一文带你了解杠杆挖矿

多样化的DeFi市场正在形成。无中心借贷、无托管交易、数字金融衍生品、自动化金融等等生态构建出了一个模糊的数字金融生态模型，我们似乎可以预见未来的去中心化数字金融市场的概貌。

去中心化金融产品必然是少不了借贷协议，类似于传统金融的银行系统，DeFi借贷协议同样能够提供类似于存取款、金融衍生品、投资组合等服务，同时脱离了去中心化机构，为多数用户提供了门槛更低的入场机会和更高的投资回报率。

超额借贷：即杠杆挖矿，更多地表现为去中心化超额借贷智能协议，就是将杠杆体系引入协议之中，为流动性挖矿者提供的数倍倍的杠杆参与流动性挖矿。

用户有 1w 美金的本金，在 APY 60% 的情况下，帮助用户获取 APY170% 的收益，这就是超额借贷给用户带来的超额收益。支持用户通过超额借贷加杠杆的形式参与流动性挖矿而获得更大收益，大大提升了用户参与的积极性，也让用户获得了切合实际的利益。

某个用户使用价值 150 美元的数字资产 A 作为抵押，可以借出价值 100 美元的数字资产 B，这样的情况一般出现在用户对数字资产 B 看跌而对数字资产 A 看好的情况下，用户可以借出数字资产 B 在高位卖出套利，而在低位时买入并进行还款，从而借此获利。

用户通过协议提供的超额借贷，不仅能帮助用户博取更高的收益，而且还提供双向的借贷，这使得用户多了一个链上的做多和做空工具。

为什么选择杠杆挖矿？

借贷协议中能够借钱的人其实并不缺钱，他们缺失的是更多稳健的投资选择；而对于资金量偏小的 DeFi 玩家来说，从人工选矿、质押挖矿、聚合挖矿，到流动性挖矿，参与收益的手段越来越先进，但挖矿效率较低一直是痛点。一句话总结：现存“超额抵押”类借贷协议资金使用效率极低，这极大阻碍了 DeFi 市场的发展。

杠杆挖矿通过杠杆放大用户的挖矿本金，从而提高资金利用率，让用户能以较少的资金获得较高的挖矿回报。同时，盘活钱包中的“死寂”资产，使其流入 DeFi 领域的各类项目中，有着对标传统金融银行基础业务的势能，因此也有了庞大的市值想象空间。

“超额抵押”规则：用户想要借贷资金，就必须提供代币作为抵押物，而这些代币的价值要高于他们实际想要的贷款

杠杆挖矿产品大多具有以下功能：

合成资产

质押挖矿

平台币流动性挖矿

流动性杠杆挖矿

杠杆挖矿优秀项目介绍

Booster

Booster是集聚存款、借款、杠杆挖矿、复投、跨链挖矿等的多功能聚合器。

核心功能：

1.合约中枢

开放式合约对接中心，提供标准化对接方案，能快速与公链基础设施对接实现基础设置间的数据串联、交易串联。

2.收益中枢

杠杆挖矿即用户需通过抵押保证金的方式获得配资权利，通过杠杆及自动复投功能用户可获得更高的APY的挖矿收益，Booster支持最高10倍杠杆。用户拥有高收益的同时也需要承担相应的风险，若订单保证金无法满足平台手续费及配资费率时，将会触发风控条件，订单进入风控中心进行清算。

3.风控中枢

当行情出现剧烈波动时，用户保证金不能偿付平台手续费+存款用户利息总和（1+N）%时，将会触发还款爆仓，狩猎者将会帮助穿仓用户还款，并获取保证金的aN%作为收益，剩余（1-a)N%将会投放到风险保证金资金池。

辅助保证功能： Booster设置风险保证金机制

在行情剧烈波动时，用于弥补过度穿仓为存款用户带来的损失。即当某个订单出现过度穿仓，用户留存保证金无法偿付借款本金时，Booster风控中心将会通过合约从风险保证金里支出相应的资金以保障存款用户的权益。

4.跨链中枢

Booster采取多链部署的方式实现跨链杠杆挖矿，实现资产跨链挖矿，通过与每条公链的借贷、项目矿池、DEX的融合，让用户轻松实现跨链挖矿。

Booster的通缩机制

用户的入金、配资、复投等行为都将被收取一定的费用作为手续费，平台手续费的90%将用于回购销毁，10%将进入风险保证金。

复投手续费：复投部分的1%-3%

入金手续费：入金时收取本金的0-0.05%

杠杆借贷利息：与接入的借贷合作方同步

平台资金费率：用于调节Booster存贷双方的借贷手续费，用于平衡借贷合作方费率

杠杆用户收益资金费：杠杆用户盈利部分的5%-15%

Booster的核心目标是构建一个全新的生态系统来打破DeFi的局限性，同时最大程度的降低用户操作成本，降低用户风险，让DEX、借贷、矿池、数据服务不再受公链壁垒所局限，并通过杠杆及复投的方式实现用户收益最大化。

Alpaca Finance

Alpaca Finance 是首个基于币安智能链（BSC）的杠杆收益流动性挖矿协议，羊驼最大的亮点是提供杠杆挖矿，使挖矿的APY普遍较高。还有羊驼协议将借款利息的50%，清算费用的100%，全部拿来回购alpaca（项目token）并销毁，赋能Alpaca内在价值。此外，羊驼的UI设计给人萌萌的感觉，项目界面清新简洁，圈粉不少投资者。

Alpaca 属于延生性金融产品，涵盖以下三大功能

借贷市场：目前可以借贷四种币，BNB、BUSD、ETH、Alpaca，之后还会加入BTCB

做多杠杆农场：如同一般的农场持有的交易对LP 上涨会获利，另外还可以得到农产品Alpaca

做空杠杆农场：这是一般农场办不到的，在挖矿的同时借来的币如果下跌，那么等同做空，农夫会因此获利

同时拥有做多跟做空功能的杠杆农场，可以让使用者更佳的灵活配置工作方式，而做空功能在熊市中会是个很有用的工具，熊市中对冲降低风险的需求一定存在，尤其是对鲸鱼来说更为重要，一般的传统金融有对冲基金避险基金来容纳大资金，在币圈却很少看到这样子的服务，如果是使用交易所来做空避险免不了要缴资金费率，而在Alpaca上使用做空类型的杠杆农场，扣掉借款利息后还可以多一笔收入，这是一个非常棒的产品，Alpaca可以产生以下的四种收益，使用杠杆农场可以得到2、3、4三种收益，借贷加质押可以的到1 and 4的收益。

1.?借贷收益

2.?农场收益

3.?交易手续费收益(LP)

4.?Alpaca奖励收益

另外NFT 也是Alpaca 羊驼金融的发展重点之一，还有即将来到的糖浆池功能，透过跟不同项目方的合作，让质押ibALPACA 可以获得项目方的特色token，即将上线的是与Multiplier Finance合作的糖浆池，这里我们称之为Grazing Range 牧场，5/7 起可以透过质押获得BMXX。

风险警示：七点钟所有文章都不能作为投资建议或推荐，投资有风险，投资应该考虑个人风险承受能力，建议对项目进行深入审查，慎重做好自己的投资决策。

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编译者/作者：VES信仰者

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