莱特币的涨幅为什么会超越比特币？币圈貔貅灰度背后的套利手法！

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一般会围绕三个方面写作，即币圈热点、学习所得、投资思考。

文章导读：

1、币圈热点

2、莱特币的涨幅为什么会超越比特币

3、揭秘币圈貔貅背后的套利手法

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币圈热点

先谈谈行情吧

今天的恐慌指数是90，昨天是86，继续高位横盘。

前天我发文章说中线比特币开始分批卖了，有不少读者关注到了，希望我的操作不会给他们带来困扰，每个人对自己的认知和操作负责。

最近，李法师和肥宅比特币都是对短期看空的，我自己也是，没有一直涨而不跌的市场，新浪财经和华尔街的媒体都在鼓吹比特币创下新高的时候，等于就是利空了。

市场最终只会让少数人赚钱的，虽然牛市浮盈的不少，但钱都是在牛市亏掉的，这个规律亘古不变。

对比特币，我的观点依然是，短期看空，长期看多。

今年全球经济因为疫情陷入困境，风险资产开始上涨，但传统的避险资产，黄金只涨了23%，而作为风险资产的比特币涨了125%，你说比特币能不吸引人吗？

可以说，只要了解过比特币的，迟早会成为家人，这个涨幅，这个不对称的风险收益比，会让人上瘾。

投资的市场，一般来说，行情开始都是机构推动，最终都是散户接盘，机构和老韭菜成功退出。

这次的行情主要是美国的机构和富人推动的，灰度是其中的杰出代表，家族基金和一些高净值人群又是灰度信托的买家。

这次疫情，让不少高净值人士对比特币产生兴趣，特别是今年一倍以上的涨幅，从312算来，是4倍的涨幅，谁不希望自己的钱变多呢， 现在可以断定，比特币已经成为了美国主流社会的一种新的资产配置。

灰度背后就是很多家族的基金在在购买，投资比特币，是一件时髦的事情了。

富人之间是很容易达成共识的是，特别是在赚钱这件事上，所以，在不久的将来，买入比特币将成为美国富人的标配。

现在比特币的市值只有黄金的2.36%，比特币从一个婴儿成为少年了，从家中走上社会，去历练了，不再和圈内人独自玩了，而是成功出圈了，这里特别感谢灰度和Paypal。

毫无疑问，比特币正在成为具有巨大潜力的避险资产，黄金的估值是9万亿，而比特币的估值是2000多亿美元，差了40倍，所以，比特币的增长潜力也是巨大的。

新浪财经都在鼓吹比特币市值破2000亿美元的事情了，说直逼工行市值，还提到了Paypal可以买比特币，这是在吸引韭菜入场的节奏呀，当心，当大媒体都在唱多的时候，一般就是回调的开始，至少是短期回调的开始。

浙里区块链，对此比较感慨，说比特币市值超过2000亿美元，用了11年，而在传统商业和金融领域，沃尔玛用了37年，中国工商银行用了22年，特斯拉用了17年，确实比特币创造了历史，而且还在不断创造新的奇迹。

我们整天谈抓风口，风口其实就在我们这里，问题是，你的能力能抓住吗？昨天晚上，我突然想到，牛市来了，我除了买卖币，还有什么变现的渠道吗，我想是有的，但需要进一步学习，建立变现的系统，到时候，我才能水到渠成的变现，机会是给有准备的人的，问题是，你准备好了吗？

2017年初，也是牛市露头之时，比特币接连涨，有人就把握了场外交易的机会，有人发现了教育培训小白的机遇，而且他们持续不断的做下来了，今天他们就变成了坐拥千万财富的大佬。

目前来看，比特币短期存在泡沫， 新增用户的数量赶不上收益率的提高，市场会自动挤出泡沫后，再健康地上行。

肥宅比特币，最近赚了不少，前天也把多单给平掉了，保住了胜利的果实。他后面会做低风险的防御**易，对于接下来的行情，他预测有可能比特币横盘，其他主流币会补涨一点。

他的赚钱方法是减仓做防御，遇到确定性的好机会，就会重仓出击，一击致命，洗盘期间做好防守就行了。

擅长做波段的半木夏发现，日线级别出现顶背离，这和2019年5月27日的高点非常的相似，他都惊呆了，火币、币安，都背离了。

他还指出，不是所有的技术指标100%的准确，指标的意义是告诉我们不要做什么，而不是告诉我们怎么做。

看来，李法师、肥宅、半木夏一致都认为短期存在回调风险，长期看多。

当下，不要做的是追涨。接下来到底是下跌还是横盘或上涨？谁都不知道。

李法师已经清仓了，他认为现在是鱼尾行情。他能够挣到600万的方法就是浮盈加仓，现在已到鱼尾了，就不要再用这个方法了，东施效颦会亏钱。

投资，没有一招鲜吃遍天的方法，都要有自己的操作系统，然后去不断动态的调整。就像价值投资，它也是一个渐渐演变的过程。

在格雷厄姆的时代，找被低估的股票，是很容容易的，到了巴菲特，他的价值投资就是找到有护城河的股票，在其低价的时候买入。而张磊认为，现在的价值投资就是动态的护城河，去发现和创造价值。

一个人，要在某一个领域获得成功，就要放弃很多的东西。

搜狗ceo王小川是著名的王老五，他为了把搜狗做上去，自己连婚都不结，女朋友都没时间找。他眼里只有工作，他甚至问，为什么要有节假日，天天上班不香吗？

成功的人，他们的生活往往非常简单、简朴。对他们来说，最宝贵的是时间，每天都为了给自己时间而拒绝很多诱惑。

美国总统选举的结果已经基本上确定了，新一轮的经济刺激方案也会被通过，那有一部分钱会流进币圈，明年的大牛又多了一份胜算。

九神说对于已经坚持屯了两年比特币的人来说，现在屯与不屯，都不重要了，可以放轻松，但对于没有比特币的人，还是可以继续买，现在对于大牛还是不高的。

有比特币比没有强。你现在不管买多少都是增加了100%。

他的要义是，要我们在币价暴涨的时候，心态放松，不管有币还是没有币。 心态非常重要，钱都是在牛市亏的，我很相信这一点，因为牛市容易贪婪，导致高位被套。

进入币圈的大部分人都有一个毛病，希望自己的币越多越好，想办法去增加币，但忽略了自己的心态和承受力，一旦币价下跌，就承受不住去割肉。

投资让自己一个安心的状态很重要，九神，他去场外赚钱，不到终极目标不卖币，他是为理想而屯币。

他也会有贪婪想卖币的时候，但他的理想总会压倒贪婪，去场外赚钱屯币，简直就是另外一只貔貅。

他说，屯币的钱，就是闲钱，可以永远不用的闲钱。

他想等到比特币的终极未来，就是可以买任何东西，或者是失败归零，不管是哪一种结局，都没有必要卖币，他说我们现在是在逃离法币，所以不能回头。

胜利会属于理想主义者。

莱特币，2017年3月前一直都没涨，被很多人骂，大部分人都清仓了，唯独对莱特币有理想的，他们硬扛，当年就进入了千万级大佬的行列。

所以，柚子和key再不涨，我也不会割掉，我更不会骂任何人，现在朱迪带领大丰收和柚子粉来搞大事，敢叫柚子换晴天，我相信他们会起来，只是暂时的币价低迷。

拜登胜出基本已成定局，得票远远超过了270个选票，特朗普虽然不甘心，发起诉讼，但多个地方已经驳回他的诉讼。13号，我们国家也正式表态了，外交部发言人王文斌对拜登和哈里斯发表祝贺，依然是中国式的严谨：

我们一直在关注美国国内和国际社会对这次美国总统选举的反应，我们尊重美国人民的选择，我们向拜登先生和哈里斯女士表示祝贺，同时我们理解美国大选的结果会按照美国的法律和程序作出决定。

其实，特朗普只是做个样子，他也没有指望去推翻这次选举的结果。至少，拜登对加密货币不含敌意，不像特朗普对比特币是非常厌恶的，所以拜登上台，至少比特朗普要有利于币圈。

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莱特币的涨幅为什么会超越比特币？

被冷落良久的莱特币又回到了币圈人的视野，今天在前十中上涨最快，有5个多点，超过了比特币。

不是因为它今天涨了，我就看好它，而是最近，我在研究莱特币的前世今生后，发现，此轮牛市莱特币大概率会表现不俗，成为10倍币的可能性大。

对比一下，它与比特币的阶段涨幅，见下图：

目前来看，莱特币只是近7天内比比特币涨幅大，而30天、3个月、一年来涨幅都落后比特币，现在，属于补涨行情。

最近表现好的主要原因有三：

第一，灰度高调大幅买入是一个宣传。

灰度的信托产品中，莱特币的溢价率是最高的，他们还宣传了莱特币，说莱特币具有更快的交易速度和更低的处理费用，有利于付款。

第二，Paypal正式开始经营加密货币业务，开通了向美国用户购买加密货币的通道，美国人像买方便一样买币了，只可以买四个币，比特币、以太坊、比特现金、莱特币，这四个币中，莱特币相对价格便宜，按照一般散户的调性，会找便宜而稳妥的币下手，所以，莱特币应该会受到散户青睐。

不得不承认，这个效应正在发生。

Paypal有3亿用户，这是一个非常巨大的数字，现在我们币圈才有5000多万人，这体量是现在的6倍。在平台买币，非常方便，不需要开设账户，不担心跑路，不担心丢币，这比我们在交易所买币便捷。

对于用户来说，会激发他们的好奇心，去了解加密货币，他们会去浏览买币的界面， 去尝试，如果比特币持续暴涨，媒体会推波助澜宣传，那他们购买加密货币就是一件水到渠成的事情。


对于Paypal，他们是看好加密货币的未来，所以，必定也是屯币者，而且要提高服务， 必须要不断的去买入，才能够给这些用户提供及时的服务。


如果需要交易，他们也能学会的，毕竟现在的互联网原住民是社会的主流了。


第三，美国的做法在全球有引领作用。

美国用户能自由方便购买加密货币，是一个里程碑式的事件，影响将非常深远，而且这次只是一个开始，还可以带动其他国家继续加入，虽然我们国家可能会是最后开启的。

我们不用着急，大牛市来了，我们国家也不会落后，毕竟我们现在要做世界强国，要让民族崛起，在一个新兴事物面前，肯定也不能落后。

今年，已经有好几个国家，从国家层面支持加密货币的交易。特别是一些通货膨胀恶劣的国家更加需要用加密货币。

莱特币在上一个牛市，有一个口号，很响亮，比特金莱特银。

一个好口号，容易形成共识，既然比特币很贵，我买不起，那我就买莱特银吧，这种传播力很大，知道比特币的人很多，但买得起的不多。

莱特币活过来两个牛熊，2011年就发明了，一直在前十。而且被主流的机构看好，比如灰度和Paypal，有炒作的空间，现在价格不高，是比较好的埋伏时机。

牛市是创造奇迹的时期。

我相信，只要币不死，只要团队在干事，只要项目有价值，横盘不可怕，趴着不动不可怕，牛市来了，垃圾币都能上天。

下面一起来了解一下莱特币

莱特币的基本面

莱特币Litecoin，是一种基于"点对点"技术的网络货币，也是MIT/X11许可下的一个开源软件项目，帮助用户即时付款给世界上任何一个人。

莱特币被认为是“改良比特币算法最成功的虚拟货币”，业界流传着“比特黄金，莱特银”的说法。

莱特币是运用了比特币的技术原理，其创造和转让基于开源的加密协议，不受到任何中央机构的管理。

莱特币的目标，是改良比特币，目前来看，它具有三个特性：

第一，莱特币网络每2.5分钟处理一个块，比特币是10分钟，交易确认更快。

第二，莱特币网络预期产出8400万个莱特币，是比特币网络发行货币量2100万的四倍。

第三，莱特币在其工作量证明算法中使用了由Colin Percival首次提出的scrypt加密算法，这使得在普通计算机上挖莱特币更为容易。每一个莱特币被分成100,000,000个单位，通过八位小数来界定。

总之，Litecoin能够处理更大的交易量，可以支持更多的交易，并且无需修改软件。

莱特币的发展历程，非小号上收集的情况如下图：

创始人的情况

创始人是李启威，毕业于麻神理工大学，拥有学士和硕士学位，专业是电气工程和计算机科学。后为谷歌的程序员，2011年设计了莱特币，他说自己会在莱特币成功后淡出。

李启威大约在2011年初开始接触比特币，他认为互联网是信息聚合体。

他一边挖掘比特币，一方面思考如何发明一个更好的电子货币体系。

在IRC和其它的一些技术论坛上相识了5个志趣相投的程序员， 决定联合研发一款数字货币，最终起名为Lite Coin。

李启威在2017年12月清盘了莱特币，别称为神操作，后来，他后悔出售所有莱特币，当时短期看没有抛在最高点，但从长期来看，这还是一个正确的决定，因为在2018年就大幅回落了。

其投资机构和创始成员如下图：

价格表现

2013年的牛市，莱特币两个月涨了11倍。

2013年11月以来莱特币就涨幅惊人，从2013年11月17日的27元到11月27日的117元，短短10天时间内，莱特币涨幅就超过300%。随后，莱特币价格一度突破300元。涨幅超越了比特币。

2017年的牛市，莱特币和今天的地位差不多，在老主流币以太坊、瑞波、比特现金之后，从2015年1月14日的低点1.1美元涨到了370.8美元，涨幅达337倍，涨幅超越了比特币。

看看当时的快照：

现在莱特币在币圈的地位没有变，共识变得更大了，从前两轮牛市来看，从历史上来看，莱特币的涨幅最终会超越比特币。这一周的优良表现就是最好的证明。

莱特币现在之所以落后于比特币的涨幅，是因为现在是牛市的上半场，大量的散户还没有进场，主升浪还没有开启，比特币还没破前高。

到了下半场，特别是牛市的尾巴，散户会冲进来买买买，加速推动比特币赶顶，然后再买入其他的主流币，引发普涨行情。

在牛市的中后期，我认为莱特币的涨幅会比较惊人。

一般来说，加密货币的搜索指数是直线上升，大量的韭菜进场，比特币突破前高，加速赶顶，然后吸引更多的韭菜入场，韭菜们不会买比特币，他们会买其它的主流币应该是首选。

真正的大牛市都是韭菜推起来的，而不是机构。牛市的上半场，机构在推，在牛市的下半场他们会退出。

3

揭秘币圈貔貅灰度背后的套利手法

首先，我们得搞清楚，灰度是干什么的，其实他们做的是加密货币信托生意。

所谓信托，信托，就是代客户保管财产，加密货币信托，就是帮币友保管加密货币，灰度自己的币就存在coinbase。

客户用钱买成比特币，放在他那里保管，或者你用币直接换成他们发的等份的资产凭证。

为什么自己不直接买呢？因为要合规，不是你想买币就能买到的，你得有资质和牌照，灰度服务的并不是散户，是合格的投资者，比如说专业的机构、基金、家族的钱。

不提供赎回，这是合规的做法，他给你相同的额度，比特币就叫GBtc，但是你可以在二级市场去买卖，但有半年的限售期，也就是你投进去以后要半年才能上市。

秘密就在这里，目前投进去的份额价格与二级市场买卖的价格之间的价差长期在15%以上，有巨大的套利空间，专业机构就可以用这个无风险套利，也就是我投1个比特币进去，半年以后可以在二级市场卖掉。

注意，他卖不会给币圈带来抛压，而是在美股市场卖，比如OTCmarkets上就可以自由买卖。

有大量的专业机构通过现金或者比特币，换成GB tc，就是对应的权益证明，然后去二级市场卖掉，这个套利是无风险的，而且利润不小，长期维持在20%。

灰度为什么要干这个事呢，凭什么赚钱的呢？

灰度作为基金，当然就是管理费，收2%的管理费，而且是抽水比特币，也就是你买一个比特币，给你0.98个GBtc。

灰度当然有动力买买卖，这就是它当貔貅的原因。

灰度的信托产品特点就是无赎回无期限，他就是变相的把股市中的资金，中转到币圈来买比特币。

虽然会在在二级市场卖出，但只要价差存在，投资者又会买成比特币继续套利，所以灰度的持仓量会不断的升。

有人调控，我们国内的机构在埋头搞区块链，国外的机构，在埋头买比特币，我们的明天都很美好。就像你在打球，我在健身，我们的明天也都很美好。

这种机构投资者，不会在乎比特币的价格，他只关心是不是仍有套利空间，只要币价在上涨，套利就会有，实际上就是一种互锁对敲的方法。

总之，就是这个模式，灰度的加密货币信托产品相当于合规的证券，客户购买后相当于间接持有加密货币，还不用自己保管，不担心丢失的问题。

灰度的其他加密货币信托产品管理费为每年2.5%，其中，它们要给coinbase托管费用每年1.2%。

随着购买信托的越来越多，灰度公司也需要购买越来越多的比特币，在比特币ETF被批准之前，灰度的信托产品会是机构投资人在证券市场投资比特币的首选。

投资者只需支付半年的时间成本，只要比特币的价格涨，这种套利就存在，但是到了熊市，比特币进入下跌模式，投资者会抛售产品，那灰度就会减少持仓。

而现在灰度买入比特币的数量，比新挖的比特币数量还要多。

当然，这次价格的推动，不仅是灰度一家机构，这是市场各方力量博弈的结果。

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编译者/作者：币圈大大

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