十年期货炒家谈短线交易方式的缺陷及趋势交易的思路

为了精准传递作者原意，此文有大量引用，虽然说的是期货市场，道理对于币市同样适用。

引用内容来自《一个操盘手的自白》，作者青泽。

关于短线交易的缺陷，他有这样一段叙述。

短线交易的天然缺陷

作为一个新手,那几年,虽然我也渴望从中长线交易中获取丰厚的回报,但是,我还是不能战胜自我本能的欲望,每每屈从于自己的个性、习惯,想要抓住市场中每一次波动的利润。那时,短线交易对我来说,仿佛具有不可替代的魔力,我对之情有独钟,沉醉入迷,欲罢不能。

记得在1997年的时候,我的一位大学同学曾经对我说过,如果市场处于震荡行情中,我的操作成绩会很好;而一旦市场趋势来临,我肯定会亏大钱。我觉得她对我当时的交易状况、操作手法的描述是准确的。尽管在刚进入期货市场时,我也曾经在北京绿豆9509上做过一次成功的中线交易,但总的来说,1999年以前的三四年时间里,我还是侧重于短线交易,直是一个短线炒手。

短线交易的巨大特点就是不管市场重大趋势，试图在市场短期波动中，低买高卖。

在盘整行情中,这种做法是有利可图的。在市场上涨时卖出,在行情短期下跌时买入,刚好和震荡行情的走势特点相适应。

但是,市场价格不会老在一个地方震荡,一旦某一天市场运动的性质发生了变化,趋势行情来临,我的短线交易方式很可能就会演变为逆势操作。

如果止损及时,损失还不会太大；如果止损不及时,短线操作套牢以后,变成逆势操作的长线交易,一次方向做反,损失就会惊人,甚至会暴仓。

记得有一次收盘前5分钟,我的多单刚入市,橡胶价格就大幅上涨,下子,我的交易就有了200多点的浮动赢利。

我没有在收市前平仓,想要等待市场第二天继续上涨,获取更多的利润。那一天晚上,我对自己白天的操作非常满意,兴奋极了,晚上10点多,还特意跑到一位朋友那儿聊天让他和我一块分享快乐。

按照当时我的想象,那天尾市的走势这么强劲第二天市场肯定高开几百点。这样,只要我踏踏实实地睡一个晚上,就能轻轻松松地从这笔交易中获取更大的利润。

市场趋势的力量确实非常强大,我做梦都没有想到,第二天,橡胶市场竟然会低开200多点,前一天尾市的强势消失得无影无踪。更为痛苦的是,还没有等我清醒过来,市场价格又急速下降。一刹那之间,已经到了跌停板附近。

在这种几乎垂直下落,中间价位根本没有任何成交的行情中,我想在损失较小时采取风险控制措施,根本不可能。一个巨浪过来,我被打得晕头转向。这就是逆着市场大势,贪图蝇头小利者的下场。

我想利用短线操作捕捉更多的市场机会,看似聪明,实则愚笨;看似跑得很快,实则离目标越来越远。有一句名言说得好:过于注重细节的人,往往对大事情一无所知。

既然逆势很难，一部小心就损失惨重，那如何不逆势呢，如何进行顺势交易呢？

如何顺势交易

一个前提是——多头市场不放空，空头市场不做多。

在这个基础上，作者给出了他在伦敦铜的铜交易中，使用市场价格和55天均线的突破作为入市操作的信号。

在多头市场中，市场价格跌破55天均线，不做空。而当市场调整结束，市场价格重新向上穿越55天均线时，入市做多。预防市场反向，则止损点放在当日最低位以下。

在空头市场中，市场价格上穿55天均线，不做多。而当市场反弹结束，市场价格重新向下穿越55天均线时，入市做空。预防市场反向，则止损点放在当日最高点位以上。

而不同时间级别的55均线，也成为了青泽观察、理解市场，把握重大交易机会的核心工具。

移动平均线不是一种市场价格预测工具，二十帮助投机者监控市场、提高交易胜算的工具。

进一步，如何加仓呢？

试探—加仓的交易策略

根据青泽的长时间反思和复盘，总结出他多数赚钱的操作，都是亏小钱、赚大钱的交易手法，也就是利弗莫尔的试探—加码的交易策略。

利弗莫尔认为，如果一个投机者看好市场，想买500股股票，他不应该赌博式地一次性买入。假如他卖了100股，结果立刻亏了，就不应该买更多。

（这明显和很多散户的亏损扛单，然后持续加仓降低成本的方式是不一样的。）

第一步走完之后，除非真的有利润，否则不要采取第二步，观察、等待，知道良好时机来临才重新开始。想要稳定的获取利润，必须在能够赢的时候下大注，输的时候只是亏一点的探测性赌注。

对现货投资的指导意义

虽然青泽是职业的期货炒家，但其很多思路即使放在现货市场也很值得借鉴。

就像现在的币市，即使回调，明后年超级大牛也是个比较确定的事情，中期上涨就是大趋势。

这个时候逆势不可行，即可以回调之后加仓，但绝不适合投机追求先高卖再低买。

否则非常容易卖飞，而且一旦卖出，自己的内心就在卖出那个位置有了一个价格锚点。价格上涨超过锚点之后，就不愿意承担哪怕一点亏损买回来，一直等回调，因为回调是和大趋势相反的，意味着回调有限，而趋势空间很大，就很可能再也不想买回来了。

如果，真的这样，在当下的这个趋势里，就要重新思考趋势，清除内心对于之前操作的价格锚点，就当重新进入这个市场，才能把我之后的机会。

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编译者/作者：金金

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