大市场中的定量分析

1952 年 3 月， 诺贝尔经济学奖获得者哈里·马科维茨( Harry Markowitz ) 在《金融杂志》( Journal of Finance) 上发表了“投资组合选择”一文，人们普遍认为他开启了量化投资运动。

马科维茨介绍了现代投资组合理论(MPT)，该理论向投资者展示了如何构建一个多元化的资产组合，能够在各种风险水平下实现收益最大化。马科维茨使用数学来量化多元化，并被认为是数学模型可以应用于投资这一概念的早期采用者。现代金融理论的先驱罗伯特·默顿 (Robert Merton) 因其对衍生品定价数学方法的研究而获得诺贝尔奖。2马科维茨和默顿的工作为定量投资方法奠定了基础。

金融中的定量分析(QA) 是一种强调数学和统计分析以帮助确定金融资产（例如股票或期权）价值的方法。亿启量化使用各种数据——包括历史投资和股票市场数据——来开发交易算法和计算机模型。

与传统的定性投资分析师不同，量化分析师纯粹依靠数学来做出投资决策。将利用他们的计算机和编程语言知识来构建定制的交易系统，使交易过程自动化。其程序的输入范围可能从关键财务比率（例如市盈率）到更复杂的计算，例如贴现现金流(DCF) 估值。

这些计算机模型生成的信息有助于投资者分析投资机会并制定他们认为将是成功的交易策略。通常，这种交易策略将包括关于入场点和出场点、交易的预期风险和预期回报的非常具体的信息。

金融量化分析的最终目标是利用可量化的统计数据和指标来帮助投资者做出有利可图的投资决策。在本文中，我们回顾了量化投资的历史，将其与定性分析进行了比较，并提供了一个基于量化的策略在行动中的例子。

随着计算机时代的兴起，定量分析应运而生，这使得在短时间内分析大量数据变得比以往任何时候都更加容易。量化交易分析师识别交易模式，构建模型来评估这些模式，并使用这些信息来预测证券的价格和方向。

一旦建立了模型并收集了信息，量化分析师就会使用这些数据来设置证券的自动交易。定量分析与定性分析不同，定性分析着眼于公司的结构、管理团队的构成以及优势和劣势等因素。

查看更多

—-

编译者/作者：亿启量化

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。