LOADING...
LOADING...
LOADING...
当前位置: 玩币族首页 > 新闻观点 > 新冠疫苗有效性超90%疫苗股是否存在交易机会

新冠疫苗有效性超90%疫苗股是否存在交易机会

2020-11-11 O罩哥 来源:区块链网络

辉瑞公司及其合作伙伴BioNTech SE开发的新冠疫苗好于预期,有效性超过90%的消息震动了整个资本市场。

在消息发酵当天,道琼斯指数期货一度直线拉升逾5%,原油以及疫情受害产业航空、游轮、旅游等公司股价纷纷暴涨20-30%,黄金闻风大跌,市场的风险偏好情绪似乎在一瞬间被加满。

与此同时,FTX上线了第二批美股股权通证现货及合约,包括中国电商巨头阿里巴巴(BABA)、内地UGC新贵哔哩哔哩(BILI)、人造肉龙头Beyond Meat(BYND)、美国医疗保健公司辉瑞(PFE)和“疫苗概念股”BioNTech SE(BNTX)

今天,我们不妨先来谈一谈FTX第二批美股股权通证中的人造肉公司BYND,以及“疫苗股”可能潜在的交易机会。

Beyond Meat,真的是下一个特斯拉吗?

今年,特斯拉和新能源汽车概念火得很彻底。大家惊叹于“硅谷钢铁侠”马斯克非凡的创造力,也惊叹于特斯拉股价年内的疯狂上涨。

TSLA?月线近乎parabolic move

有这样一家公司,被不少追随者看做是“下一个特斯拉”,它就是人造肉明星Beyond Meat。

Beyond Meat的创始人Ethan Brown作为一名素食主义者,出生在一个经营乳制品生意的家庭,一直拥有“人类摄取蛋白质为何要通过肉类”的疑问。

2020年,全球甲烷排放水平飙升至历史新高水平,甲烷的过度产生将恶化温室效应、破坏空气环境。很多人不曾了解的是,全球畜牧业和石油天然气生产是推动甲烷排放上升的两个引擎,而前者对环境的破坏作用根本不亚于后者。

因此,致力于提供植物性肉制品的Beyond Meat创立不久就得到了微软创始人比尔盖茨、著名影星莱昂纳多等各界社会名流的支持,亚洲首富李嘉诚更是在去年加码投资BYND。

Beyond Meat官网产品介绍

值得一提的是,人造肉的发展可以分为两代。第一代就是我们常说的素肉、素鸡,以豆制品、面筋等为原材料,通过改善其外观、口感,从而达成模拟肉制品的效果,在这个过程中原材料纯粹是物理变化。

而以Beyond Meat为首的第二代人造肉,本质是一系列的化学反应,提取植物中的蛋白质分离物,再通过复杂的细胞培育流程,去模拟肉细胞的生长。

因此,首先从公司的概念来看,Beyond Meat和特斯拉确有几分相似之处——都有强烈的科技属性、试图改善人类的大气环境。

其次,从发展历程来看,Beyond Meat也经历了和正在经历大众对于人造肉市场的质疑,“除了素食主义者,谁会买人造肉吃?”、“假肉如果比真肉昂贵的话,谁会去购买?”、“假肉的口感很差的话,爱好吃肉的人不会买单。”

所以,这又有点像五六年前大众对于新能源车的质疑,“没电了动力不足怎么办?”、“新能源车比传统车要昂贵,谁会去购买?”诸如此类。

就拿我个人尝试人造肉产品的经验来说,目前的价格和口感综合,对于习惯肉食的人性价比确实一般。

人造肉目前的口感介于“你不告诉我这是人造肉,我可能吃的时候并没有感觉”与“如果你提前告知我吃的是人造肉,那我会感觉到肉质的松散和苦涩感”之间。也正是这种尚不完美的产品体验,导致了许多人对人造肉公司的看衰。

但如果以发展的眼光看待,这些问题是值得跟踪和探讨的,无论是大规模投产后的生产成本降低,还是后续对口感的进一步提升,都是有可能被改善的,毕竟事物的发展都是动态的、螺旋演变的。

另外,我们不要忘了肉食市场是一个庞然大物,哪怕它只能搅动一点点原来肉食者的市场份额,他们或出于对自己健身养生餐的需求,或出于对地球大气环境的担忧,或出于未来成本降低后价格的吸引力,只要有一部分人真的能够改变原本的饮食习惯,对人造肉公司都是莫大的想象力。

有意思的是,Beyond Meat也选择在较早期就开始抢滩中国消费市场,这和特斯拉又多了几分相似,先是与中国星巴克联手人造肉膳食新品,同时与百胜中国旗下的肯德基、必胜客计划合作推出相关的素食炸鸡等产品,又于今年9月官宣了中国建厂的消息,在浙江嘉兴的中国人造肉工厂将于2021年全面投产。

当然,任何事物我们都需要辩证看待。Beyond Meat在刚刚发布的Q3财报中大幅弱于预期,净亏损1930万美元,去年同期净利润409.9万美元,市场预期净利润306.7万美元,BYND股价暴跌超25%。

财报季催生了大量的交易机会,同时价格在短期的大幅下跌也给了长期投资者更充足的思考时间。限于篇幅,本文对BYND市值、财务数据的具体分析无法展开,感兴趣的投资者与交易者可以自行研究。

FTX上线了BYND股权通证的现货与合约交易

BioNTech SE,你想做多还是做空?

新冠疫苗有效性超过90%且大幅好于预期的消息可能是本周资本市场最大的话题。

当时间无情地流逝到11月,眼看将近一年的新冠疫情仍会完全消散,疫苗的临近问世像是一剂强心针,在黑暗中给了无数人一个温暖的拥抱。

针对于二级市场投资与交易,我们不妨来探讨一下疫苗股在当前市场中的位置。

由于过去的市场走势表明,相较于辉瑞,BNTX对疫苗消息面刺激的反应更为敏感和持续,因此本文下篇以BNTX为例。

开宗明义,随着人类对生命健康关注的提升,以及对相关需求的强化,我们不否认疫苗产业长期向好的主基调,但我们仍然不得不思考的一个问题是,新冠疫苗相关的公司股价是否被过度price in了?

这里面,空方有一个经典论点,在于出于政府合作关系或是人道主义精神,新冠疫苗生产公司无法获取超额的商业利润。

与之相对的,多方认为新冠疫苗势必会被绝大多数人所接受,受众几乎是无限的,必将为研发企业贡献丰厚的利润。

其实,在这样的多空思考中去分辨哪种观点更能逻辑自洽是相对困难的,我们不妨从二级市场主题炒作的一般规律出发。

这样的一般规律表现为,凡是涉及主题投机或题材炒作的事情,市场股价的变动总是大幅领先于实际发展,影响短中期市场价格的是投资者的预期差。

预期差最大的时候往往是这件事处于“朦胧美”,犹抱琵琶半遮面的时候;

预期差最确定的时候往往是这件事呼之欲出的时候,窗户纸上有一个笔尖,那你几乎可以肯定纸马上要被捅破了;

预期差消失的时候往往就是这件事落地的那一刻,人们对这件事的预期不能再向上延展了,甚至有可能向下坍缩,而现实处于最明朗的时刻,因此预期与现实之间的差异往往收敛到极致。

所以当新冠疫苗测试有效性超过90%,题材的确定性迎来最大值,但当它即将上市的时候,大概率会是疫苗股题材投机进入尾声的标志,而价格最高点对应的时间点很可能就是上市那几天。

为什么这么说呢?我们可以回顾一下大麻股的炒作案例。

CGC周线走势

大麻相关概念股在2018年度的炒作,有两个比较明显的顶部,一个是预期被完全price in的顶,也就是加拿大大麻相关法案刚刚确定的时候,另一个就是合法化法案正式实施,大麻真正开始大规模销售的那一天。

我们如果再多方位思考一点,可以按照走势强度、资金关注度把全球和疫苗题材的股票分为几类:

第一类是龙头队,典型特征表现为走法结构强劲,具体案例有诺瓦瓦克斯医药(NVAX)、康希诺生物(HK06185)、BioNTech SE(BNTX)。

第二类是跟风队,典型特征表现为整体走势不如第一类强劲,同时公司在新冠疫苗上的研发与测试成果没有前者硬核,具体案例有INO、MRNA、复星医药等。

第三类是杂毛队,涵盖其他一切与疫苗题材相关,但相关性不大,或是市值仍然特别小的公司。

当我们打开这些股票的K线,很容易得出一个结论,即它们的价格运动正在处于尾部。

限于篇幅限制,这里就不具体拿K线图展开了。

好在FTX已经上线了前两批股权通证的合约交易,这意味着交易者可以多空双向押注

如果你认为现在是疫苗股冲刺上涨、临门一脚的好机会,你可以寻找合适的入场点做多;反之,你可以在你认为正确的时机,通过做空BNTX的1225合约押注疫苗股下跌、回归理性。

FTX上线了BNTX股权通证的现货与合约交易

无论涨跌与否,多空与否,我们能够100%确定的,是波动率带来的交易机会的出现。

—-

编译者/作者:O罩哥

玩币族申明:玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台,所提供的所有资讯仅代表作者个人观点,与玩币族平台立场无关,且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。

LOADING...
LOADING...