潜力项目：固定利率借贷协议Element Finance价值分析

一、项目介绍

Element Finance是一种帮助用户在Defi市场上寻求高稳定收益的去中心化金融协议，允许随时交易本金和利息，且没有任何清算风险。

Element Finance把用户的本金和利息在二级市场进行不同的拆分、组合，分离成两个独立的、可交易的代币，分别为本金代币和利息代币。还为这两个代币提供了流动性池，可以在AMM中出售未到期本金、可变利息，同时允许用户以折扣价访问ETH、BTC、USDC 和DAI，允许折扣资产和基础资产随时交换。其中，固定利率收入可以通过交换任何主要基础资产来获得。

在DeFi协议中进行质押时，用户会得到一种可赎回初始代币的另一种代币，以及在质押时所产生的收益，比较常见的如提供流动性挖矿时得到的LP。收益率是不稳定的，基于市场交易实时变化的。在赎回LP之前，用户是无法确定最终价值。而且，在质押期间，资产是被锁定的，虽然名义上仍然是属于用户自己的资产，但在质押期间用户将无法在其他地方进行使用。

Element Finance本质是为了解决上述这两个问题，稳定收益与锁定。它把收益率跟本金区分，保证了本金跟利息的资产流动性。在一个固定期限结束时 (例如6或12个月)，每个本金代币将可兑换成一定比例的初始资金，而利息代币可兑换成在同一时间内产生的利息收益。

比如用户在Element Finance上，质押1000个USDC，选择一年期的，年平均利率为10%，到期后预计可获得1100个USDC；如果中途想要交易USDC，可以折价卖出本金1000个USDC。市场中可能会有人愿意以950usdc购买你的1000个USDC，从而获得5%的固定收益率。

同时，利息代币也给用户提供很大的灵活性。用户可以卖掉本金代币并保留利息代币，也可以卖掉利息代币，保留本金代币，用来预支明天的利息收益。当然本息两个代币都可以卖掉。用户也可以对本金进行二次质押，以获得杠杆利息收益。

大事记

2021.4月 获得a16z和Placeholder领投的440万美元融资

2021.5月 Element Finance测试网上线

2021.6月 Element Finance主网上线

2021.7月 Element Finance上线crvTriCrypto

2021.10月 获得Polychain Capital领投的3200万美元A轮融资

Farming

登录：https://www.element.fi/

1、点击Fixed Rated

目前有十个主池子，可自行进入购买主代币

2、点击Mint&LP

目前有14个池子可供选择，可选单币或者LP进去质押

3、点击Pools

可看到具体参与情况，可进行交易。

融资信息：

2021.4月 获得a16z和Placeholder领投的440万美元融资；以太坊联合创始人兼ConsenSys创始人Joseph Lubin、Balancer联合创始人Fernando Martinelli、Aave创始人Stani Kulechov、Compound创始人Robert Leshner等参投

2021.10月 获得Polychain Capital领投的3200万美元A轮融资；a16z、Placeholder、A_Capital、Scalar Capital、Advanced Blockchain、Republic、Rarestone、Yunt Capital、P2P Validator、Ethereal Ventures及其有限合伙人Femboy Capital、MakerDAO 创始人Rune Christensen、Aave 创始人兼CEO Stani Kulechov参投，此轮Element Finance估值已高达3.2亿美元

二、代币经济模型

Element Finance协议的核心是用户通过以太坊合约将产生收益的基础资产切割成两个独立的令牌：PTs-存款通证和YTs-收益通证。（注意这两种代币都不是Element Finance主网代币）这种拆分机制允许用户以固定利率收入头寸出售其本金，从而进一步利用或增加利息敞口，而没有任何清算风险。

Element Finance暂未发币，具体待官方更新信息后完善。

三、项目价值分析

项目价值及预期

1、目前固定利率协议的项目属于新赛道，Element Finance有polychain和a16z资本介入，布局该赛道热点项目可优先考虑。

2、Element Finance可以提高用户已经存入的收益头寸的资本效率，通过贴现资产让厌恶风险的用户可以采取安全的有保证的投资策略，不必担心利率市场的波动。收益率代币的流动性和可交易性也增加了用户的头寸的流动机会，降低用户转移头寸的成本，获得更多Defi上的机会。

3、a16z投资的dYdX，是最近当之无愧的大热门项目。dYdX的空投也是让前期参与的用户大赚了一笔。建议Element Finance可以进去交互几笔，可能会空投代币。

4、投资阵容还是比较豪华，除了Polychain和a16z，还有Balancer、AAVE等头部Defi项目参投支持Element Finance

这个项目还处于比较早期，暂未发币，Element Finance项目估值已达3.2亿美元，感兴趣的用户可以尝试多注册几个地址进行交互，搏一把空投。

注：本文不代表任何投资建议，更不对任何投资结果负责
Wechat：nft0905

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编译者/作者：珞珈山神

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