墨初论币：交易者的层面有哪几种？

接着来第三，破产率：

还是抛硬币的例子，你我各有1000元，我把胜率优势和赔率优势都给你，地面是不平的砖头地面，你有51%胜率，然后你的赔率还是1.10，但是游戏规则修改下，不是你获利1.05元，输了亏0.95元了，而是赌注提高1000倍，你赢了赚1050元，输了亏950元。

那么最后谁赢就不一定了，因为你虽然占有胜率和赔率优势，但是破产率太高了，你很有可能第一次就输了，然后再也没钱玩第二次了，你破产了。

这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓位管理。

也就是如果你有把握在长期的市场交易中取胜，你也必须计算好，你可以承受多少次损失而不破产。

比如你每次计划损失2%就止损，那么你可以交易50次才破产，那么你有信心在交易10次以后就开始盈利，那么这就是一个安全的系统。

要知道，交易世界的盈亏是非线性的，不是每次交易一定能赚钱的，它是一个概率统计的结果，如果认为从情绪思想上改变胜率，造成亏损，很可能导致交易盈亏的不均衡。

交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”，前一句讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。

再次从人性的角度去考量，为什么生存第一这个环节在实践中总是被忽视呢，原因如下：

人性导致人总是急于致富，如果能一夜暴富更好。

因为这种急于致富的心里，导致重仓，频繁交易。

重仓交易的结果无非就是两种：第一种是短时间内大赚一笔，人类的大脑会对短期的成功和喜悦记忆深刻而对痛苦选择性遗忘（可能是人类远古时代为了生存而产生的激励机制），这种行为会让自己误以为是正确的，所以下一次会重复这种行为直到账户回到原点；第二种是开始就亏了一大笔，但这其实是好事，让自己开始就反思自己的行为。

让我们看看账户亏损后需要恢复原来本金需要的努力：

账户亏损5%，之后要拉平需要盈利5.3%；

账户亏损10%，之后要拉平需要盈利11%；

账户亏损20%，之后要拉平需要盈利25%；

账户亏损30%，之后要拉平需要盈利43%；

账户亏损40%，之后要拉平需要盈利67%；

账户亏损50%，之后要拉平需要盈利100%；

账户亏损60%，之后要拉平需要盈利150%；

账户亏损70%，之后要拉平需要盈利233%

......

没必要继续算了，亏损幅度大到一定程度，想要翻盘的概率已经低到不太可能了。结果是一次大赔就可以让你的本金大幅度缩水，元气大伤。所以才有了巴菲特那句著名的话：“第一保住本金；第二保住本金，第三认真考虑第一第二条。”

所以你的资金可以支持你的交易系统玩多少次可以进入盈利的循环，这个就是破产率的计算。

到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概率做出计划，你开始盈利了。但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心态图，你很困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。

巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50年，平均每年盈利只有19%，结果早就了世界首富。索罗斯40年每年盈利23%，造就了180亿$的财富。你发现你的月盈利往往能达到50%甚至更高，但是你的年平均收益经常是负的。你终于意识到“稳定”二字是多少重要，爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么深刻的一句话。没有稳定的复利积累，无论你多么努力，账户净值也只是心电图而已。

你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。

想到了这一层，你的中学生涯可以结束了，进入了大学时期，也就是下一个层面，心态管理层面，也就是纪律层面。

覆盖万人现货和合约用户，目前专注于币圈二级市场，擅长中短线趋势交易！市场风云变化莫测，行情此起彼伏，经常套单损单在所难免，如果你目前处于这种状态，建议找到一个好的指路者，一起努力，让你的口袋达到我们所预期的效果。让我们一起在这个市场持久地走下去，尽量以最小的风险赚取较大的利润。牛市，提前进场的人本应是镰刀，后进场的人为韭菜，场内的人应准备了充足的筹码，卖给后进场的人，以赚取更多的现金。提前进场的人们，不要荒废了2021年机会，认真对待牛市，尊重每一个风口，收割牛市！

感谢您的阅读和点赞

撰文/墨初论币【V:Yi888BTC】

—-

编译者/作者：墨初

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。