BitMEX之后是否应该担心DEX？||全球市场紧张，比特币价格可能飙升||本周值得关

去中心化交易所交易量在9月上升了103％达到236亿美元，增长得到巩固

自8月以来，主要去中心化交易所的月度增长率

据Dune分析数据，9月去中心化交易所创下连续第三个月成交量较上月翻番，此前8月交易量上涨160%。

?得益于对去中心化金融（DeFi）应用和资产的持续投机兴趣，去中心化交易所的总交易量从8月的116亿美元增至9月的236亿美元。

?领先的去中心化交易所平台Uniswap 9月份的交易量增长了128％，达到153亿美元，如CoinDesk先前报道，此前该月是10天内创下8月份的最高记录。

?增长也得益于新的交易平台，例如9月推出的FTX的Serum。根据数据聚合器CoinGecko的数据，在启动不到2周的时间里，Serum的交易额就接近5000万美元。

?尽管总交易量创下新纪录，但只有少数去中心化交易所报告了增长。自8月以来，仅三个平台（Curve、Uniswap和0x）的交易量增长了50％以上。

自8月以来领先的去中心化交易所的月度增长率。来源：Dune分析、CoinDesk研究

?Messari的去中心化金融分析师杰克·珀迪（Jack Purdy）对CoinDesk表示，Curve和Uniswap的成功代币发行是持续增长的主要动力。

?珀迪解释说，通过显着增加每个平台上的总价值锁定（TVL），他们的代币“无可否认地使协议受益”，这“直接与更低的滑点和更好的交易体验相关”。

?9月，前期流行的平台Balancer的成交量下降了2％，而以前期速增长的Kyber平台增长了不到0.5％。

?Purdy说，Uniswap和Curve独特的强大激励措施“削弱了其他一些没有相同的做市激励措施的去中心化交易所的交易量”。

自2019年1月以来的总去中心化交易所交易量

来源：Dune分析、CoinGecko、CoinDesk研究

BitMEX之后是否应该担心DEX？DeFi创始人权衡

Uniswap已成为以太坊最著名的DEX。（Marlon Garcia/Creative Commons，CoinDesk修改）

BitMEX的突然抓捕行动给以太坊的DeFi市场带来了新的曙光。

周四，美国商品期货交易委员会（CFTC）和司法部（DOJ）向塞舌尔的加密衍生品交易所（crypto degen）提出了一系列指控，逮捕了首席技术官塞缪尔·里德（Samuel Reed），并寻找首席执行官阿瑟·海耶斯（Arthur Hayes），罪名是违反银行保密法。

尽管中心化交易所（CEX）驻留在全球各个城市的中央服务器上，但Uniswap之类的去中心化交易所（DEX）仍然不可审查，存在于以太坊区块链之上的智能合约中。但是，它们是由受制于执法机构异想天开的真实活人创立的。他们是下一个吗？

DeFi借贷平台Compound的创始人罗伯特·莱什纳（Robert Leshner）在一封电子邮件中告诉CoinDesk，DeFi平台的价值主张在像BitMEX这样的监管打压中变得显而易见。

他将诸如BitMEX这样的中心化交易所标记为“可以轻松促进洗钱的不透明平台”。

他说：“相比之下，DeFi做对了就是新鲜空气——完全透明、负责、防篡改和自我监管，”他指的是DeFi交易存在于Etherscan上，任何人都可以查询。“在未来的几个月和几年中，监管机构可能会接受DeFi的优点和好处。”

莱什纳的观点得到DeFi稳定币交易所Curve的创始人迈克尔·埃戈罗夫（Michael Egorov）的回应，他告诉CoinDesk，“没有KYC的CEX是自然的混音器”，BitMEX被取缔是“不足为奇的”。（以太坊的Tornado Cash或比特币的Wasabi钱包之类的代币混合器可用于清洗加密货币，而其起源不可追踪。）

另一方面，鉴于区块链交易的可审计性，DEX不是混合器。

埃戈罗夫说：“在Uniswap上交换为USDT的ETH使USDT保持'肮脏'状态，并且可以追溯到ETH的来源（这同样适用于Curve、Balancer或任何类似的东西），” “监管者可能需要花费一些时间来理解，但是我认为，如果所有交易所都是DEX，他们的工作将会容易得多。”

疑虑仍挥之不去

尽管DeFi有明显的优点，但110亿美元的DeFi市场与较大的CEX市场相比相形见绌。此外，DeFi经常会复制最好的CEX提供的内容。

最近，BitMEX最受欢迎的产品通过加密货币衍生品交易所dYdX进入了DeFi市场。 由安德森·霍洛维茨（Andreessen Horowitz）支持的公司于5月推出了其比特币永久合约，随后于8月推出了以太坊命名的永久合约。

阅读更多：CipherTrace概述了繁荣的DeFi领域困扰的监管灰色地带

像BitMEX一样，dYdX禁止来自包括美国在内的多个司法管辖区的用户。dYdX创始人安东尼奥·朱利安诺（Antonio Juliano）在电报中对CoinDesk表示：“我们相信我们遵守所服务市场中的所有适用法规。”

但是，BitMEX的产品本身并不是CFTC和司法部取缔的原因。监管机构特别提到缺乏正式的“了解你的客户”（KYC）和反洗钱（AML）的检查。

根据司法部的投诉：

“例如，在2018年5月前后，被告亚瑟·海耶斯（Arthur Hayes）被告知有关BitMEX被用于洗钱的攻击。BitMEX并未对此通知实施正式的反洗钱政策。”

包括Uniswap在内的许多dex都是以同样的名义出现的，尤其是考虑到最近发生来自被黑的KuCoin交易所的资金的事件。

Uniswap的崛起

Uniswap在发布其平台的第二版后，在2020年期间变得举世瞩目，该版本以新颖的方式通过代币池增加市场流动性。

但是Uniswap没有KYC或AML程序。用户需要的只是一个以太坊钱包（可在几分钟内轻松下载）和一些代币。（但是，在某些时候不通过KYC检查就很难买到ETH。）在9月份之前使用该平台的交易者甚至获得了Uniswap新UNI治理代币的丰厚空投奖励。

Uniswap创始人海登·亚当斯（Hayden Adams）拒绝对此事发表评论。

Aave DeFi货币市场的联合创始人斯坦?库莱霍夫（Stani Kulechov）告诉CoinDesk，建设者不应该为亚瑟·海耶斯当前的困境所吓倒。他说，取而代之的是，请注意加密货币行业的两个最大成功案例：比特币和以太坊。

库列霍夫写到：

“对于DeFi的构建者而言，从一开始就应该有一条通向去中心化治理的清晰路径，这与以太坊和比特币如今的情况类似，因为目前尚无中心化控制的实体通过设计来管理这些协议。最后，还要记住你要为谁建立并为所有利益持有人生产安全的产品。”

这是否会经受美国金融监管机构的考验还有待观察。

布雷迪·戴尔（Brady Dale）贡献了报告。

特朗普、价格点和新冠病毒：本周值得关注的5件事

唐纳德·特朗普通过改善健康前景来提振市场，但冠状病毒正在付出代价——比特币眼中的宏观动向。

比特币升至10730美元的高位，然后在10月5日收低，原因是市场随美国总统唐纳德·特朗普感染新冠病毒而波动。

Cointelegraph研究了本周影响比特币价格走势的因素，因为病毒及其后果决定了宏观情绪。

特朗普健康推动市场走高

特朗普总统在周日晚些时候提振市场，因为交易员估计他在接受新冠病毒治疗后周一可能会离开医院。

上周五期货价格上涨，扭转了跌势，包括标普500指数在内的主要股市也与比特币继续保持高度关联。

特朗普的冠状病毒诊断在上周晚些时候引起了一定程度的恐慌，股票跳水、BTC/USD也做出了类似反应，从10940美元跌至10380美元的低点。

“这是一段非常有趣的旅程；我对新冠病毒有了很多了解，”特朗普在周日晚些时候发布到推特的视频更新中说，显然是在一次意外见面和问候之前，对位于他医院外的一群支持者说：

“我是通过真正上学中学到的——这是真正的学校； 这不是“让我们读这本书”的学校，我明白了，我明白了。这是一件非常有趣的事情，我将让你知道。”

华尔街尚未在本文发布时开放，恢复交易将决定本周初的进一步市场走势。

BTC/USD和标准500年线图。来源：Skew

因冠状病毒关闭，Cineworld股票下跌56％

除特朗普外，冠状病毒还在美国和国外造成不确定性。

纽约周一继续分阶段关闭基础设施，而在欧洲，感染率恶化导致巴黎关闭了某些机构。

与此同时，全球第二大连锁电影公司Cineworld表示，它将关闭在美国和英国的全部业务，直到10月8日另行通知，此举对公司造成了新的打击。其股价随后暴跌56％，至新的历史最低点。

尽管如此，有传言称，特朗普的处境事实上可能会刺激华盛顿的政治双方达成刺激方案，这将对市场产生立竿见影的影响。

正如Cointelegraph报道的那样，美国财政部长史蒂芬·姆努钦（Steven Mnuchin）已经消除了人们对持续僵局的担忧，他确认，无论发生什么，一揽子计划都将包括为符合条件的美国人提供另一笔1200美元的刺激计划。

国家支持的收入的长期影响本身就存在争议，评论员先前认为，一旦实施，这些支票将很难简单地“关闭”。

在4月第一轮支票打入时，加密货币交易所注意到交易量有所增加，特别是1200美元的支付额。

BTC/USD周线图。来源：Coin360

英国脱欧的最后期限迫在眉睫…再次

随着周一就英国脱欧问题进行最后一刻的紧张谈判，欧洲在宏观市场走势方面的转向可能就在眼前。

长期以来对英镑及其交易者来说是一个有争议的问题，英国脱欧协议（或者说没有达成协议）此前甚至对比特币产生了连锁反应。

这次谈判目标是在10月15日关键的欧洲联盟会议之前达成妥协，达成共识的现实期限现在定在11月初。

当被问及没有达成协议会带来什么样的影响时，英国首相鲍里斯·约翰逊（Boris Johnson）在BBC广播节目中表示，英国“忍受不了。”

富时100期货指数周一还是上涨，扭转了前一周交易中的损失。

正如Cointelegraph指出的那样，随着英国脱欧事态，英国央行（Bank of England）目前正在研究历史上首次引入负利率的想法。

比特币难度、哈希率从峰值下降

最近的抛售压力意味着比特币的基本面无法继续创纪录的连胜纪录。

难度，可能是最重要的衡量矿工健康的指标，在10月4日的最新调整中几乎没有任何变化。此前，估计认为，该指标将建立在现有的历史高点之上，从而进一步冲高。

结果，.09%的下跌打消了市场的乐观情绪，在前一次调整后增长11.35％之后，乐观情绪就一直高涨。

周一，哈希率（一种用于验证比特币区块链的计算能力的度量）也持平，徘徊在135EH/s。

7天散列率高点在9月份达到了创纪录的143 EH/s，10月1日又飙升至141EH/s。

近两个月比特币七天平均哈希率图。来源：Blockchain

正如Cointelegraph报道的那样，上周另一个难度指标“难度区域压缩”（Difficity Ribbon Compression）显示出更加乐观的趋势。

比率模型PlanB：差异时间

缩小范围，比特币分析师似乎对这个最大的加密货币的表现一如既往的满意。

对于BTC比率模型的创建者，定量分析师PlanB来说，现在是时候让比特币跟随其历史趋势并获得新的收益了。

推动力是200周移动均线（200WMA），10月4日达到6800美元的历史新高。

200WMA是PlanB最受欢迎的价格功能，其价格下降趋势从未被打破，目前每月增加200美元左右。分析比率模型的最新数据，PlanB在推特上总结：

“红色和橙色点再次从200WMA转向的时间。”

在2012年和2016年减半之后，重复出现了这种行为，其中的点表示BTC/USD距离减半事件的距离。

截至10月5日的比特币比率模型图。来源：PlanB/推特

由于恐惧和不确定性使全球市场紧张，比特币价格可能飙升

尽管比特币的在线情绪处于两年来的低点，但分析人士表示，比特币可能处于突破的边缘。

当前，全球经济似乎并不是一个好地方，尤其是在英国、法国和西班牙等国实施新的跨境限制，从而使得许多当地企业主未来的财务前景更加黯淡。

就加密货币经济而言，9月21日，比特币在维持约11000美元的价格几周后下跌了近6.5％，至10300美元大关。但是，这次有趣的是，这个旗舰加密货币与黄金和标准普尔500指数同时暴跌。

从技术角度来看，快速查看Cboe波动率指数可以发现，在上述时间段内，标准普尔500指数的隐含波动率大幅上升，超过两个月以来首次突破30美元关口，许多评论员猜测，类似于三月份的那场崩溃可能即将到来。

值得一提的是，30美元大关是发生诸如战争或恐怖袭击等令人震惊的事件的上限。否则，在正常市场活动期间，该指标将保持在20美元左右。

当看黄金时，贵金属也大幅下挫，触及两个月低点，而白银则出现了九年来的最大跌幅。对黄金的兴趣减弱使投机者认为人们再次转向美元作为金融避风港，特别是因为美元指数相对于其他主要货币（例如日元、瑞士法郎和欧元）保持相对强势的地位。

谈到欧洲，整个大陆目前正面临潜在的经济危机，由于新冠病毒恐慌引发的不确定的市场条件，许多国家都在面临着迫在眉睫的严重衰退威胁。

有没有比你所看到的更多？

尽管加密货币、黄金和标准普尔500市场的价格走势存在明确的相关性，但加密货币交易所bitFlyer的首席运营官乔尔·埃格顿（Joel Edgerton）在与Cointelegraph的对话中强调指出，与其他资产（如贵金属、股票期权）相比，等等——加密货币表现出了更大的波动性。

他特别指出，BTC/USD对美元走势以及与美联储（Fed）为刺激全国通胀率突破2%的潜在战略变化而进行的任何讨论都非常敏感。埃格顿补充道：

“价格走势主要是由机构业务推动的，散户继续购买抄底并积累资产。值得关注的一个关键点是美国大选可能产生的影响，以及如果这将改变美联储目前非常宽松的态度，转而采取更为正常的立场。”

最后，他认为，美国税法的任何变更也可能对加密货币市场产生直接影响，尤其是随着各个州以及联邦政府继续在寻找新的税收途径，以弥补美联储今年早些时候推出的刺激方案。

美国银行亚太地区前董事总经理，P2P交易平台Airswap背后的公司Fluidity的联合创始人萨姆·塔巴尔（Sam Tabar）认为，加密货币作为一种资产类别，仍然继续被误解和定价错误：随着时间的推进，人们将越来越意识到数字资产领域，这种复杂性将降低与传统市场的相关性。”

比特币能否反弹？

作为最近一次暴跌的一部分，比特币的价格停在10300美元左右，导致该货币的社交媒体情绪暴跌至24个月低点。但是，与人们的想法相反，根据加密分析公司Santiment发布的数据，每当周围的网络情绪在FUD（恐惧、不确定性和怀疑）领域徘徊时，BTC往往会出现大幅增长。

https://t.co/bFKcBHUDY4

1）BTC和其他加密货币资产的价格往往在人群表现出高水平的FUD时急剧反弹。这正是我们在9月初之后看到的比特币、以太坊和许多山寨币的情况pic.twitter.com/YiCX3kZiur

—Santiment (@santimentfeed)2020年9月21日

该公司表示，自9月初以来出现的这种负面网络情绪趋势不仅与比特币有关，而且与以太坊以及其他一些数字货币有关。它接着说：“通常，加密货币交易中的最佳买入机会出现在普通交易者心理上和财务上都下跌的时候。这就是我们目前的指标所表明的。”

通常，任何加密货币的网络情绪都是通过累积与所涉代币相关的社交媒体数据集来计算的。然后，使用各种机器学习协议来处理此信息，以便将数据分类为正数或负数。一些分析提供商还使用一种称为“市场价值与实现价值”或MVRV的度量标准，该度量标准计算不同持有者的平均利润和损失，以确定代币当前是超买还是低估。

最近的暴跌没什么特别的？

股票、黄金和加密货币的价格暴跌既不是巧合，也不是由于任何技术异常，因为在高度不确定的时期看到各个市场同时下跌是正常的。

例如，在过去的几个月中，世界各地的许多投资者已经评估了与现有投资组合有关的风险，并开始清算其最不稳定的资产——在大多数情况下，这些资产是加密货币和股票。塔巴尔指出，此类暴跌是动荡市场的一部分，2008年也出现了类似的情况（除去加密货币）：

“特别是对于大宗商品和黄金，我同意稀缺资源的说法。看看在世界上大多数最大的经济体中推出的独特刺激计划，你可以预料到这一举措。我认为在加密货币领域，这种说法仅适用于比特币，不适用于任何其他加密货币。”

最后但并非最不重要的是，股市似乎将继续处于高度不确定的空间中，尤其是在今年第三和第四季度，冠状病毒大流行对经济的破坏性影响将变得极为明显。

也许最重要的是，美元的主导地位再次上升，最近几周美国申请抵押贷款的数量比去年同期增加了25%。

原文链接

去中心化交易所交易量在9月上升了103％达到236亿美元，增长得到巩固

BitMEX之后是否应该担心DEX？DeFi创始人权衡

特朗普、价格点和新冠病毒：本周值得关注的5件事

由于恐惧和不确定性使全球市场紧张，比特币价格可能飙升

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编译者/作者：灰狼

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