比特币信托：投资前了解事实

购买比特币时，拥有这种数字货币的间接方式并不多，例如共同基金或 ETF。 一个障碍是投资者通过股票市场接触数字货币的选择有限。 然而，一个名为灰度比特币信托的投资工具拥有该代币，并允许投资者通过股票市场接触比特币。

虽然信托密切反映了比特币的表现，但 GBTC 股价往往会根据投资者情绪高于或低于代币的表现。 本文将探讨灰度比特币信托 (GBTC) 以及它与通过 Binance 或其他交易所购买实际代币的区别，以供参考。

请注意以下警告：

一些有启发性的观察是：

灰度比特币信托

GBTC 是比特币投资信托基金的股票代码，该信托基金由 Grayscale 运营，截至 2021 年 1 月持有 638,906,600 股，相当于每股 0.00094950 BTC。截至 8 月 31 日，共有 1,868,700 股 0.09242821 比特币，但股票拆分为 201； 请参阅灰度的更新和说明。

灰度比特币信托 (GBTC) 是世界上最大的比特币基金，也是第一个定期向美国证券交易委员会 (SEC) 报告财务状况的投资工具。 GBTC 股票是一系列跟踪加密货币价格的传统金融产品的一部分，Grayscale Investments 是全球最著名的数字资产管理公司，也是数字货币集团 (DCG) 和首席执行官巴里·西尔伯特 (Barry Silbert) 的一部分。 DCG 也是 Coindesk 的母公司。

1000 BTC 股票是多少？

最初的比特币持有量约为 63,890 比特币，人们可以购买该信托的股份，每份代表略低于 0.001 比特币的所有权。 这意味着，如果您拥有 1000 股 BTC，则您拥有一份仅代表 1 BTC 的合约。

但是，由于比特币价格和灰度添加比特币和其他调整，这种情况会随着时间而改变。 GBTC 系统类似于黄金信托 GLD，其中投资者持有的股份约占储存的一盎司黄金的 1/10。

GBTC 最初作为比特币投资信托基金 (BIT) 于 2013 年推出，通过购买迄今为止持有超过 649,130?? BTC 的开放式私人信托的股份，为合格投资者提供接触领先加密货币的机会——相当于近 3.1%比特币当前的流通供应量。

Grayscale本质上是一个信托，或者说是一个购买比特币的基金，这个基金的股票在证券交易所交易。 你可以去你的经纪人那里购买这个信托的股票，基本上是这个信托的股票。

不同的是，您只交易该信托的股份，而该股份的交易价格可能高于该信托拥有的 BTC 的价值。 这种类型的交易称为净资产价值交易。 您可以很好地了解 BTC 价格走势。 但是，您不能通过这种媒介购买比特币。

你可以从比特币信托购买比特币吗？

GBTC 不是借来的比特币平台，而是一个让投资者接触比特币市场以了解其感受、体验价格波动和净资产的平台。 你可以做这一切，但你不拥有比特币。 就像在 Osprey Bitcoin Trust 中一样，直接从 Grayscale 购买比特币是不可能的。

如果你想使用BTC，你不能这样做。 您基本上必须出售该信托中的股份，取回您的钱，然后将您的钱用于您想做的任何事情。 这是主要的区别。 如果你的钱包里有 BTC，你可以用 BTC 做一些事情。

该基金使用 TradeBlock（最近被 CoinDesk 收购的公司）发布的 XBX 指数跟踪 BTC 的价格。 GBTC 股票在 BTC 市场高波动时期以折价或溢价交易，具体取决于投资者的需求。 例如，当 BTC 价格大幅上涨时，机构投资者对 GBTC 股票的需求普遍更高，进而推高其价格。

据官网介绍，最低买入现货价为50,000美元，灰度每天收取2.0%的账户年费。 截至 2021 年 2 月 5 日，该基金每股 GBTC 股票的净资产为 0.00094825 BTC，相当于当前现货市场时约为 40 美元。

为什么投资者应该购买 GBTC 的股票投资者会接触到比特币

投资 BTC 股票使投资者可以购买 BTC，而无需担心存储、遵守法律或单独报税。 如果你购买比特币，你必须处理一系列问题：你如何存储它？ 你需要付钱给某人保管你的硬币吗？

作为向美国证券交易委员会 (SEC) 报告的公开交易的信托，灰度比特币信托让投资 BTC 的所有麻烦都变得容易忘记。

在税收友好的环境中进行投资

公开交易的 BTC 信托具有各种税收优惠。 当您购买 GBTC、特定 IRA、Roth IRA 以及其他不会对 BTC 投资提供税收减免的经纪商和投资者账户时，您会将它们用于公开交易信托的投资。 Grayscale’s Trust 以税收友好的方式为这些投资者提供了对 BTC 的敞口。

每个人都可以投资加密

第三，加密交易非常孤立。 你不能用比特币与特斯拉和苹果的股票进行交易（不使用加密股票衍生品平台）。 这切断了加密经济与传统经济的联系。 然而，一旦你在证券交易所上市比特币，传统投资者就可以投资加密经济，尽管以一种昂贵且有限的方式。

绝佳的投资机会

最后，对于不想在交易所交易加密货币（但想交易比特币）的临时投资者来说，GBTC 是一项极好的投资。 话虽如此，由于需求旺盛和供应有限，它可以以相当高的溢价进行交易。

GBTC 溢价，即市场价格与其持有的价值之间的差异，可能非常令人反感，并且与比特币市场的波动性相结合。 尽管如此，它也可能带来超出比特币本身所能提供的利润。

简而言之，溢价使得以高溢价购买的 GBTC 比比特币本身风险更大。 但是，冒险是值得的，尤其是当您在溢价较低或比特币看涨时入场，因为溢价增加意味着您可以在最好的情况下通过 GBTC 超过 BTC 的收益。

GBTC 与比特币 ETF

长期以来，灰度模型受益于没有比特币 ETF 或交易所交易基金。 要投资灰度比特币信托，您购买的是信托中的股票； 使用 ETF，您投资的是直接跟踪比特币价格的基金。

比特币信托的运作方式与共同基金或 ETF 不同。 这些信托定期向满足严格的收入、净资产和经验要求的所谓合格投资者出售数量有限的私人股份。 之后，这些合格投资者可以通过公开市场出售其股票。 但价格可能与标的资产不匹配，称为折价或溢价交易。

比特币信托的缺点

如果有人购买 1 美元的比特币信托，根据资产的需求，他的份额可能有 70 美分的比特币或 1.10 美元的比特币。 解释是，围绕它还有另一层供需波动。

投资比特币信托的另一个缺点是费用，通常高于普通的共同基金或 ETF。 Grayscale 的年费为 2%，而 Osprey 的年费为 0.49%。

SEC 拒绝了比特币 ETF 的多项申请，因为比特币的价格可以被操纵。 与此同时，美国投资者在等待可能永远不会获得批准的比特币 ETF。 比特币信托是下一个最好的东西。

但在加拿大，三个比特币 ETF 已经推出，以较低的成本提供比特币敞口。 新的竞争已经从 Grayscale 吸引了潜在的资金，甚至将 GBTC 股票与潜在的每股比特币之间的差异变成了负数。

作为回应，Grayscale 宣布计划将 GBTC 转变为比特币 ETF。 但要使该计划取得成果，美国证券交易委员会将需要批准比特币 ETF，而迄今为止，它一直不愿这样做。

与此同时，拥有灰度的数字货币集团已表示计划购买更多价值超过 2.5 亿美元的数字资产股票。 DCG 表示将使用手头的比特币现金并在公开市场上购买股票。 通过这种方式增加需求，可能会部分抵消其下行压力。

在此处了解有关比特币 ETF 的更多信息。

谁可以投资GBTC？

任何人都可以使用 Fidelity 或 Schwab 等平台购买二级市场 GBTC 股票； 但是，只有合格投资者才能参与每日私募。

根据 1933 年美国证券法第 1 条规则 D，合格投资者是指年收入超过 200,000 美元或两年以上配偶总收入超过 300,000 美元且预期在当年获得相同或更多收入的任何人。

2020 年 8 月，美国证券交易委员会扩大了合格投资者的定义，将具有一定成熟度的个人包括在内。 扩展合格投资者的定义意味着具有一定专业知识的人也可以成为合格投资者，而无需获得六位数的薪水。

尽管有几家公司申请发布第一个美国比特币 ETF，但 SEC 一直在推迟决定。 除了加密货币监管的需要，SEC 主席 Gary Gensler 正在寻求更大的投资者保护。

Grayscale 和 Osprey 都承诺在监管机构准备就绪时将其比特币信托转换为 ETF。

结论

像莱特币信托一样交易 GBTC 意味着为快速无限制交易支付溢价。 您是否希望以有限的交易时间和溢价为代价，从您的传统经纪账户快速轻松地进行交易？ 或者您是否想要通过较慢的交易和交易费用获得更好的利润率？ 那么如果你考虑比特币信任，它会有所帮助。

但要保持谨慎，不要投资你的毕生积蓄； 只投资总资金的 1% 或更少。 这是合理的投资建议，而且可能是正确的。 毫无疑问，GBTC 在 2017 年初被高估了，但这可能会改变。 尽管如此，人们仍然可以通过定价过高的资产赚钱； 没有规则说你不能。

常见问题

有多少信托？

灰度比特币信托 (GBTC) 和鱼鹰比特币信托 (OBTC) 是仅有的两种比特币信托。

比特币是基于信任吗？

财务流程取决于各方之间的相互信任。 信任提供了更高级别的安全性。

人们为什么信任比特币？

比特币是完全开源和去中心化的。 没有任何组织或个人可以控制比特币，网络保持安全。 这些是用户信任比特币的一些原因。

GBTC 是投资比特币的绝佳方式吗？

尽管 GBTC 股价与基础比特币价格不完全匹配，但 GBTC 仍然是传统股市投资者无需实际购买比特币即可进入加密货币的最快方式。

如果我在比特币上投资 1000 美元会发生什么？

不包括交易成本和其他辅助费用，按当前汇率，1,000 美元将购买大约 0.00002403 比特币。 假设你在接下来的十年里持有它们，它的价值可能超过 100,000 美元。

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原文链接：https://www.cryptopolitan.com/bitcoin-trust-how-to/

原文作者：Shawn Du’Mmett

编译者/作者：wanbizu AI

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