比特币交易中的“暗池”是否有光明的一面

比特币的急剧增长和更广泛的加密市场将资产类别推到了投资领域的前沿。 尽管监管方面的担忧日益加剧、FUD 数量众多、整合期延长以及市场预期减弱，但情况一直如此。 简而言之，比特币似乎正在经受住时间的考验。

然而，鉴于市场的演变，在加密市场环境中使用的常用市场术语通常要么被误解，要么被歪曲。 其中一个术语是暗交易。

暗交易或暗池在传统投资领域已经存在很长时间了。 暗池本质上是私人交易所，独立于纽约证券交易所和纳斯达克等公共交易所运营。 然而，加密宇宙中暗池的出现是一种相对较新的现象，它们的存在周围有很多灰色区域。

本文将深入研究加密空间中的暗池，以及它们如何长期影响比特币和其他加密货币。

那么，加密暗池是如何工作的？

让我们先澄清一件事。

暗池与暗网或任何阴暗的交换方法无关。 虽然该术语看起来相当模糊，但它们只是匿名交易加密货币的交易平台。 事实上，像 Kraken 这样的交易所早在 2016 年就开始为加密货币交易提供暗池。

现在，Bitfinex 提供类似的服务，而经纪交易商 TradeZero 于 2016 年与 Jered Kenna 推出了一个暗池交易设施。

这些流动资金池是不透明的。 这就是为什么它们被称为“黑暗”以描述它们的不透明性质。 大型组织或机构投资者可以匿名和谨慎地交易大量硬币。 据估计，美国股市 15% 的交易量发生在暗池中，有些人估计交易量高达 40%。

当暗池被引入加密货币领域时，它们是对长期以来困扰加密货币领域的流动性问题的一种解决方案。 流动性一直是加密货币领域的一个长期问题，流动性在许多交易所之间分布稀薄。

这通常会阻碍大型投资者在不影响价格或交易所动态的情况下进入市场或执行订单。

暗池的好与坏

最初引入加密货币暗交易是为了尽量减少在平台上显示机构规模订单的市场影响。 例如，如果在现货交易所进行大量比特币销售，它将极大地影响价格并造成滑点。 然而，在与这种情况作斗争的同时，暗池的价格发现问题也出现了。

尽管在暗池中交易通常是通过匹配最佳买入价和卖出价来完成的，但大量 BTC 或其他加密货币的匿名性和转移会导致供应动态出现很大的不平衡。 这可能会对市场价格产生不利影响。

除此之外，自1980年代一般市场出现暗池以来，暗池的平均交易规模显着下降。 这意味着暗池不仅仅被大额交易的金融机构使用。 在某种程度上，它还使暗交易的存在不那么引人注目，对大盘的危害更大。

暗池也不受监管审查

就像大型加密市场一样，暗池也不在美国证券交易委员会和其他监管机构的好书里。 在最近的一次互动中，Gary Gensler 指出，在最近零售投资的兴起期间，暗池变得越来越普遍。 他还加倍强调了 SEC 在“防止欺诈和操纵，以及是否来自市场上的大型参与者和大型对冲基金”方面的作用。

尽管暗池一直受到美国证券交易委员会的审查，但在投资公司 Archegos Capital Management 200 亿美元倒闭后，它们引起了立法者的注意。 然而，这些担忧似乎并未打扰市场。

事实上，一份报告强调，2019 年估计有 8% 的交易量是通过暗池交易的。2017 年的价值约为 5%，而 2014 年的水平不存在。这意味着加密交易的交易量超过 3%在不到一年的时间里跳跃。

因此，可以安全地假设，目前至少有 10% 的交易是通过暗池进行的。 尽管没有具体数据，但暗池和机构投资者的出现表明了这一点。

暗池：较小的邪恶？

与常规暗池相比，加密暗池具有数字验证技术的优势。 更重要的是，相关协议有助于通过消除操纵的可能性来促进所有参与者的公平市场价格。

除此之外，密码验证方法的不断发展有望通过使用开源协议使暗交易更加安全。 这可以验证地为每个买家和卖家维护类似的规则。

对于加密市场来说，这是一个高度波动且相对较新的市场，已经受到大量暴涨和暴跌以及常规 FUD 等问题的困扰，像暗交易这样的概念似乎不是那么邪恶。

以埃隆·马斯克（Elon Musk）在 5 月份提出对比特币开采的环境担忧为例。 整个 FUD 使 BTC 的价格在一个月内下跌了近 40%。

现在，想象一下所有的遇险抛售都发生在现货交易所。 事实上，BTC 的交易所流入和流出在比特币的价格轨迹以及随后的市场其他部分中发挥着重要作用。

现在暗池背后的主要思想是匿名。 然而，对于市场上的许多人来说，它似乎违背了制作区块链的原则，其中之一就是透明度。

在这里，值得注意的是，区块链是通过匿名方式构建的。 这再次意味着 100% 透明的交易不能固定到特定的参与者。

那么，暗池能否照亮 BTC 的未来？

现在，更大的问题仍然是，暗池交易的增长趋势，以及利差缩小和简单线性套利机会的减少，是否表明加密市场正在成熟？ 嗯，总的来说，这个问题的答案是——是的。

市场碎片化符合区块链的核心价值，例如去中心化、反脆弱性和对受信任看门人的低依赖度。 暗池充当各种交易者和投资者的利基平台。 这种所谓的交易量分散和转移，在某种程度上代表了权力下放。

另外，就目前而言，没有特别的理由怀疑暗池，尤其是因为它们是市场上的替代设计和平台。 毕竟，传统市场不是多样化的吗？ 那么，多样性肯定对加密市场也有好处。

因此，BTC未来的增长轨迹很有可能与市场的多样性、碎片化和发展并行。 此外，通过为机构投资者提供一个暗/匿名平台，暗池交易可能会促进更大市场的增长。

目前，不断发展的格局和不断增加的暗池活动确实表明加密市场已经成熟。 毫无疑问，这对比特币和更大的市场来说是一个好兆头。 这也可能推动 BTC 作为传统资产类别的叙述。

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原文链接：https://ambcrypto.com/is-there-a-bright-side-to-dark-pools-in-bitcoin-trading

原文作者：Varuni Trivedi

编译者/作者：wanbizu AI

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