介绍链上比特币分析-比特币杂志：比特币新闻，文章，图表和指南

本文是Glassnode和Bitcoin Magazine的合作，旨在将Bitcoiners引入链上分析领域。 我们的目标是简化，消除神秘并改善对链上数据的访问，帮助您迈出使用这些功能强大的新工具的第一步。

在世界上从未见过的自由市场中，比特币区块链是人类行为中最有机的数据来源之一。 从无价的电子朋克根源到如今关注＃LazerRaysTo100K的企业采用，人类对最终稀缺性的需求吸引了各行各业的买卖双方。

金融市场的核心是供需平衡，最终将人类心理和价值观念随时间变化。 市场分析师已经开发并部署了许多工具来评估当前和未来的估值。 他们的目标是发现市场效率低下，竞争优势和财务优势。

广义上讲，在传统金融世界中使用了三个主要的市场分析和方法领域：

分析师和交易员可以选择部署所有领域的技能和技术的任意组合，而其他人可能只擅长其中一种。 但是，在所有情况下，都有一个关键输入：

准确，高质量，及时且最好是非对称数据。

数据可用性也受制于不同的时标； 技术分析师可以观察到第二个价格数据，基础分析师可以观察季度报告季节，而宏观投资者则关注每月一次的央行会议和年度变化。

随之而来的是比特币。

根本透明

稳健的数字货币资产正在全球投资者和分析师的脑海中不断发展。 在过去的12年中，已经开发了许多策略和模型，试图对比特币的采用曲线，性能和价格进行建模和预测。 分析师使用了从交易量到储值估计甚至是彩虹的所有内容，而创新和创造力无穷无尽。

追溯到2011年的Bitcointalk论坛，我们第一次讨论了“破坏比特币天数”的概念（现在称为“破坏比特币天数（CDD）”）。 这些早期的想法引发了开源迭代，并且对比特币分类账中包含的信息进行了更深入的研究。 现在，这为金融市场引入了全新的概念和分析领域：

链上分析：分析不可变的记录和客观事实，即比特币分类帐。 分析师观察了真正自由市场中的供求动态，人类心理和决策，支出模式，HODLing和矿工哈希。

通过获取比特币提供的根本透明和公开的信息，任何人现在都可以评估硬币的真实动向，矿工活动以及钱包持有的数量和年龄。 比特币是在自由市场上人类行为，心理和决策的一成不变记录，以实现完美的稀缺性。

尽管比特币本身不知道价格或发生的交易，但它确实对每个UTXO，每个难度调整以及事件发生时的每个时间戳都有完美的记忆。 尽管此信息已公开记录，但很少有人知道如何对其进行适当的研究以建立对比特币市场的宏观看法。

Glassnode的目标是解决这个问题。

链上分析原理

确实，构建链上度量所需的许多原始思想和概念很复杂，并且需要数据科学，计算和编码方面的技能。 但是，像Glassnode Studio中那样的现成工具的应用实际上远没有您想象的那么吓人！

不需要是数学或代码向导即可使用链上工具。 实际上，链上分析最大程度地受益于对网络基本知识和与之互动的人有很好的了解的比特币用户。

链上分析有两个关键学科：

有效的链上分析的秘诀在于提出正确的问题并知道在哪里寻找：

让我们从一个简单的例子开始，说明“智能货币”投资者的行为可能如何出现在链上。

实践中的链上

我们可以合理地假设，聪明的金钱和鲸鱼投资者对比特币的理解要好于平均水平。 他们专门从事在熊市中积累廉价硬币，在冷藏中进行HODL交易以及通过将昂贵的硬币出售给牛市来实现利润。 因此，我们有几个指标可以随时关注以汇总他们的行动：

当精明的货币积累时，我们可以预期年轻的硬币将进入冷藏库并成熟，而销毁硬币的天数将减少。 在“鲸鱼产卵季节”，我们可能还会看到更多的大型钱包（> 1,000 BTC）增长。 这可能会导致供应紧缩，并在牛市趋势开始之前出现。

相反，在条件合适的情况下，这些投资者可能会将其硬币从冷藏库中拿出来，开始投入经济。 这些旧硬币将破坏大量的硬币日，具有更长的平均寿命，将大量的旧硬币转换为年轻的硬币，并减少鲸鱼皮夹的数量。

该示例只是链上工具的组合之一，该工具描绘了宏观比特币经济中一组网络参与者的情况。 我们还可以观察交易余额，矿工支出行为，HODL需求，并将这些见解与我们的传统宏观，基本面和技术分析相结合，以进行整体评估。

关于链上数据的美丽之处在于它反映了客观且不可伪造的事实。 采取所有连锁行动都是很昂贵的，因为必须用稀缺的草料支付一定的费用，用每一个哈希值消耗能量并考虑每笔支出的机会成本。 结果，链上观察往往比技术分析要慢，但比日常价格行动具有更高的信念（使其成为低优先级HODLers的理想工具！）。

链上范式

对于比特币人来说，在建立信念方面，人们真的不能要求比特币有一个更好的竞争领域：

Glassnode旨在使所有人都可以进行链上分析，无论您是比特币众筹还是链上绝地武士。 随着世界对比特币所代表的范式转变达成共识，那些对链上正在发生的事情有深刻了解的人可能会发现比那些没有的人更大的优势。

链上分析是对比特币基本面的技术分析，比特币手已经在起跑线上突飞猛进。

在Glassnode，我们正在扩展我们的内容范围，并在学院中推出新的指标解释器，以帮助将更多比特币用户加入这一新领域。 理解比特币的最好方法之一就是逐块地聆听它所告诉的内容。

请继续关注Glassnode和Bitcoin Magazine为您带来的本系列的下一版，我们将在其中探索如何将不同的网络参与者的行为刻印在链上，以及如何从这些不可伪造的数据中最大化洞察力。

这是Glassnode的来宾帖子。 所表达的观点完全是他们自己的观点，并不一定反映BTC Inc或Bitcoin Magazine的观点。

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原文链接：https://bitcoinmagazine.com/markets/introducing-on-chain-bitcoin-analysis

原文作者：Glassnode

编译者/作者：wanbizu AI

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