampleforth等。

因此，单产农业/流动性开采时代开始了……

Balancer，Curve，1Inch等平台不仅参与了革命，而且一次发布了治理令牌。 这是历史的重演，但略有不同-这与交易所推出交易所代币时非常相似。

老婆？ 无线上网？ YFI？

当农作物生产的狂热演变成一种狂热时，人们开始注意到并将金钱投入其中。 大多数DeFi平台都投入了收益耕作–您可以将其命名为Compound，Balancer，Curve，bZx，Aave mStable。 一些平台成功了，另一些平台则由于错误的代码或智能合约而被利用。 甚至机构投资者3 Arrows Capital也支持Aave [lending platform] 投资300万美元。

一些平台甚至预先流动性开采了这些代币并获得了丰厚的利润。 所有这一切，仅在七月份，DeFi生态系统中的TVL就有30亿美元。

在所有收益农业热潮中，默默工作的人是安德烈·克朗耶（Andre Cronje），他推出了yEarn –收益汇总器，将用户的存款重定向到提供最佳利率的贷款市场。

Cronje在博客中提到，

“每个系统都有控制机制，可配置的费用，维护控制以及可以修改的规则。 到目前为止，这些已由我们管理。 为了进一步放弃这种控制（主要是因为我们很懒惰，不想这样做），我们发布了YFI…”

CT感觉到YFI的发布，不仅是因为它是另一个带有令牌的可赚钱的可耕种农业平台，而且还因为其发布的性质。 Cronje在同一则帖子中提到令牌是，

“一个完全无价值的0供应令牌。 没有开采前的矿产，没有销售，没有你不能购买，没有，它不会散售，不，不会有拍卖。 我们什么都没有。”

CT认为这是一次公平的发射。 尽管开始时价格不菲，但YFI的每个令牌的价格高达40,000美元，就价格而言甚至超过了国王加密货币-比特币。

是的，由于Cronje公平地推出yEarn和YFI，DeFi生态系统受到了新鲜呼吸的打击，但是有很多人愿意取代YFI的地位和知名度。

下面的图表显示了流行的DeFi代币及其价格表现。

资料来源：TradingView

还有其他东西在做饭 [pun intended] 在DeFi生态系统中–将与YFI竞争的新参与者和新代币将成为DeFi的宠儿。

输入：乍得和食物硬币

芋头

单产在某种程度上发生了变化，那是当食品硬币开始在山药上扬名的时候。 该协议将Ampleforth和memes结合了积极的耕作方式，将其打包到一个平台和硬币中。

八月份的第二个星期，也就是Yam发布的第二天，用户开始将资金投入到未经审核的Yam Finance平台中。 Yam Finance推出后24小时的流动资金价值约为4亿美元。 与YFI类似，Yam令牌诞生时的价值为零，价格一度达到近160美元，市值达到5700万美元。

突然间，Yam成为DeFi的宠儿，根据DeFi Pulse的数据，Balancer，Curve甚至Yearn的资产分别下降了16％，24％和38％。

然而，悲剧发生在“变本加厉”的时候。

DeFi的弱点和瓶颈都可以归结为一个方面-DeFi /收益农业协议智能合约的健康。 即使DeFi的TVL达到80亿美元，它仍处于青春期前阶段。

据报道，未经审计的代码中存在一个错误，该错误实际上意味着该协议将继续打印“过时的” YAM令牌，从而阻止令牌持有者做出任何治理决策。 联合创始人Brock Elmore宣布该项目在世界标准时间8:00死亡。 尝试恢复该项目，但用户放眼未来。

在Yam短暂兴衰之后，Curve及其背后的团队正在准备发布自己的治理令牌，但是乍得却无所作为，捡起了智能合约代码并启动了Curve DAO，领先于创建者。

哟，@ CurveFinance！ 看到您的DAO准备好摇摆了，我要最大化我的ALPHA！ 因此，我继续为您部署了它。 在DM中找我进行验证，让我们开始这个聚会！！ pic.twitter.com/D0KqEg4Ldr

— 0xc4ad（@ 0xc4ad）2020年8月13日

尽管创始人不同意这不是在Discord团体中正式推出的产品，但他们还是来到了乍得的启动前。

因此，Curve DAO和$ CRV令牌是由https://t.co/26L8Wt13oe启动的，我们别无选择，只能采用它。 发射已经发生https://t.co/5EQDwbknmP

— Curve（@CurveFinance）2020年8月14日

尽管CRV令牌仍在运行中，但人们永远不会忘记它的发行。

苏士

随着Yam因其错误而面临不合时宜的灭亡，DeFi镇中出现了一个新玩家– Sushi。 Sushi团队将自己定位为“ Uniswap与SUSHI tokenomics的进化”。

与Yam的界面非常相似，Sushi的登录页面向商人或农民显示“菜单”。

虽然Sushi表现出色，但其创始人Chef Nomi决定以价值1400万美元的ETH退出该项目。 面对社区的强烈反对以及FTX首席执行官Sam Bankman-Fried的多个Twitter话题，这位厨师将项目的职责移交给了SBF。 但是，后来又有几个Twitter话题，创始人决定退还资金并帮助平台发展。

截至目前，Sushi代币仍低于2美元，但众所周知，当官方Sushi帐户发出公告或SBF的任何与Sushi相关的开发线程支持时，代币都会大量涌现。

在撰写本文时，团队还发起了1400万美元的代币回购计划，与其他时间不同，代币在30分钟左右的时间内倾销了16％。

相同的硬币

最后但并非最不重要的是MEME代币，它实际上是作为一个玩笑而开发的，但代币已经受到了一些严重的吸引。 ConsenSys的DeFi产品负责人Jordan Lyall开玩笑说“ The Degenrator”是一个笑话，因为大量的Defi硬币如雨后春笋般冒出来-寿司，山药，帐篷，泡菜，汉堡等。不到一天，Meme的收盘价为1美元每天的交易量为百万。

资料来源：Uniswap

在安德烈·克朗耶（Andre Cronje）在Twitter上发布有关代币的话题后，代币已抽出153％，在不到5小时的时间内将代币从98美元推高至248美元。

结束？

好吧，让我们回到原来的观点– DeFi的炒作； DeFi生态系统中有很多尚未开发的炒作。 但是，不可否认的是，今天的加密生态系统与2017年生态系统的相似性数量很多。

尽管这帮助了很多人快速但巨大的利润，但对于所有零售企业而言，将其添加到FOMO中也足够复杂。 但是，这可能会在不久的将来改变。 结论是，牛市是不可避免的，骗子和骗子也在等着从知识不足的用户那里窃取钱财。 因此，建议在进行单产或DeFi之前进行深入研究。

DeFi作为一种概念拥有强大的力量。 通过适当的项目，就像比特币一样，它可以起飞甚至吸引大量用户甚至是机构。 无论如何，它仍处于初期阶段，并且还有很大的增长空间。

以下是DeFi项目的荣誉称号：Tenedies，Hotdog，Kimchi，Taco，Based，Curry，Shrimp，Porkchop，Spaghetti。

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原文链接：https://eng.ambcrypto.com/defi-and-yield-farming-bubble-as-we-live-and-breath

原文作者：Akash Girimath

编译者/作者：wanbizu AI

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