行走笔记：Filecoin圆桌，投资FIL生态项目的逻辑（三）

Filecoin这个项目在国内一直伴随着热点与争议，特别是在去年主网上线前后质押币的争议，更早先投入进去的矿机因为不符合官方公布的存储设置标准无法挖币，包括这一年间FIL币价的起伏和生态的发展，一直到目前以太坊生态，NFT、Defi的底层基础设施以及更多的公链生态都陆续在与Filecoin合作，把各自协议层沉淀的数据，真正放到分布式存储的系统中。一年时间很快，或许稍微遗憾的是，泡沫和喧嚣过后，Filecoin的生态渐起，但国内的声音却远远不及当初了。

本篇笔记来自火星财经Filecoin创世区块一周年纪念峰会的线上直播活动，活动由焜辉科技（原力区）主办。

输出笔记前先做个声明，行走个人持有10TB Filecoin的满存算力。不算前期挖提卖的部分，目前还持有45枚左右的FIL（因为后期没有再持续投入，目前处于零成本赚币阶段）。虽然无论是算力矿机还是持币量都不算多，但还是声明在先。

圆桌部分有五位嘉宾参与，分别来自Filecoin存储、生态和投资领域。整场圆桌进行了一个半小时，行走会通过四篇笔记进行还原。

以下，Enjoy：

主持人：下一个问题问一下两位资本方大佬。两位在看Filecoin上的项目或者其他项目的时候，项目要具备怎么样的特质，或者团队具备哪些点才会吸引到两位去关注或者去投资呢？

比升资本 Kevin Shao ：我们本身也希望能够找到一些优质的项目，然后来投资、来布局。不仅是Filecoin，还有很多的赛道，和初创企业一样，都有相同的逻辑。当然相比PE阶段或者已经有数据跑出来的项目，早期投资可能更难一些。

区块链行业还是属于行业早期。我们很难看到有一些已经把数据跑得很好的项目起来。更多是看团队的这些人以及他们过去做的事。包括项目未来描绘的，想实现的方向。把这些综合起来就是我们遴选项目和做投资的一些依据。

当然我觉得区块链投资和传统做股权投资是有很大的差异的。这么多年下来，我们也修炼了自己一套投资逻辑。传统的股权投资可能会有数据或者一些框框的标准，但区块链的早期投资这些不太有。

我可以大概总结几点，可能不一定是完全定量的，但可以说在Filecoin生态中想创业的小伙伴带来一些指引。整个区块链比较新，而Filecoin就像上个问题提到的，可能也没有边界，我们无法想象可能在Filecoin这样分布式存储的赛道上，未来可能诞生的分布式应用应该是怎样的模式和情况。

在这种情况下，有一点比较核心。我们不用去寻找那些“加”区块链类的项目。在18年大家可能印象比较深，当时但凡传统项目活不下去的，加一个区块链的概念就可能就来融资，就来做事。我觉得这样的想法，过去行不通，未来在这个行业也不一定行得通。我们更多还是要看整个区块链真正技术面的发展引发的需求点的变化。

项目有没有在这个行业创业的初心，这我们在投资时比较关注的。如果项目讨论的或者未来要实现的功能点往往是基于整个行业内在需求而发现的，才能去引导项目方做出比较有价值，或者比较能够在这个行业生存下来、壮大的着力点。

对于区块链的创业者，不用太去想要整合外面什么资源，更多的还是基于脚下所站的区域，或站在行业去思考怎么去创业。

第二，在区块链行业里，传统的股权和币权之间的边界越来越模糊了。在早期的时候，我们会发现token就是toekn，很多项目起来之后，更多会寻求在区块链自身去中心化的生态里去融资，去发行一些通证，结合一些经济模型，然后再吸引它的用户。这也是Filecoin整个发展路径上能看到的。这个路径特别是在一些初创的行业，或者一些高风险的创业环境里，是非常需要的。

在中国这几年风投文化的推动下，中国其实还是有很多比较好的企业诞生的。在中国这些年，资本推动风投的文化是非常有助于我们去构建一个比较有想象空间的未来商业模式的。区块链包括分布式存储也是一样的。

在加密行业里，未来我觉得会呈现多种投资主体。有基于代币投资的机构，也有基于股权投资的机构。这两者从目前来看，特别是在西方，股权和代币已经可以相对的融合在一起，在加密行业里做一些布局和投资。

在亚洲、在中国，我觉得可能相对还没有很好地结合起来。但我觉得这样的趋势可能慢慢给到了我们一些方向。未来还是很有可能融合起来的。我现在比较关注新加坡这边的一些政策。大家可能也知道，现在新加坡政府对于交易所，区块链这一类的创业创新的企业还是比较鼓励的。包括这两天币安已经拿到了新加坡淡马锡旗下的投资公司的投资。可能会再引入一轮的钱，来获得它一个更加合规的发展方向。

从这一点也能看得出，在国外，在新加坡对数字货币、加密货币行业也有一定的野心。我们对标美国就能发现，美国在这一领域不管是技术、生态、企业、政策，在全球应该说是引领。我们也在学习对方在发展过程当中，有哪些着眼点可以给我们们学习和参考的路径。我相信可能未来也会用到，包括在Filecoin生态里创业的小伙伴们也可以多看看海外，人家的创业公司是怎样的发展路径和演变。他们是怎么思考，怎么做好创业这回事。这些东西我们多了解、多接触，会对我们在国内或者基于亚洲去做Filecoin生态，创业带来很大的帮助。

大家还是要多了解，不能只是低头干活。有时候也得抬头仰望星空，看看到底这个行业发生了什么变化。你所处的环境里有什么可能会影响到你把事情做好的一些屏障。

作为我们投资机构，因为我们会分析、会研究、投了很多项目，也有很多投后的项目我们会持续跟踪。我们也可以从创业者的发展过程当中，学到很多东西。并且这些东西我们总结了之后，也是可以复用到其他的团队里的。这也是我们的价值所在。不单单是用资本来推动项目，更多的投资方也在总结和思考，拿出我们对于加密和分布式存储行业的理解来指导大家去发展。

主持人：区块链投资和传统投资不一样，很难有基本面，需要从团队去着眼。同时要更加关注海外的情况，我们有些地方可以学习的。

火币投资谢锦斌：本身我们是有自己一套研究体系的。我们对任何领域和方向，都会有自己的一套投资逻辑。

比如针对Filecoin分布存储方向，我们去年就写了一份研报。大家可以在金色财经上看到《FIL态创业指南》，大家有感兴趣可以去搜索一下。

如果说Filecoin的链是一个0层的话，在上面更多是去做一些拓展层。包括数据的跨链桥，包括未来Filecoin推出的EVM，都是为了实现数据资产通过合约代码，通过桥的方式让其他的智能合约公链对文件存储的状态情况进行自动化的执行。如果合约代码能进行一些逻辑的自动执行，这是我们当初就推断和预测到的，后来也被市场验证了。

Filecoin和一些智能合约进行融合，实现业务的自动化和数据资产的可组合化。这是一个方面，另一方面是检索。检索市场在未来会非常重要。我们去年观察了一些团队尝试，对Filecoin的检索网络，会对通讯主网再做一层主网层。整个计算机是有多层网络架构的，检索网络相当于对节点进行分类组网。可能更多是从网络方向的检索层去做的拓展。

我们的文章也谈到了Filecoin作为DeFI、NFT和元宇宙的中间件。我们对于创业团队的判断评估，是看它整个业务应用形态是否符合整个技术逻辑发展的路线。

因为所有的技术发展都是依赖于上一层技术的成熟。对于Filecoin而言，最底层，0层的Filecoin存储网络现在已经非常稳健、非常成熟了。未来如果说上了EVM，可以通过智能合约的实现，做更多不同方向的业务自动化，更多的对数据资产金融化的探索。由此衍生出的，不仅仅会让Filecoin只是一个存储服务提供者，而是把所有的数据金融化，爆发出更多的金融场景。

我们跟过很多团队，也看过无数个项目。我们评判选择的标准：第一，项目能够跨越式创新。对于区块链项目而言，没有跨越式创新，只能微创新是很难存活的。因为每一个细分方向它只有第一，没有第二。如果不能真正占住龙头就会很危险。就像Filecoin，提到分布存储，大家都记不住第二是谁，只记住了Filecoin。

区块链项目必须要有足够的跨越式创新；

第二，现在整个区块链行业还是被英文圈主导的。就像Defi的头部项目，其实都是有圈层的，如果不能在海外大量去做影响力的话，我觉得很难成为龙头的项目。

对于Filecoin生态的方向，大家可以看一下我们写的那篇研报。我们会把它理解为一个data words数据世界，看到更远的话，整个数据世界是分为多层的，比如零层是Filecoin主链层，第二层是拓展层，第三层是中间件层。再往上有应用层、UI交互层、视觉层，比如Web 3.0的浏览器。在未来，面向web3方向的应用，会有很大的爆发点。

Web3可能大家定义会比较粗放。但我理解，Web 3可能会和Web 2的体验有点相似，但会更加去中心化。

如果大家想在Filecoin方向去布局，你要更深层次的去理解什么是加密世界，更加去中心化的应用。而不是在Web 2的互联网世界再去做加法。做加法生搬硬凑是很难的。必须要对区块链本质有足够的思考。

就像Layer 1层我们定义所有的资产化，不管是NFT也好，游戏道具也好，首先如何对资产进行定义。Filecoin已经被数据，对存储空间的资产进行了定义。那存在上面的文件如何定义，存储文件的数据如何进行标准化，如何进行定价？

总结一下，区块链的项目需要有跨越式创新的，有非常强的海外能力的。这样的项目会走得更远。

主持人：谢总给了我们完全不一样的思路。他提出要投资一个加密项目，要先对这个赛道以及加密世界的逻辑底层有思考和了解之后，之后才才能做出一些跨越式的创新。

以上是笔记的全部内容。

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编译者/作者：行走

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