CBDC 对银行业的影响是可控的：新的 BIS 报告

由七家中央银行组成的国际清算银行 (BIS) 工作组已确定，如果考虑到以下因素，中央银行数字货币 (CBDC) 对银行作为交易中间人和贷款促进者的排挤的影响对于该行业来说是可控的调整的时间和灵活性。

该工作组周四发布的不是一份而是三份新报告，探讨了将与私人支付共存的通用或“零售”CBDC（即由中央银行直接发行的数字货币）的客户需求、技术设计替代方案和金融稳定性影响系统。

根据国际清算银行和国际货币基金组织等全球领先机构的说法，CBDC 被视为一种使金融服务更快、更容易获得且具有成本效益的手段。 由于它是司法管辖区官方货币的数字表示，因此具有某些好处：零售 CBDC 可以直接发行到智能手机上的钱包，特别是那些无法使用私人银行服务的人，并降低了打印和管理现金的成本。 目前，全球有 80 多个国家/地区正在考虑或测试潜在的 CBDC。

这些报告是在 BIS 发表的一项研究之后发布的，该研究展示了 CBDC 如何降低成本并加快跨境交易。 欧洲中央银行 (ECB) 正准备对数字欧元进行为期 24 个月的调查，美联储 (Fed) 计划发布自己的 CBDC 报告。 与此同时，中国正在推进数字人民币的试验。

这些报告是 2020 年国际清算银行关于 CBDC 的基本原则和可行性的出版物的后续报告。 所有报告均由七家中央银行（加拿大银行、英格兰银行、日本银行、欧洲央行、美联储、瑞典瑞典央行、瑞士国家银行）和国际清算银行组成的工作组编制。

BIS 创新中心负责人兼国际清算银行联合主席 Beno?t C?uré 表示：“该小组正在帮助中央银行回答有关如何通过利用新技术并为公众服务的可互操作系统提供安全和中性货币的困难和实际问题。”制作报告的工作组在向新闻界发表的声明中。

尽管这些报告没有提出具体的设计或技术建议，但它们概述了 CBDC 应该如何与 BIS 目标保持一致的工作方式的一般期望。 在这三份报告中，一份关于金融稳定影响的报告最为详细，列出了引入 CBDC 可能给银行业带来的潜在风险以及中央银行如何减轻这些风险。

金融稳定

国际清算银行关于 CBDC 对金融稳定性影响的报告概述了受三个主要不确定性限制的一些风险：金融体系的未来结构、CBDC 的设计和用户采用的规模。

根据该报告，金融稳定的风险取决于 CBDC 的采用率或采用率，以及银行融资、贷款和弹性。 报告称，如果吸收速度过快，可能会使现有的金融和银行系统失去平衡。 人们普遍担心，使用任何 CBDC 都需要将资金从银行存款转移到数字现金中。 没有银行存款，银行就没有资金发放贷款来帮助他们赚钱：如果 CBDC 迅速取代银行存款，它们可能会降低银行的放贷能力，从而导致金融体系不稳定。

但如果进展缓慢，银行有足够的时间进行调整，报告称这种转变的影响将是可控的。 该报告列出了许多有助于控制 CBDC 使用和银行挤出的设计选项，包括设置 CBDC 的持有和交易限制，以及考虑不同的薪酬方式。 CBDC 的采用将取决于许多因素，包括与现金相比，它被证明具有多大的吸引力。 例如，CBDC 可以像现金一样不计息，在这种情况下，它似乎不那么有吸引力：报告指出，英国和欧盟对不计息电子货币的需求相对较低。

“然而，CBDC 将像现金一样安全，具有额外的电子优势，并可能吸引更大的需求，”报告称。

报告补充说，如果中央银行发行有报酬的生息 CBDC，它将被证明是现金、低息存款或其他现金替代品的更具吸引力的替代品，有可能迅速清空存款。

“对于特别厌恶风险或已经将存款分散到多个银行账户以尽量减少存款保护限额以上的余额的家庭来说，这可能很有吸引力。 企业也可能希望将部分未投保余额转移到 CBDC，”报告称。

根据该报告，通过薪酬和功能来缓和使用率将减缓向任何 CBDC 的大规模转变。

但它也警告说，这些考虑并不是政策声明； 只是未来工作的框架。

未满足的用户需求

尽管控制 CBDC 推出的速度是金融稳定的关键考虑因素，但这并不意味着不应大规模采用和使用 CBDC。

随附的关于用户需求和采用率的报告称，推动 CBDC 的采用是实现中央银行公共政策目标的关键，以推动其发行。

报告称：“CBDC 系统将需要一些资本投资，包括中央银行建立核心系统的成本，以及私营部门在核心系统上进行互操作和提供服务所承担的一些成本。”

该报告还表示，任何零售 CBDC 都应满足“未满足的用户需求”，而不要求“所有用户购买新设备”。

根据该报告，未满足的用户需求包括持有中央银行直接向他们发行的货币的好处，例如确定交易完成而没有逆转风险（结算终结），资产转换为现金的容易程度（流动性） ) 和信任用户可以放置在他们的中央银行（完整性）。

报告称：“此外，CBDC 必须满足消费者或商家的需求，而现有支付产品和服务目前可能无法满足这些需求，”并补充说，满足这些需求涉及鼓励 CBDC 生态系统中的私人创新。

该报告还表示，消费者的需求和推动 CBDC 采用的策略将因司法管辖区而异，并反映不同的经济需求、结构和支付格局。

CBDC 设计选项

根据工作组的报告，CBDC 的采用还取决于其设计。

但是，关于系统设计和互操作性的报告称，无论设计如何，开发和运行 CBDC 系统都将是中央银行的一项重大任务。

该报告称，CBDC 将通过公私合作伙伴关系有效运作，两个部门的金融机构将合作将 CBDC 与现有支付系统相结合。

报告称：“为本报告做出贡献的中央银行预计，任何 CBDC 生态系统都将涉及公共和私营部门的平衡，以实现预期的政策结果并实现满足用户不断变化的支付需求的创新。”

报告称，任何 CBDC 生态系统都需要一个具有支持基础设施和规则的核心分类账（金融账户的集合），但中央银行将是唯一有权发行和赎回 CBDC 的机构。 它还进一步解释说，中央银行不仅对 CBDC 系统的设计负有最终责任，而且对核心分类账的操作或监督负有最终责任。

“因此，在 CBDC 系统中分配角色可能是中央银行的特权，”报告称。 “理论上，中央银行可以通过直接运营或外包某些功能来执行生态系统中的所有功能。”

但中央银行并不真正习惯于前端客户服务或像商业银行那样提供日常金融服务。 因此，如果 CBDC 仅由中央银行运营，则银行必须从头开始构建客户界面。 根据该报告，这种方法可能对尚未建立全面的私人支付系统的国家有用。

但为该报告做出贡献的中央银行设想了基于广泛的公私合作的 CBDC 生态系统，或者一个“分层系统”，其中核心角色分配给中央银行，其他更面向公众的角色分配给银行等私人金融机构，报告说。

“然而，在任何 CBDC 系统中，中央银行都将面临额外的运营或监督任务以及随之而来的挑战，无论各个参与者之间的职责分工如何，”报告称。

该报告还简要考虑了互操作性或支付系统交换信息的能力。

虽然 BIS 创新中心测试的多个 CBDC 原型侧重于 CBDC 在国际支付中的有效性，但周四发布的报告主要概述了国内互操作性的考虑因素。

根据该报告，互操作性将有助于确保 CBDC 系统在更广泛的支付生态系统中共存。

“在国内背景下，现有支付系统的特征可能会在 CBDC 的互操作性中发挥重要作用。 例如，如果通用技术接口和数据或消息传递标准已经存在，采用这些可以降低成本，”报告称。

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原文链接：https://www.coindesk.com/policy/2021/10/04/cbdc-impact-on-banking-sector-could-be-manageable-new-bis-report/

原文作者：Sandali Handagama

编译者/作者：wanbizu AI

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