Achain星系研究院：一文读懂DeFi到底是什么

什么是DeFi

首先我们来谈一下DeFi的定义，DeFi的英文全称是 Decentralized Finance -去中心化金融，这个名词可以拆解成两部分去理解，去中心化 + 金融，即通过区块链技术的去中心化特性，去改造现有金融领域的部分业务架构。

DeFi本质是一组用来构建开放式金融系统的去中心化协议，旨在降低金融门槛，让世界上的任何人都可以随时随地的参与金融活动。

在现有的金融系统中，金融服务主要由中央控制和调节。而DeFi则希望通过分布式开源协议建立一套具有透明度、可访问性和包容性的点对点金融系统，将信任风险最小化，让参与者能够更轻松便捷地获得融资。

为什么需要DeFi

在现有的金融系统中，金融服务主要由中央控制和调节。无论是发行和调控的中央银行，资金融通的商业银行，还是证券市场载体证券交易所，这些都是垄断独大的中心化机构。而这些传统金融机构的中心化管理常常导致资源的不公平分配，有资源优势的人更容易获得资金。

第一，中心化会占有资金通融的大部分收益，而这部分收益是来源于社会生产，可是这些中心化的金融机构，他们只是把钱从一部分人手里融通到另一部分人手里，他们真的为什么创造出很多财富吗？不能说一点也没有，但可以肯定的是，他们确实从中获取了不少的收益。

第二，金融机构的本质是资金融通，无论是发行货币调控经济的中央银行，在借贷中融通资金的商业银行，还是令资金在企业股票之间流动的证券交易所，这些金融机构的本质职能都是资金配置。中央银行通过调节资金的总量来促使国家和社会经济的稳定与发展；证券交易所中，资金会流向人们预期更高的企业和行业，而企业会利用这些更好的发展本企业的经营。

但由于这些机构都是中心化的，人性本贪，即使大部分机构都是廉洁公正，也会有不少机构，为了满足自我利益，从而牺牲了金融的职能动机。

所以，在金融的生态中，需要有非中心化，公开公平公正的协议，来重塑当前的社会金融形态。

DeFi的优势

DeFi构建在区块链之上，这使得DeFi具有了去中心化的特性，在此前提下，DeFi的金融系统具有以下优势：

??真正的去中心化，允许审查制度受到抵制，允许不分社会地位的全球参与。

??将区块链作为技术基础设施，可实现相对高速和低成本的交易/结算，并能自动化和防篡改。

??DeFi应用程序通常允许用户保留私钥，这在区块链生态系统中称为非托管。不存在可信的第三方，由用户完全掌控这些资金。

??提高生态系统的透明度，从而提高整个金融市场的资本利用效率。由于不存在不对称信息且个人利益受透明协议约束，因此委托代理人风险最小。

??DeFi推崇网络效应，通过独特地组合不同的DeFi应用程序实现许多创新。

目前主流的DeFi项目

目前大部分的DeFi应用都集中在以太坊网络，下面列举一些最具代表的DeFi项目:

??Maker DAO —— 以太坊上的央行。MakerDAO是从2015年开始的项目，其发行的稳定币Dai成了以太坊上的基础货币和贷款引擎。如果将以太坊看做是黄金储备，那么Dai便是超额的“以太坊本位”储备下发行的央行货币。

??Compound —— 自动化商行。在以Dai作为“高能货币”的基础上，无需托管资金池，并根据供需自动调节利率的自动化商行。

??Augur —— 去中心化的预测市场。是一个基于以太坊区块链打造的去中心化预测平台。Augur采用了一个叫“群体智慧”的概念，依靠群体智慧来预测未来事件的走向。

结语

DeFi有望引领我们进入生产力的下一个时代，每个个体都将被覆盖，并接入到一个复杂的金融设施中，被资本赋能，这是人类历史上的头一遭。面对变化，我们唯有去拥抱变化，才能在大变革真正到来之际，御剑而行。最后用美国科幻作家威廉·吉布森的一句话结尾：未来已经到来，只是尚未流行。

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编译者/作者：Achain

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