这是到期后比特币现货，衍生品将如何做的

尽管上周五的到期总额超过$ 1B，但比特币期权仍保持稳定。 正如一周前所预测的那样，到期事件是烟幕。 实际上，结果与CME预期的崩盘相反，未平仓量和交易量保持一致。

根据Skew的数据，价值$ 7B的合同于2020年8月28日上个月到期，未平仓头寸在不到一周的时间内下降了32％。 但是恢复还没有完成，现货交易所的价格在到期后一周内很快下跌了10％。

这次，到目前为止，现货交易所的价格没有下降。 实际上，自9月24日以来，比特币的价格已经上涨了400美元。 尽管链上指标继续将当前的比特币市场预测为看跌市场，但这一有效期对价格没有负面影响。

衍生品交易所的未平仓合约和交易量尚未恢复，看跌情绪显而易见。 由于现货交易所价格没有下跌，是否会完全恢复到8月中旬的水平？

尽管这似乎不太可能，但是如果比特币对现货交易所的供应恢复，它可能会蒸蒸日上。 在撰写本文时，资金流入量是一个月以来的最低水平。 实际上，9月26日的流入量大幅下降，下降了59％，是99天来最大的下降。

资料来源：Chainalysis

流入量的下降将使供应受到控制，但现货交易所的需求需要增加。 比特币正从交易所的钱包中撤出，需求进一步受阻。 但是，与市场上的其他资产（如DeFi项目和以太坊）相比，由于交易的波动性和交易量低，价格的反应不是很灵敏。

根据Whale Alert的更新，超过三千笔交易到期后，超过5000个BTC被转移到交易所以外的未知钱包。 尽管82％的HODLer继续保持盈利，但他们尚未在交易所中记录未实现的利润。 相反，鲸鱼将资金转移到交易所之外。

自从上次购买以来，机构投资者的总价值下降了7-8％，似乎这里缺少拼图。

尽管市场情绪看跌，但BitMEX的空头加剧了多头合约，两者的差额接近2.5倍。

资料来源：歪斜

尽管现货和衍生品交易所的看跌情绪不一致，可能表明反弹回到了8月中旬的水平，但现货和衍生品交易所的交易量低等其他因素则表明了相反的情况。 实际上，根据威利·胡（Willy Woo）的比特币波动率图表显示，其60天波动率为5.55，自8月中以来，下降了50％以上。

资料来源：Woobull图表

网络的波动性很低，除非在接下来的几周内恢复超过50％，否则在比特币现货和衍生品交易所达到8月中旬的水平似乎不太可能。

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原文链接：https://eng.ambcrypto.com/heres-how-bitcoin-spot-derivatives-will-do-following-the-expiry

原文作者：Ekta Mourya

编译者/作者：wanbizu AI

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