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金融市场上充斥着许多投资产品，这些产品诱使投资者在一定时期内获得有保证的投资回报承诺。 其中，交易所交易基金（ETF）和交易所交易票据（ETN）是扩大投资组合的流行手段。

他们每个人都有独特的交易属性，并根据金融市场的表现来支付回报。 ETN更像是债券，而ETF的表现却像股票。 因此，如果您正在考虑在金融市场上进行投资，但是不确定是否做出正确的选择，那无非就是本文。

什么是交易所买卖票据（ETN）

交易所买卖票据（ETN）是无担保债务票据或由金融机构（如投资银行）发行且具有到期日的证券。 之所以将它们称为债务证券，是因为它们不授予投资者证券的所有权。 简而言之，ETN不会购买任何基础资产，而是在证券交易所跟踪其表现以产生回报。 发行机构对这些退货收取管理费。

与ETF不同，ETN不在基金内交易。 它以较低的税率带来了长期资本收益，使其成为长期投资者的更有效的投资产品。 话虽这么说，但如果发卡机构破产，对ETN进行投资会涉及信用风险。 因此，建议在投资ETN之前检查金融机构的信用等级。

交易所买卖票据（ETN）如何工作

如前所述，ETN的功能或多或少类似于传统债券，这意味着您在到期时会获得回报。 但是，它不支付任何股息或利率。 投资者可以将ETN与货币，商品和期货进行交易。 然后，该发行机构实际上将此ETN链接到它选择的任何度量，并承诺相对于链接的度量的绩效来支付回报。

ETN为投资者提供了投资各种交易工具并获得最大回报的机会。 收益包括投资资本，指数在一定时期内的价格以及金融机构收取的佣金。 此外，投资者享有较低的费用比率，并且没有证券基础指数的成本。

什么是交易所买卖基金（ETF）

交易所交易基金（ETF）是在股票等交易所交易的最受欢迎的投资产品之一。 它拥有一系列追踪基础指数的证券，包括股票，债券，商品或期货。 凭借各种各样的可交易资产，投资者可以建立多元化的投资组合。 此外，他们可以购买ETF来建立旨在实现盈利的特定目标的投资池。

考虑到较低的经纪人佣金和费用比率，ETF相当于共同基金。 即便如此，与共同基金相比，它们的流动性更高，但其价格全天波动。 与ETN相比，投资者可以获得基础资产的所有权。 ETF从短期资本收益和股息分配的利息产生收益。

ETF提供了很多好处，这显然是一个问题，为什么ETN是投资者中的首选。 好吧，答案就在于一个事实，即ETF的流动性很高且具有跟踪风险。 这表明ETF的回报可能是意外的。

ETN和ETF之间的区别

尽管ETF和ETN都在主要证券交易所进行交易并跟踪基础资产，但两者之间却存在显着差异。 考虑到他们的投资目标，投资者比其他人更喜欢。 两个主要区别是基础资产的所有权和税收待遇。 首先，ETN不拥有任何基础资产，并为投资者提供税收优惠。 其次，ETF拥有基础指数的股份，并产生短期资本利得税。

ETN的利弊PROS CONS债券和到期收益等功能没有股息或利率可以在主要证券交易所进行交易由于交易量低，交易价格较高无需购买基础证券指数市场和信用风险税长期资本收益的收益流动性导致的巨大价格波动减少追踪误差抑制持有期间的风险获得更熟悉的资产类别发行机构或银行的数量减少可以全天交易无固定资本收益没有证券发行机构的投资组合较低的信用等级可以以非常低的价格购买无法跟踪基础指数可能导致某些跟踪错误更好地选择应纳税账户进行投资有些是杠杆交易或反向交易允许长期投资者进入勘探程度较低的市场间接投资新兴市场比ETF高流动性数量少ETF的利弊PROS CONS结合功能股票和指数基金的佣金，经纪费和其他交易费可以在主要证券交易所进行交易分散性不足成本效益，税收效率和管理费用低交易量较小可以产生更高的买入/卖出价差可以全天出售受市场风险影响高流动性和波动性较小高追踪误差风险低费用比率拥有证券基础指数的股份提供股票，货币和其他资产的敞口产生短期资本利得税定期股息分配不积极管理的投资组合投资者控制其资金捆绑投资限制了投资者不持有股票可以通过市价单，限价单和止损单进行出售不允许对股息进行再投资容易买卖回报不同于其追踪的指数最低投资波动低货币价格可能会影响收益率高度透明不受市场波动的影响是Exchange-T 交易票据（ETN）良好的投资？

尽管交易所交易基金（ETF）是一种赚取巨额回报的有效方法，但投资者因长期的税收优势而选择使用交易所交易票据（ETN）进行交易。 在以下几点中，我们将了解为什么与ETF相比，ETN是进行投资的正确选择。

1.税务处理

由于基础指数没有利率或股息，因此ETN会产生长期资本收益。 因此，投资者可以获得优惠的税收待遇，并需要支付长期资本利得税。 当ETN到期或由投资者出售时，会产生这些税款。 分配股息的ETF并非如此，这使投资者有责任为短期资本收益缴纳年度税。

2.减少跟踪误差

从技术上讲，当ETF的性能与其基准指数之间的差异超出支出比率时，则称为跟踪误差。 发生这种情况通常是因为ETF需要用基础指数的表现来重新平衡其证券。 与ETF相反，ETN不拥有任何证券基础指数。 他们承诺在任何情况下都要支付预定的回报率，从而减少跟踪误差。

3.进入较少探索的市场和资产

ETN投资者能够进入他们无法触及的市场和广泛的资产类别。 它为他们创造了巨大的可能性，可以从波动性和流动性中获利。 另一方面，ETF提供了使用商品期货等非流动性工具的权利，并收取更高的佣金，这驱使长期和较小的投资者远离进行投资。

交易所买卖票据（ETN）安全吗？

作为无抵押债务，ETN具有风险，因此不适合所有类型的投资者。 ETN中固有的最常见风险包括其对发行机构的信誉度和低交易量的依赖。 也就是说，诸如大量的长期资本利得税，降低的主动风险以及发行人承诺在到期时支付收益的特征将投资者吸引到ETN。

结论

ETN和ETF均在主要证券交易所进行交易，并允许通过投资货币，大宗商品和新兴市场来实现投资组合的多元化。 由于ETF数量庞大，投资组合广泛且具有成本效益，因此是短期投资者的首选。 另一方面，ETN通过资本利得税优惠来吸引长期投资者。

此外，投资者认为ETF可从股息或利率中获得收益，而ETN持有人可使用流动性较差的资产。 不利的一面是，ETF通常会因其佣金和经纪费用而失望，而ETN则因承担信用风险而臭名昭著。

从本质上讲，对于希望避免对资本收益缴纳年度税并希望利用具有预期回报的外来投资进行资本化的投资者，ETN是值得考虑的。 由于投资产品会承受市场风险，因此我们建议您进行研究或咨询财务顾问，以找到最适合您的投资目标的产品。

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原文链接：https://www.cryptonewsz.com/etn-vs-etf-difference-all-you-need-to-know/

编译者/作者：wanbizu AI

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