代币化为何会推动资本市场创新的下一波浪潮

金融科技对传统金融的破坏已经持续了多年。 尽管在数字化，无现金支付，无纸化流程和代币化方面取得了所有进展，但最大的金融变革仍未到来。 但是，由于币安（Binance）进军出售代币化股票的新闻头条，以及对不可替代代币的持续需求的推动，代币化的概念变得越来越突出。

监管基础

可以说，美国证券交易委员会在制定可以培育代币化的金融生态系统所必需的法律框架方面还有很长的路要走。 但是在国际舞台上，还有其他国家正在大步向前。

例如，瑞士长期以来以其对数字资产的前瞻性方法而闻名，导致苏黎世以南的地区因其作为区块链枢纽的地位而被称为该国的“加密谷”。

今年，该阿尔卑斯山国家将成为第一个实施必要监管基础设施以实现数字证券二次交易的国家。 它已经实施了所谓的“区块链法案”的第一阶段，该法案允许公司发行代表实物资产的数字代币。 Sygnum银行是最早获得数字资产发行人资格的瑞士银行之一，也是最早发行代表高档葡萄酒投资的代币化资产的银行之一。

亚洲也为资产代币化提供了沃土。 新加坡最大的银行星展集团（DBS Holdings）最近宣布，它将允许私人银行客户投资加密货币。 此举是在该银行于2020年12月启动其自己的平台之后，为机构和认可的投资者提供了一个完整的生态系统，用于代币化，交易和数字资产托管。

为什么要标记化？

要了解代币化资产可以接管传统市场的程度，我们需要考虑比像股票这样的代币化资产要大得多，后者相对容易交易。

实际上，围绕股票，外汇或大宗商品等常用交易资产的市场基础设施发展得如此之好，以至于几乎没有任何获利空间。 因此，由于波动性提供了更多的机会，许多交易者首先转向加密和DeFi。

当我们考虑到许多现实世界或奇异资产的缺乏流动性的市场时，令牌化是最有趣的，这些资产通常由于价格而无法由小型散户投资者的长尾巴进入。 房地产是一个明显的例子，但是有很多。 考虑艺术品，美酒，赛马或足球俱乐部等高价资产的市场。

奥斯卡·杨（Oscar Yeung）是Convergence（新的DeFi平台）的共同创始人，该平台允许通过流动资金池进行资产代币化和交易。 他认为，我们只是在令牌化过程的开始，告诉iHodl：

“过去，当我们谈论令牌化时，人们通常会提到STO。但是，使用DeFi，令牌化可以以一种更具创造性和灵活性的方式来完成，并且可以弥补传统STO模型的缺点。NFT是一个很好的解决方案。毕竟，这是一种标记化。”

然后就有机会投资早期或首次公开募股前的公司，在这些公司中，由于最低的投资者要求，日常投资者经常被拒之门外。 在数字世界中，想象一下有机会购买Beeple通过佳士得售出的价值6,900万美元的NFT艺术品的一部分。

部分所有权

这里的关键词是“份额” –因为令牌化可以使任何资产变得零碎，从而使卖方有机会将任何资产分解成较小的碎片，其中令牌代表买方的份额。 这样，任何人都可以以代币化的分数出售任何资产，从而将所有资产的全球市场开放给小型买卖双方的长尾巴。

随着开放给更多的投资者而增加的流动性，这些投资者本来会被市场拒之门外，还有许多其他好处。 基础区块链智能合约可以将所有所有权和义务编程到代码中。 因此，如果有表决权或所有权证书，则可以直接在区块链上进行处理，而无需进行文书工作或管理。

在24/7全天候交易的市场中，交易可以即时发生，并且可以与世界上任何人进行交易。 尽管这些效率看似微不足道，但它们的综合效果可大大提高流动性。

桥接CeFi和DeFi

Convergence的Oscar Yeung还认为，令牌化提供了更多的机会。 他说：

“我们希望看到更多的机构利用DeFi的创新技术。DeFi中的令牌化可能是进一步连接加密货币空间和传统金融世界的桥梁。”

CeFi建立在现实世界和其中包含的资产的周围，而迄今为止，DeFi的存在几乎是作为尝试复制传统市场但围绕数字资产以自动化方式进行的实验。 令牌化是连接这两个世界并确保可以在数字领域中捕获和实现现实世界资产价值的桥梁。

与过去几十年来资本市场上出现的许多其他创新相结合时，例如定量交易，很显然，还有大量的全球价值尚未被捕捉。 但是，现在已经有了技术和基础设施，可以发挥下一个重大的金融创新作用。

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原文链接：https://ihodl.com/analytics/2021-05-25/why-tokenization-will-propel-next-big-wave-capital-market-innovation/

原文作者：ihodl.com

编译者/作者：wanbizu AI

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